一、行业观察
2026年6月23日，港股明显下挫。恒生指数收跌1.82%报23336.28点，恒生科技指数跌3.30%报4399.22点，国企指数跌1.96%报7759.36点。全日成交额3343.61亿港元，南向资金净买入103.71亿港元。
AI及大模型产业链大幅回调。MINIMAX-W大跌16.5%，公司7月9日将迎来首批股份解禁；智谱大跌10.0%，哔哩哔哩-W跌6.1%。五一视界跌15.1%，云知声跌14.4%。
半导体及算力板块分化。国民技术涨10.9%，MCU行业普遍涨价，公司持续跟踪CPO共封装光学前沿技术；至源控股涨11.9%，公司前瞻布局算力领域。另一方面，澜起科技大跌12.4%，胜宏科技跌12.2%，华虹宏力微涨1.0%。
二、大模型概念股盘面表现
证券代码证券简称收盘价(HKD)涨跌幅(%)03690.HK美团-W69.60-3.3309888.HK百度集团-SW104.70-3.6809988.HK阿里巴巴-W98.95-3.8400020.HK商汤-W1.39-4.1400700.HK腾讯控股414.80-4.2003317.HK迅策124.20-4.8301024.HK快手-W43.22-5.0502718.HK明略科技-W223.00-7.6202513.HK智谱2170.00-9.9600100.HKMINIMAX-W515.00-16.46
数据来源：港交所，不构成投资建议，截至2026年6月23日收盘
三、大模型行业与企业动态
1、英特尔发布"AI家庭大脑"解决方案，MiniMax、小米、联想等国内厂商为合作伙伴
6月22日，英特尔在第四届中国国际供应链促进博览会首发站上发布"AI家庭大脑"解决方案，定位智能体AI家庭新生态。海尔、海信、联想、腾讯、美的、TCL、京东、面壁智能、小米、荣耀、涂鸦智能、MiniMax等国内科技公司出席发布会。该方案旨在通过生态合作推动AI技术落地智能家居场景。
2、火山引擎：豆包大模型日均Token突破180万亿，发布豆包2.1 Pro
6月23日，火山引擎在2026 FORCE原动力大会上披露，豆包大模型日均Token使用量已突破180万亿，较2024年5月1200亿初始规模两年间涨幅达1500倍。在中国公有云MaaS市场，火山引擎Token市场份额达49.5%。公司发布豆包2.1 Pro，在Coding、Agent、VLM三大核心方向实现能力跃升，综合使用成本较Claude Opus 4.6降低近80%；同时首次亮相豆包视频生成模型Seedance 2.5，预计7月正式上线。目前年Token调用量超1万亿的企业已达200家。
3、DeepSeek：新设Harness组加大招聘，目标"Model + Harness = Agent"
6月23日，DeepSeek新成立的Harness组正在加大招聘力度，负责人崔添翼公开发帖招募Harness研究员、工程师及产品经理。Harness组目标为"Model + Harness = Agent"，围绕Agent产品的上下文管理、长期记忆、Subagent与Multi-Agent、自进化Agent、真实任务反馈和用户反馈优化等方向展开。此举标志着DeepSeek在基础模型之外，正系统性布局Agent基础设施与产品化能力。
四、大模型概念股介绍
公司名称股票代码公司地位公司大模型产品与业务介绍智谱02513.HK中国独立大语言模型领域的头部厂商已发布新一代旗舰模型GLM-5.2，在编程与智能体能力上取得开源SOTA表现；并联合华为开源多模态图像生成模型GLM-Image。公司聚焦全新模型架构设计、通用强化学习范式及模型自主进化，业务布局契合企业级AI生产力转化趋势。MINIMAX-W00100.HK全模态AGI方向头部厂商持续迭代视频生成模型矩阵，并携手海内外主流芯片厂商及推理平台完成底层适配。其C端与B端大模型应用的总月活及多模态API调用量保持高速增长，算力生态布局进一步拓宽。明略科技-W02718.HK大模型概念股，港股Agentic AI第一股公司凭借自研 Mano、Cito、Mano-P 端侧模型及 Cider 推理框架，全面支撑自身 Agentic AI 定位，业务体系以 DeepMiner 大模型为底层引擎、Octo 为协同中枢，统一以 Agentic Service 形式交付各类 AI 产品与行业解决方案。明略科技大模型主打差异化技术路线，放弃通用模型参数扩容，采用多专业小模型协同的 Scaling Out 模式，核心壁垒不是参数量，而是细分场景数据、专用模型与持续学习，在垂直场景下能做到通用模型做不到的精度，致力于打造开源、可私有化部署、白盒可审计的 Private AI 基础设施。快手-W 01024.HK国内领先的多模态内容生成平台拟重组可灵AI并引入外部融资。可灵AI季度营收已达6.5亿元，年化收入运行率（ARR）超5亿美元。其通用大语言模型“快意”与视频生成模型“可灵”持续迭代，在电商直播与营销内容自动生成场景中展现出较高的商业转化效率。美团-W03690.HK本地生活服务领域的AI技术探索者AI原生社区“觅游”已在实体经营场景验证落地价值，助力餐饮品牌实现运营效率提升。公司持续通过自研大模型能力优化本地生活生态的搜索、推荐与调度算法，在智能客服、商家营销助手及即时配送路径规划中引入AI智能体技术，致力于提升双边运营效率与精细化管理水平。
