6月18日，消费电子板块延续强势！消费电子ETF招商（159779）上涨2.82%，盘中价格突破1.824元。数据显示，该ETF基金自年初以来累计上涨54.66%，成分股兆易创新、芯原股份、蓝思科技、华天科技纷纷上涨。

　　在AI算力需求爆发式增长的背景下，PCB作为电子产品的"骨架"、光纤作为数据传输的"血管"，正共同构成本轮消费电子产业链景气上行的核心主线。

　　据iFind，消费电子ETF招商（159779）标的指数的成分股中，PCB概念占比18.25%，包括生益科技、方正科技、景旺电子、华工科技、东山精密等。光纤概念占比15.25%，包括蓝思科技、京东方A、三环集团。

　　消费电子指数成分股所属“PCB概念”

　　消费电子指数成分股所属“光纤概念”

　　数据来源：iFind，截至6月16日

　　PCB：从周期品到算力刚需，价值量跃升

　　曾被贴上"消费电子周期品"标签的PCB（印制电路板），如今开启逆袭。2026年以来，在AI算力基建的刚性需求拉动下，PCB产业链开启全面"量价齐升"模式。

　　据《上海证券报》，截至6月11日，年内已有13家PCB制造企业宣布扩产，投资金额超600亿元。胜宏科技抛出200亿元年度投资计划，沪电股份以接近"每月一投"的频率推进扩产，鹏鼎控股拟投资110亿元建设高端PCB生产基地。本轮扩产并非简单的规模扩张，而是一场围绕高端产能及全球市场份额展开的卡位战。

　　价值量的跃升更为惊人。据IDC披露，2026年全球AI服务器出货量预计突破200万台，直接拉动高端PCB需求增长超110%，单台AI服务器PCB价值量达普通服务器的近10倍。上游材料同步走热，电子布年内已完成五轮提价，均价较2025年三季度低点涨幅高达100%，高端铜箔需求井喷，产业链进入全面紧缺状态。

　　大同证券6月17日研报指出，英伟达新一代Vera Rubin平台已步入密集拉货期，AI算力硬件订单能见度已延伸至2027年，国内多家AI PCB核心供应商产能利用率触及历史峰值，满产满销，业绩高增长确定性较强。

　　光纤：空芯革命开启，国产之"光"爆单

　　如果说PCB是AI硬件的骨架，那光纤就是连接算力与数据的高速血管。6月18日，据央视财经，苏州光通信产业链工厂中，光纤产品供不应求，头部厂商订单饱满，产能已排至2027年，多款高速光通信芯片进入量产交付阶段。

　　产业端，据官方公告，蓝思科技宣布战略收购同昇光电控股权，正式切入空芯光纤（HCF）赛道。空芯光纤让光在空气中传输，可将传输时延降低约47%，被视为下一代智算网络的关键基础设施。

　　此外，据报道，京东方第8.6代AMOLED生产线预计于2026年年中实现量产。CINNO Research预测，受苹果采购订单等因素驱动，2026年全球折叠手机面板出货量将实现显著增长，同比增幅可能达到51%，总量有望触及2800万片。

　　业内人士指出，在AI算力需求持续超预期的背景下，PCB量价齐升的景气格局已经确立，光纤产业链在政策、技术、需求三重驱动下进入新一轮上行周期。两大赛道共振，消费电子板块或迎景气上行。

　　消费电子ETF招商（159779）追踪消费电子指数，前十大成分股包括寒武纪、立讯精密、工业富联、东山精密、中芯国际、兆易创新、澜起科技、京东方A、华工科技、三环集团，覆盖PCB、光通信、半导体等高景气赛道核心标的。