最近不少朋友在问，都已经这么高了，手里的光模块还能不能拿？在产业趋势面前，短期的波动反而是机会。今天我们就从最新的产业动态，来聊聊为什么我们还应该坚定站在“光”里！

　　首先看最核心的资金面。外资对2027年全球AI资本开支（Capex）的预期已经上调至一万亿美元以上，这意味着明年全球AI基建的增速还要狂飙45%！这不仅仅是口号，而是有实打实的订单支撑。以谷歌为例，2026年全年资本开支预期支出1850亿美元，而最新的积压订单已经来到4650亿美元，环比上个季度翻倍。最新的积压订单是全年资本开支预算的2.5倍，为未来的投入提供了较强的支撑。同时，考虑到受益于AI驱动，云巨头们的经营性现金流正加速成长，加上目前杠杆率仍然健康，举债空间较大，具备充足能力支撑这场长期基建竞赛。

　　回到技术本身。在AI集群互联中，光技术的地位是不可替代的。未来几年，可插拔光模块依然有望保持主流，而NPO、CPO等新技术则会作为重要的增量补充。各种技术路线之间是互补共存的关系，而不是非此即彼的零和博弈。只要算力需求在增长，光通信就是绕不开的核心环节。

　　看看现在的行情，光模块的持续上涨是靠实打实的业绩推上去的，筹码结构相对健康。产业层面没有明显的风险，唯一的变量可能就是美联储的宏观情绪。所以，短期还是那句话：坚定“光”的信念！AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现。尤其是还在车上的朋友，不必因为短期的风吹草动而紧张，一起站在“光”里！