6月23日，全球科技股集体降温，A股三大指数悉数收跌。
芯片“卖铲子”领域半导体设备、材料方向部分个股逆市上涨，拓荆科技、盛美上海、长川科技、华峰测控、有研新材等多股刷新股价新高。半导体设备ETF招商（561980）早盘一度下挫2.32%、随后冲高至2.77%震荡回落，全天振幅高达5.7%，收盘微跌0.42%。
海外市场，韩国股市暴跌触发熔断，三星电子、SK海力士大跌。隔夜美股科技股齐跌，谷歌、Meta、微软多股回调，存储龙头美光逆势涨近7%，其关键季度财报披露在即。
一、【板块持续上行，相关ETF迎A股近15年最大比例拆分】
复盘5月-6月行情，由于存储扩产带来的订单确定性等带来的国产份额提升，以及全球算力、半导体景气加速的强力共振，上游芯片设备、材料板块持续上演新高潮。
截至最新收盘日，中证半导体产业指数（简称：中证半导）成份股年内新高次数最高达29次，为六氟化钨概念股中船特气，其次是设备股金海通和靶材概念江丰电子；权重设备龙头长川科技、北方华创、拓荆科技、中微公司年内分别23、17、16、12次创上市新高。
数据来源：Wind，2026.1.1-2026.6.22
按照Wind热门概念划分，中证半导“长鑫存储”概念含量55%，多家成分股在长鑫供应链中核心卡位，截至6月23日收盘指数年内上涨88%，近一年累计涨幅将近210%。
ETF方面，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，基金价格从2023年上市的1元到最新收盘价3.8元，区间增长将近3倍。截至最新，该ETF年内已经22度刷新价格新高，最近2个交易日连续获净流入合计近3亿元。
目前半导体设备ETF招商（561980）已准备实施基金份额拆分，根据公告，本周四（6月25日）权益登记日后，半导体设备ETF招商将于本周五实施份额拆分，且拆分比例高达1：5，。
二、【长鑫上市对材料设备板块的影响】
时间窗口上，7月或迎长鑫上市关键节点。
6月12日，长鑫科技IPO注册生效，标志着这家国产DRAM龙头挂牌上市在即。作为科创板DRAM芯片龙头，长鑫科技乘风存储行业超级周期，本次拟IPO募资 295 亿元，一跃成为A股价格最高的半导体设备ETF重点用于产能扩建与技术迭代升级。另一存储龙头长存也已正式完成IPO辅导备案。
就后续而言，中泰证券认为，长鑫科技上市在即或构成新一轮上涨催化。长鑫科技若上市后表现强势，将直接形成两条清晰的传导路径：一是直接拉动国产半导体设备板块的估值重估，二是带动科创50指数整体上行。
问题：如何拉动国产半导体设备板块的估值重估？
中泰证券梳理发现，大型硬科技企业招股书通常会系统披露企业规模、核心技术、客户结构、供应链关系、募投方向和行业空间，使二级市场能够围绕“谁受益、谁配套、谁可比”重新梳理产业链。
同时，IPO会放大市场对相关赛道的关注，若新股上市后估值较高、涨幅较大，将为同产业链公司提供新的可比估值锚，带动存量标的重估。
就本轮市场而言，重大IPO上市消息公布，以及成功上市后市场均出现明显的资金聚集趋势。尤其半导体等硬科技IPO往往具备政策支持和地方产业资本背景，市场容易形成“产业趋势强化、一级资本退出、二级估值重塑”的共振。
以中证半导为例，2025年6月与12月，国产GPU龙头摩尔线程和摩尔股份分别取得重大IPO进展时，指数均展开上行攻势，这个趋势在2026年5月以来两存IPO加速阶段再次得到复刻。
中泰证券指出，根据Yole和Counterpoint，2024年我国DRAM和NAND市场占全球比重分别为26%和33%，但25Q4长鑫存储在全球DRAM市场份额仅5%，长江存储在全球NAND市场份额仅11%，全球存储产能被韩美日垄断。全球存储IDM资本开支恢复扩张，长鑫、长存纷纷启动上市计划，大规模扩产在即。
三、【高弹性设备主题指数，全面分享半导体国产红利】
6月22日，国产测试设备龙头长川科技发布半年度业绩预告，预计上半年归母净利润9-10亿元，同比增长110.76%-134.18%；预计二季度净利润5.47-6.47亿元，环比增长55%-83%。公司表示，下游市场高端需求显著释放，数字测试机等多产品线销售业绩大幅增长。
半导体设备ETF招商（561980）基金经理房俊一指出，目前半导体设备首份中报验证了板块在中报季的业绩确定性优势。随着晶圆厂扩产订单陆续交付，上游设备材料公司的业绩释放具备扎实基础。两大存储龙头加速上市进程与产能扩张，更为上游设备材料注入了强订单确定性。
他还指出，与此同时，国产创新斜率变陡，设备整体国产化率虽已从个位数提升至20%以上，但在涂胶显影、量测检测等关键环节仍较低，创新弹性巨大。因此，国产设备厂商正受益于“行业扩容”与“国产份额提升”的双重逻辑，战略价值正被市场重新定价，有望在中报季加速景气落地。
该ETF跟踪的中证半导，是目前A股少有的同时布局上游设备+材料（80%）和中游CPU/GPU/晶圆制造（20%）的指数，全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技、沪硅产业、南大光电和寒武纪、海光信息、中芯国际等细分龙头。截至6月22日，该指数2020年以来累计涨超520%，在科创芯片、半导体材料设备同类指数中位居第一。
值得注意的是，中证半导前十大集中度近80%，是目前A股前十大权重最高的芯片主题指数，龙头效应与周期传导性双强。此外，按照Wind热门概念划分，指数“国家大基金”含量高达60%，全面、长期分享国家大基金扶持与国产芯片加速红利。
数据来源：中证指数官网，截至2026/6/18
