6月18日，新华社及旗下权威财经媒体重点聚焦金融监管部门发布系列政策利好。2026 陆家嘴论坛正式启幕，央行、证监会等多部门集中发布重磅举措；上海离岸金融试点方案发布，助力上海提升全球资本配置与定价能力；资本市场改革持续加码，科创板拓宽AI大模型上市渠道，主动ETF配套指引正式落地；二级市场 AI 硬件板块领涨，市场运行逻辑逐步转向业绩驱动。

　　2026陆家嘴论坛开幕金融管理部门密集释放政策利好

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　　6月17日，2026陆家嘴论坛在上海开幕。论坛上，多项重磅举措密集落地。

　　中国人民银行行长潘功胜宣布六项政策措施，包括：短端利率调控机制、境外央行人民币回购工具、上海自贸区离岸人民币外汇交易试点、特定情景非银流动性支持工具、上海离岸金融行动方案，以及银行间市场数据报告库等金融市场基础设施建设。

　　中国证监会主席吴清提出：扩大科创板第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市；支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。有序推进深化创业板改革，加大对新型消费和现代服务业的支持力度。支持符合条件的港股上市公司境内上市。

　　金融监管总局局长丁向群表示，将加快推动银监法、保险法修订出台。加快完善离岸金融监管制度，积极推进养老金融、科技金融等领域试点，支持新型金融业务在上海先行先试。联合出台加快上海国际再保险中心建设若干举措。

　　国家外汇管理局局长朱鹤新透露，将新增推出“一揽子”增量政策，全面改革FDI跨境政策，进一步简化对外直接投资（ODI）、外债等汇兑管理，优化外汇贷款、跨境股权激励等政策，发放新一批合格境内机构投资者（QDII）投资额度。

　　新华社报道援引潘功胜的观点指出，近年来，以银行贷款为主体的间接融资占比持续下降，包括债券、股票在内的直接融资占比稳步上升，金融结构正在发生深刻的变化。根本上反映了经济结构的深度调整和经济增长动能的新旧转换，金融体系与产业结构转型升级的动态适配，以及金融供给侧结构性改革的持续深化。目前我国金融体系以银行为主的特征仍然比较突出，需要进一步丰富金融市场的业态，提升金融市场的深度和广度，为境内外投资者提供丰富、安全、流动性强的金融资产。

　　《中国证券报》报道指出，证监会围绕发行上市、再融资并购、长期资金入市、产品工具创新、跨境监管协作等领域推出系列新政，持续增强资本市场制度包容性与适应性。市场人士认为，此番改革力度大、靶向准，标志着资本市场正从规模驱动向制度赋能跨越，科创企业融资环境、长期资本入市机制及双向开放制度体系均迎来重要突破。

　　《上海证券报》报道指出，中国正从国际规则的“跟随者”向“制定者”转变，在国际金融治理体系中的影响力持续提升。报道还援引专家分析称，央行一揽子金融新政策回应经济发展需要，聚焦金融市场痛点堵点，兼顾改革创新与风险防控，将进一步推动货币政策框架转型，继续深化金融双向开放，提升海外投资者长期持有人民币资产动力，并助力金融市场平稳健康发展。

　　《经济参考报》援引专家观点指出，央行即将出台的系列政策举措，不仅是一轮技术层面的货币工具创新，更重要的是反映了中国经济高质量发展、产业持续升级、金融结构变迁背景下，金融体系正呈现出新的适配性。中国金融市场正从规模扩张迈向功能深化的新阶段，央行的一系列货币工具创新，对市场定价效率与韧性提升具有深远意义。

　　中国财富观点：

　　央行、证监会、金融监管总局、外汇局同步释放一揽子金融改革政策，释放我国持续扩大金融高水平双向开放、优化金融供给结构的明确信号。长远来看，系列新政推动金融市场从规模扩张转向功能提质。

　　六类业务先行试点上海发展离岸金融行动方案出炉

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　　6月17日，《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》（以下简称《行动方案》）在2026陆家嘴论坛上发布。方案提出将在上海率先构建与国际金融中心相匹配的离岸金融体系，稳步试点离岸贸易金融服务、自贸离岸债、离岸再保险、人民币离岸交易等业务，逐步丰富离岸金融产品和服务，建立并不断完善离岸金融制度体系。

　　新华社报道指出，方案明确，到2027年末，初步建立适应离岸金融业务的业务规则、风险管理和处置、营商环境等制度体系；到2030年末，逐步形成相对成熟的离岸金融制度和法治体系；到2035年末，成为离岸、在岸高水平统筹协调发展的战略枢纽。

　　《上海证券报》关注到，《行动方案》从六方面作出政策安排，涵盖浦东新区开展离岸金融先行先试、资金流动与账户管理、数字化应用、离岸金融业务、离岸金融法律制度体系、离岸金融监管和风险防控等内容。专家表示，这六项核心试点业务切中经营主体真实诉求，具有一定的业务基础，同时具备现实操作性与长远价值。《行动方案》提出的“条件成熟后适时全面探索发展离岸金融业务”，为未来探索离岸金融资产转让、资产管理、家族办公室等业态预留了发展空间，展现出动态稳健演进的开放特征。

　　《经济参考报》援引专家观点指出，近年来，我国企业“走出去”催生庞大的离岸经济金融需求，亟需一个安全可靠的“金融避风港”来保驾护航。《行动方案》的出台，不仅是更深层次、更宽领域推进金融开放的重要一步，更将促进上海遵循国际规律、提升全球资源定价权、吸引国际资本，为实体经济全球化发展保驾护航。

　　中国财富观点：

　　上海发展离岸金融行动方案契合企业跨境发展需求，稳步扩大金融对外开放，助力上海提升全球资本配置与定价能力。

　　“十五五”就业蓝图落地九大任务破解结构性就业矛盾

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　　国务院日前印发的《实施就业优先战略“十五五”规划》提出，“十五五”时期，就业保持总体稳定，高质量充分就业取得新进展。就业机会更加充分。城镇就业稳定增长，失业水平有效控制，重点群体就业保持稳定，确保零就业家庭至少一人实现就业。

　　新华社报道指出，规划明确了“十五五”时期深入实施就业优先战略、促进高质量充分就业的思路目标、重点任务和政策举措。规划强调，以推动高质量发展为基础，以实施就业优先战略为引领，以强化就业优先政策为抓手，以破解结构性就业矛盾为着力点，以深化就业体制机制改革为动力，以不发生规模性失业风险为底线。

　　《中国证券报》、《上海证券报》报道关注到，规划部署了强化宏观调控就业优先导向、加强产业和就业协同等9方面重点任务。

　　《经济参考报》关注到，规划专门部署了“适应人工智能发展促就业行动”，包括人工智能就业创造计划和传统领域人工智能就业潜能挖掘计划。专家指出，此举旨在政策引领下，进一步积极发挥技术进步特别是人工智能的就业创造效应，着力降低技术创新与应用过程中可能带来的就业冲击。

　　中国财富观点：

　　《实施就业优先战略“十五五”规划》印发，九大任务构建完整稳就业体系，覆盖产业、人才、重点群体、新业态保障等多维度，兼顾民生兜底与产业变革，助力实现长期高质量充分就业。

　　科创板第五套标准扩围至大模型企业优质企业登陆A股提速

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　　6月17日，证监会主席吴清表示，科创板方面将扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市。上交所同日正式发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第10号——人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准》。

　　《中国证券报》援引专家观点称，此次制度优化紧扣服务新质生产力主线，推动“科技-产业-资本”良性循环，为技术壁垒较高、产业化路径明确但尚未盈利的优质人工智能大模型企业，打开了境内直接上市的通道。支持优质AI大模型企业上市，有助于丰富A股市场优质人工智能投资标的，推动人工智能产业链与资本市场深度融合，引导更多长期资本、耐心资本支持人工智能技术创新与产业化应用。

　　《经济参考报》报道指出，大模型是人工智能产业链的主要技术引擎，是新一轮科技革命与产业变革的关键载体，我国人工智能大模型企业已处于大规模商业化进程的关键时期，亟需发挥资本市场的支持作用。

　　《上海证券报》则关注到，正在筹备“回A”的智谱和MiniMax，因此获得了制度层面的更多确定性。在业内看来，两家公司若在科创板“会师”，境内投资者将获得直接定价大模型核心资产的入口，产业资源也会加速向头部玩家集中，国产大模型的本土资本链与供应链有望就此形成共振。

　　中国财富观点：

　　科创板第五套标准扩围AI大模型并配套专项审核规则，适配行业重投入、暂未盈利发展特点，为头部国产大模型企业打开A股上市大门，利好AI全产业链成长。

　　主动ETF业务指引落地补齐公募产品生态短板

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　　6月17日，中国证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛上宣布，支持在沪深交易所推出主动管理交易型开放式基金（主动ETF）。同日，上交所发布《上海证券交易所主动管理交易型开放式证券投资基金业务指引》、深交所发布《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第5号——主动管理交易型开放式基金》（以下合称《指引》），自发布之日起施行。

　　《上海证券报》援引分析人士观点称，主动ETF融合了主动管理的专业投研能力与ETF的标准化运作优势，具备持仓透明、交易便捷等特点，对于增强权益投资吸引力，强化资本市场功能升级，吸引中长期资金入市等具有积极意义。

　　《经济参考报》则关注到，目前我国境内ETF市场已构建成熟的创新支持体系，总规模近5万亿元。在此背景下，主动ETF“登场”将有助于促进公募基金行业差异化发展，更好满足中长期资金配置与投资者多样化财富管理需求。专家指出，此次沪深交易所发布主动ETF指引，标志着我国ETF市场正式从“被动工具时代”迈入“主动管理与工具化融合”的2.0阶段。这不仅是产品形态的创新，更是资本市场生态的深刻重构。

　　中国财富观点：

　　证监会明确支持沪深交易所推出主动ETF，两所同步发布配套业务指引并即刻实施，国内ETF市场迎来里程碑式产品革新。产品融合主动投研与ETF交易优势，促进行业差异化竞争，同时为中长期资金入市提供全新配置工具。

　　AI硬件领涨机构：市场切换至盈利驱动新阶段

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　　6月17日，A股市场延续强势表现，AI硬件板块持续爆发，PCB（印制电路板）、CPO、存储芯片等科技题材领涨，带动主要股指集体飘红，沪指本月以来首次收盘站上4100点关口，创业板指逼近月初创下的历史高点。

　　《上海证券报》援引机构观点指出，当前火热的科技赛道由于交易端拥挤度较高，后续可能出现波动率抬升，届时市场风格将发生轮动，更多具备估值修复逻辑的板块将获得资金关注。

　　《中国证券报》援引基金经理观点称，当前A股正从“估值驱动”向“盈利换估值”阶段切换，权益资产配置价值突出，结构重于总量。在宏观层面，全球经济正经历从地产基建向AI投资与装备制造的范式切换，中国的中游制造领域或迎来“战略跃升期”，有望成为未来一到三年的核心景气主线。

　　中国财富观点：

　　当前科技赛道交易拥挤，市场逻辑逐步从估值扩张转向业绩验证，均衡布局或成为更稳妥的操作思路。