板块聚焦：
二季度IPO扩容提速，券商投行投资全链条受益
6月初，上交所披露的数据显示，5月A股新开户数为276.53万户，同比增长77.76%，环比增长11%；截至6月12日，2026年累计日均股成交额3.20万亿元，同比增长98.4%。4-5月A股IPO合计融资规模达323亿元，较一季度整体的259亿元增加25%。二季度IPO扩容提速，券商投行、投资全链条受益。
开源证券发布研报称，二季度资金面压制有望解除，再融资靴子落地，IPO扩容利好券商投行和投资链条盈利高增，二季度券商业绩有望持续超预期，重视三大中长期叙事下券商ROE的持续改善：存款迁移下的财富管理历史机遇、跨境需求下的海外扩表、科技浪潮下的投行投资业务启航。关注资金面和中报预告催化。
相关概念股：中信证券(06030)、广发证券(01776)、中金公司(03908)、国泰海通(02611)等。
机构观点：
美联储首秀在即，机构称港股科技股静待预期差修复
自年初以来，港股市场持续调整，其中恒生科技指数累计跌幅超15%。市场近日还要面对新美联储主席的首秀。
北京时间6月18日凌晨，美联储将公布利率决议。这是凯文·沃什就任主席后的首次FOMC会议。
中国银河证券指出，沃什首秀大概率“维持现状+删除宽松偏向+打太极式表态”，即承认经济强劲、通胀偏高、不急于降息，但也不承诺加息，强调一切取决于数据。
该券商还指出，符合预期情形下，港股短期以高股息防御为主，中期关注科技板块“预期差”修复机会。决议落地前，保持仓位灵活性。
中国银河证券建议：高股息/红利资产(建立防御底仓)。在美债收益率高位震荡、市场存在不确定性的环境下，高股息资产提供了安全边际。关注能源、材料、有色金属、银行/非银等板块。
前期调整中沽空压力较重当前具有反弹机会的板块。食品饮料/消费者服务/可选消费等具有低估值，盈利预期企稳或上修，红利属性增强的特点，叠加618大促、美加墨世界杯等催化事件，把握相关板块反弹窗口。
科技板块。尽管短期AI硬件链承压，但中期维度下，AI算力产业链、半导体、互联网平台仍是港股最具稀缺性和成长性的方向，建议关注半导体设备/材料、AI平台应用与软件等盈利确定性强的细分领域。
个股掘金：
先导智能(00470)：A股获纳入沪深300指数公司有望受益锂电行业高需求
中证指数公司此前发布定期调整公告，先导智能正式被纳入沪深300指数样本股，该调整已于6月12日收市后正式生效。先导智能近期表示，目前公司在手订单储备充足，新签订单如期推进，并持续受益于国内外下游头部客户的扩产需求。
长江证券发布研报称，公司为全球锂电装备龙头，锂电行业需求景气度高，且公司在固态电池等前沿领域具有领先地位。伴随 H 股发行落地，非锂电业务与海外业务多点开花，规模效应与平台化优势日益凸显。维持“买入”评级，继续重点推荐。
蓝思科技(06613)：公司加速布局光通信，推动三大新兴赛道规模化落地
近日，蓝思科技宣布全资子公司蓝思光电战略收购同昇光电控股权，进一步完善光电核心技术与产能布局，迈出高端光电硬件领域关键一步。公司指，同昇光电的空芯光纤与光感知器件将增强蓝思光电技术储备，进一步丰富蓝思光电在光波导、光传输、光传感产品的完整能力，打通“精密结构制造+高端光电元器件”全产业链。
中邮证券指出，全球新一轮AI浪潮加速演进，公司精准把握未来数年确定性产业机遇，全面拥抱AI智能终端趋势，坚守高端精密制造主业，凭借技术创新构建"核心零部件-功能模组-整机组装（OEM/ODM）"全产业链能力，重点推动具身智能、AI服务器、商业航天三大新兴赛道规模化落地，形成全场景AI矩阵协同效应，致力于打造全球领先的AI硬件及商业航天精密制造平台。
钧达股份(02865)：切入商业航天高景气赛道，机构料2028年有望形成利润贡献
华泰证券认为，公司是光伏行业首家“A+H”两地上市的专业N型TOPCon电池龙头，同时快速切入商业航天高景气赛道。光伏电池基本盘依托技术领先优势与全球化产能布局，1Q26盈利率先转正，成为同期行业中少数实现扭亏的企业之一；商业航天业务通过精准股权投资快速落地，成为国内稀缺的同时掌握太空光伏核心技术与卫星整星制造能力的平台型企业，有望开辟公司中长期第二成长曲线。
该行指出，市场当前普遍认为公司商业航天业务仍处于布局初期，实质性利润贡献尚需较长时间。但该行认为公司当前股价主要受市场对商业航天预期边际变动的影响。该行拆解公司商业航天业务放量节奏与利润贡献：26-28E公司商业航天业务对应归母净利润分别为0.21/0.82/2.38亿元，占公司归母净利比例3.60%/8.47%/16.80%，2028年有望开始形成一定利润贡献。
赛力斯(09927)：人形机器人“小赛”首次亮相，公司正在加速布局具身智能
据6月15日市场媒体报道，赛力斯集团董事、副总裁康波于微博发布视频，展示了赛力斯人形机器人“小赛”。康波还透露，赛力斯还有更多种类的具身智能机器人在筹备，今年内将正式与大家见面。从曝光的视频中可以看出，赛力斯人形机器人已投入实际运营，覆盖B端工业制造与C端服务接待等多维度场景。
相关人士表示，赛力斯正推进汽车向L4+具身智能方向演进，聚焦车业务协同，覆盖面向C端的零售、服务、陪伴，及面向B端的制造、物流布局，包括双足、四足、轮式在内的具身智能机器人，预计今年内将正式推出。
