截至2026年6月18日09:44，中证5G通信主题指数(931079)强势上涨1.71%，成分股领益智造上涨4.92%，兆易创新上涨4.86%，中瓷电子上涨4.70%，剑桥科技，电连技术等个股跟涨。通信ETF华夏(515050)上涨1.35%，冲击4连涨。

　　今日CPO概念早盘高开高走，消息面上，今年以来，AI算力浪潮席卷全球。如果把AI大模型比作最强大脑，那么光通信就是为它输送海量数据的“高速血管”。一年来，多款适配超算中心的高速光通信芯片产品完成工艺验证，陆续进入量产、交付阶段，持续填补高端光芯片国产化供给缺口。作为信息传输的核心介质，光纤则是连接算力与数据的关键基础设施。今年以来，苏州吴江一企业的光纤产品销售同比增长超过35%，数据中心对新型光纤产品的需求快速增长，让这家企业的产品持续供不应求。

　　AI算力迈入结构性变化新阶段，西部证券认为，2026年下半年需重点关注供给瓶颈转移与技术演进方向，包括推理端需求加速迁移、算力CAPEX金融化长期化、Scale-up/Scale-across架构增量、国产算力崛起及电力液冷等系统瓶颈。光模块、光芯片、法拉第旋光片等环节仍处供不应求状态，同时1.6T、硅光、CPO等新技术趋势正重塑供应商格局，具备技术储备和量产能力的头部厂商竞争优势持续扩大。

　　CPO+PCB高含量ETF：通信ETF华夏（515050），跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、天孚通信、沪电股份、生益科技、华工科技，前十大权重股合计占比63.85%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

　　易、中、天高含量ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。前10大权重股为中际旭创(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。

　　此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。

　　红利低波ETF华夏(159547)：跟踪红利低波指数(H30269.CSI)，指数近1年股息率为4.57%，对应的全收益指数自发布日(2013年12月19日)到25年年底，任意时间持有6个月正收益概率是72%，持有1年、2年、3年正收益概率分别升至83%、89%和95%，适合作为哑铃策略中的防守型资产进行配置，管理费+托管费仅0.2%，在同类产品中费率最低，联接基金A类021482；联接基金C类021483。