周一，美股股指期货小幅上涨，华尔街正在评估伊朗战争谈判的最新进展。欧洲主要指数涨跌不一。

　　（来源：英为财情）

　　美伊谈判开局虽不顺利，但并未削弱投资者对中东实现和平以及霍尔木兹海峡恢复通航的希望。

　　上周末，美伊双方在瑞士启动谈判之际互相发出强硬警告。伊朗于周六表示，因黎巴嫩局势紧张升级，已关闭霍尔木兹海峡；而美国总统特朗普则因伊朗支持真主党而发出警告，导致谈判气氛紧张。

　　不过截至周一早晨，调停方表示，美伊之间已建立沟通渠道，技术层面的谈判将在本周剩余时间继续进行。

　　受此影响，国际油价周一持续回落，布伦特原油8月合约跌超2%，至78.5美元/桶。

　　在上周偏鹰派的美联储会议之后，市场对加息的预期时间已提前至最快今年10月。投资者目前高度关注任何可能暗示美联储即将重启加息的通胀数据。

　　Fundstrat Global Advisors研究主管汤姆·李（Tom Lee）指出，尽管未来市场仍面临多个潜在催化剂，例如美联储内部工作组的设立，以及霍尔木兹海峡关闭对供应链造成的影响，但整体环境依然偏向积极。

　　他说：“我们仍然认为，今年晚些时候市场环境将出现突然变化，其感觉会非常类似熊市，但我们不想现在就断言市场已经见顶。我认为当前环境对股票仍然有利。”

　　在盘前交易中，美光上涨逾4%，该公司将于周三美股盘后公布季度财报；SpaceX下跌近4%，可能连续第三个交易日收跌。

　　公司消息

　　【三星电子平泽P5 Fab 2进度提前约半年，拟于7月破土动工】

　　据报道，三星电子平泽P5 Fab 2工地近日已新部署了多台打桩机，这意味着P5Fab2的实质性施工即将开始，下个月左右破土动工的可能性很大。随着AI基础设施投资浪潮带动存储芯片订单激增，三星已将资本投资的时间表较原计划提前了约六个月。P5 Fab 2是三星电子平泽园区内将建设的第六座工厂，也是平泽园区的最后一条半导体生产线。基于300mm晶圆计算，预计其月产能可达20万至30万片，目标是在2029年实现首次投产。

　　【郭明錤：谷歌开发TPU v9改版芯片，联发科取得新增订单】

　　6月22日，知名分析师郭明錤最新产业调查显示，谷歌将在TPU v9/Humufish的基础上，开发代号可能是Triggerfish的升级版v9芯片，并由联发科独家取得此单价更高的新增订单。在Humufish生命周期400万500万颗出货预估不变下，谷歌额外追加100万-200万颗Triggerfish订单，预计2027年底开始生产、2028年放量；因Triggerfish单价较Humufish高约30%，有望成为联发科2028年营运动能的新增量。

　　【英伟达Rubin服务器实现100%液冷】

　　英伟达当地时间6月21日发文称，最新一代Rubin AI基础设施已实现全系统100%液冷——芯片、网络组件均采用密闭液冷循环，彻底摒弃风扇。这也是英伟达DSX AI工厂参考设计的核心技术之一。

　　关键突破在于冷却液入口温度提升至45摄氏度（高于普通热水浴缸温度），反而带来更高能效。行业估算显示，冷却液温度每提升1摄氏度可节省约4%的冷却能耗；一座50兆瓦超大规模数据中心每年可因此节省逾400万美元的冷却相关能源与用水成本。在气候适宜地区，该架构可完全省去制冷机组，依赖室外干冷器散热，将传统冷却塔模式下每兆瓦约260万加仑的年用水量降至接近零。

　　【微软恢复在Windows设备上自动安装365 Copilot应用】

　　微软已在管理员门户悄然确认，将于6月中旬至7月中旬期间，在搭载Microsoft 365桌面应用的符合条件Windows设备上自动安装Microsoft 365 Copilot应用，且默认启用安装，无需用户操作。企业管理员如不希望该应用出现在组织设备上，须主动选择退出。位于欧洲经济区的用户不受此次变更影响，该地区整体豁免。

　　【三星电子向韩国所有员工开放ChatGPT和Codex】

　　当地时间6月21日，OpenAI宣布，三星电子正在向全球员工部署ChatGPT Enterprise（企业版）和Codex，以加速公司内部对AI的采用。根据协议，ChatGPT和Codex将提供给韩国所有三星电子员工，以及全球范围内所有设备体验（DX）部门员工。这是OpenAI迄今为止最大的企业级部署之一。三星电子将在其运营中全面使用ChatGPT和Codex，涵盖研发、制造、营销、企业职能以及其他业务领域。

　　【Fervo Energy、英伟达就增强型地热数字孪生平台开发达成合作】

　　美国地热公司Fervo Energy、英伟达及美国太平洋西北国家实验室（PNNL）6月22日宣布，三方将联合开发面向增强型地热系统（EGS）的下一代数字孪生平台EGS-Twin。EGS-Twin旨在通过融合高分辨率现场数据、基于物理的仿真建模及AI预测，实现对地下储层行为和运营表现的实时洞察。平台预计于2029年完成部署。

　　美股时间段值得关注的事件（北京时间）

　　6月22日

　　21:00 美联储理事沃勒在有关美元国际角色的会议上致欢迎词

　　22:00 欧元区6月消费者信心指数初值