消息面上，

　　1）光通信与光纤光缆行业：需求激增带动全产业链景气上行。AI数据中心建设推动光纤需求爆发，中天科技2026年一季度归母净利润同比增长46.42%，烽火通信受益于G.657.A2等高端光纤价格上行，长飞光纤空芯光纤技术全球商用项目超10个。宏观层面无人机和AI驱动海外特种光纤需求放量，行业估值体系重构，Q2业绩弹性显著。

　　2）高速光模块与硅光技术：AI算力基建催生高端产品放量。剑桥科技800G/1.6T光模块绑定海外AI集群，一季度净利润增262.3%，宏观层面英伟达GB300 NVL72技术推动光互联需求，2026年国内数据中心光纤市场规模预计超50亿元，CPO技术随Spectrum-X平台量产进入商业化阶段，2027年市场规模或破50亿美元。

　　3）海洋通信与能源工程：海风项目中标驱动业绩高增。中天科技海洋板块营收同比增74.25%，中标阳江三山岛±500KV直流工程等项目，亨通光电海洋业务毛利率达33.68%，政策端新能源汽车下乡与能源基建形成产业共振。

　　4）光芯片国产替代：本土厂商加速突破高端瓶颈。仕佳光子PLC/AWG/EML芯片小批量出货，宏观层面800G/1.6T模块放量带动EML芯片需求，国产产能进入释放期。

　　券商研究方面，招商证券指出5月我国发电量三个月滚动同比增幅扩大，全国重点电厂日均发电量12周滚动同比增幅亦呈现扩大趋势，反映出电力需求端的持续回暖，或间接利好电信基础设施运营所需的稳定电力支撑；国信证券在商贸零售行业中期策略中提及风格再平衡下绩优龙头反弹可期，这一逻辑可能延伸至电信行业具备稳定现金流与估值优势的头部企业。

　　截止日期：06月22日14:14，指数中证电信(931235.CSI)上涨2.33%；主要成分股普涨，银之杰上涨19.99%，亨通光电上涨7.25%，剑桥科技上涨10.00%，中国联通上涨1.40%，中际旭创上涨1.61%；电信ETF鹏华(560690.SH)上涨2.48%。

　　数据显示，中证电信(931235.CSI)前十大权重股依次为中国联通、中国移动、中国电信、中际旭创、中国卫通、新易盛、银之杰、天孚通信、亨通光电、中天科技，合计权重占比达80.26%。该指数成分股集中度较高，前三大权重股均为国有电信运营商，其余成分股主要覆盖光模块、卫星通信及光纤光缆领域。

　　电信ETF鹏华紧密跟踪中证电信指数,中证电信主题指数选取50只业务涉及电信运营服务、电信增值服务、通信设备、通信技术服务与数据中心等领域的上市公司证券作为指数样本，反映电信主题上市公司证券的整体表现。

　　关联产品：

　　电信ETF鹏华（560690），联接基金（A类 024939，C类 024940）