昨日A股

　　昨日，市场震荡调整，创业板指、深成指低开低走。沪深两市成交额3.44万亿，较上一个交易日缩量2964亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超2700只个股上涨。截至收盘，沪指跌1.37%，深成指跌3.17%，创业板指跌3.84%。

　　从板块来看，医药板块逆势走强，十余只成分股涨停，新华制药、海南海药、亨迪药业、特一药业涨停。人形机器人概念表现活跃，方正电机、巨轮智能、和泰机电涨停。磷化工板块延续强势，六国化工2连板。证券板块反复活跃，长江证券2连板。下跌方面，有色金属板块震荡调整，中稀有色、华锡有色、兴业银锡、赤峰黄金跌停。PCB概念走弱，诺德股份、光华科技跌停。

　　隔夜外盘

　　美股三大指数23日集体收跌。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌45.87点，收于51666.84点，跌幅为0.09%；标准普尔500种股票指数下跌107.33点，收于7365.46点，跌幅为1.44%；纳斯达克综合指数下跌579.56点，收于25587.04点，跌幅为2.21%。芯片股重挫，闪迪、美光科技跌超13%，ARM跌超10%，高通、西部数据、应用材料跌超8%，阿斯麦跌超7%，台积电、英特尔跌超6%，AMD跌超5%，英伟达跌超4%。此外，特斯拉跌超5%，苹果、谷歌小幅下跌；微软涨超1%，SpaceX涨近1%。

　　欧洲三大股指23日全线下跌。德国DAX指数跌0.98%报24893.58点；法国CAC40指数跌0.71%报8340.71点；英国富时100指数跌0.09%报10428.85点。

　　国际油价23日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格下跌65美分，收于每桶73.21美元，跌幅为0.88%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌82美分，收于每桶77.08美元，跌幅为1.05%。

　　重磅资讯

　　伊朗：霍尔木兹海峡60天内免费通行

　　据新华社援引伊朗伊斯兰共和国通讯社18日报道，伊朗最高国家安全委员会发表声明说，根据伊美谅解备忘录，在未来60天内，申请通过霍尔木兹海峡的船只将免缴相关费用。

　　声明说，根据谅解备忘录第5条规定，申请通过霍尔木兹海峡的商船须向伊朗波斯湾海峡管理局提交申请。在60天期限内，将不向申请通过霍尔木兹海峡的船只收取任何费用，相关费用由伊朗政府承担。基于此，伊方已责成波斯湾海峡管理局尽快对相关申请予以审查和回复。

　　声明表示，鉴于当前特殊情况以及航道部分区域仍存在安全风险，为确保航行安全并避免海上事故，相关船只须按照指定航线和规定时间通过霍尔木兹海峡。

　　【解读】兴业证券：2026年有望成为油散共振周期的开端，重点推荐油轮板块。航运子板块逻辑分化显著，短期内继续看好油轮，静待海峡解封后原油补运需求创造量价主升浪；中长期看好干散货板块，供弱需强下行业有望）位上行。推荐标的：招商轮船、海通发展。

　　上交所向沪市公司发出“提质增效重回报”2.0专项行动公开倡议

　　6月23日，上交所向全体沪市公司发出“提质增效重回报”2.0专项行动的公开倡议，标志着专项行动进入新阶段。据悉，上交所在公布本次倡议的同时发布配套示范文本，增设经营类、回报类和规范类相关明确指标，将专项行动涵盖的主要内容与净资产收益率、毛利率、同业竞争等各项细化指标明确在示范文本中，为上市公司量体裁衣编制方案提供清晰指引，同时也便于投资者获取并理解公司的经营现状与未来重点。

　　两部门：国产小客车能“当天买车当天上牌”

　　据央视新闻，6月23日，工业和信息化部办公厅、公安部办公厅联合印发通知，今后，机动车合格证信息实现了实时共享，国产小客车能“当天购车，当天缴税，当天上牌”。据了解，这一新模式最大的变化是机动车合格证信息能够在工信部门和公安部门之间实时共享，实现数据“秒级”传送，进一步提升了购车上牌效率。相关负责人表示，这次政策除了提升两部门数据交换效率外，针对国产小客车，两部门进一步扩充共享内容、优化共享模式，为企业提供了统一接口上传的选择。企业可以向工信部门统一传输合格证、预查验信息，并共享至公安部门，数据交换效率得到有效提升。同时，两部门压减了车辆标准照片的数量，也不再要求提供纸质资料，降低企业的运营成本，预计每年将有超过2000万辆车享受到这一便利。

　　深圳：要突出系统布局、灵活供给建设好算力网加强算力产能供给

　　据深圳发布，深圳市委6月23日召开专题会议，深入贯彻党中央、国务院决策部署，落实省委、省政府工作要求，抢抓机遇、高质高效推进全市“六张网”规划建设。会议强调，要聚焦重点，靶向发力提升“六张网”规划建设能级和水平。要突出集约高效、安全可靠建设好现代化水网，健全系统完备的水资源配置和供水保障网，筑牢坚固韧性的“洪涝潮”风险防护网，打造幸福美丽的绿色生态网。要突出扩容提质、智能灵活建设好新型电网，在优化通道布局、加强网络建设、电网数智化转型等方面持续用力，打造更坚强、更绿色、更智能的新型电网。要突出系统布局、灵活供给建设好算力网，加强算力产能供给，深化算力互联互通，更加注重算电协同。要突出高速泛在、融合赋能建设好新一代通信网，加快推进国家级互联网骨干直联点建设、6G技术研发与商用布局、“双万兆”网络普及和卫星网络应用。要突出协同联动、安全韧性建设好城市地下管网，坚持实事求是、务实管用，加强规划统筹，加快老旧改造，强化数字赋能，因地制宜建设地下综合管廊。要突出内外通达、高效流通建设好物流网，瞄准通达更广、设施更强、价值更高、场景更新的目标，进一步优化功能布局，统筹推进现代物流网络体系建设。

　　【解读】兴业证券：算力基础设施扩张叠加能源体系重构，有望为新能源与电力设备产业链带来长期需求增量，看好算力能源协同带来的新能源与电力设备投资机会，首先看好绿电直供、源网荷储一体化环节，建议关注晶科科技、协鑫能科、金开新能、豫能控股、三峡能源；其次算电协同有望带动新能源发电及储能需求，推荐：阳光电源、金风科技、宁德时代，建议关注恩捷股份、明阳智能、三一重能、运达股份、海博思创；第三，看好算力中心电源、电网设备及智能电网调度环节，推荐金盘科技、科士达、中恒电气、中国西电，建议关注国电南瑞、南网数字；最后虚拟电厂与综合能源服务商可以聚合算力负荷参与电力市场，获取需求响应与辅助服务收益，建议关注：朗新科技、四方股份、东方电子。

　　国家人工智能应用中试基地（工业软件）落地济南

　　据央视新闻，国家人工智能应用中试基地（工业软件）在山东济南正式启动建设。这是国家为“AI+工业软件”建的公共“驾校”兼“考场”——统一建好仿真车间、算力池和工业数据集，让AI软件在真实工况下反复练、反复考，练熟了再进工厂上岗。不用每家企业自己砸钱搭产线，全行业共享。

　　【解读】东方证券：今年以来，国内外软件板块持续承压，核心原因在于市场开始重新审视大模型与AIAgent对传统软件的替代风险。过去软件的分发逻辑是“用户主动打开应用并为席位付费”，而在AIAgent逐步具备任务规划、工具调用、代码生成和流程执行能力后，软件入口可能从独立应用转向模型与智能体，部分标准化、工具型、流程型软件的使用频次、付费模式和利润率均面临被重构的压力。海外市场中，法律、办公、CRM、数据分析等垂直软件均曾因AI替代担忧出现明显回撤；国内软件公司也受到同一叙事映射，市场担心通用大模型向垂直业务插件延伸后，将削弱传统软件厂商的产品护城河与定价能力。我们认为，软件板块前期下跌的本质并非单纯业绩波动，而是市场对传统软件商业模式是否还能维持高增长、高毛利、高估值进行系统性重估，最悲观情绪或已过。

　　商务部：截至6月22日消费以旧换新已经累计带动相关商品销售额达5万亿元

　　据证券时报，商务部市场运行和消费促进司司长杨沐6月23日在国新办新闻发布会上表示，截至今年6月22日，消费以旧换新已经累计带动相关商品销售额达到5万亿元，惠及6.3亿人次。其中，汽车以旧换新销售额占比63%，在惠民生、扩消费、优产业、促循环等方面都发挥了积极作用。

　　【解读】华龙证券：2026年6月18日，工业和信息化部、商务部等5部门办公厅联合发布通知，2026新能源汽车下乡活动将于近期正式启动。本次新能源汽车下乡汽车目录包含155款车型，同时落实车购税、车船税减免、县域充换电设施补短板等政策，积极扩大新能源汽车乡村地区消费。除汽车下乡外，2026年还将深入推进汽车以旧换新进乡村。在新能源汽车下乡活动中设置以旧换新专区。对换购新能源汽车的乡村地区消费者，均可按政策要求申领汽车以旧换新补贴，不受补贴资格数量限制。本次新能源汽车下乡以及汽车以旧换新活动有望进一步激活国内乘用车市场需求，叠加出口持续高增，看好自主车企销量上行。

　　机构点睛

　　银河证券：当前环境下市场活跃度持续维持高位，资本市场整体展现出“健康牛”态势，财富管理转型深入、国际业务拓展提速、金融科技赋能推进等有利因素均有望成为行业提升ROE的驱动力，坚定看好证券行业2026年下半年投资机会。建议关注综合实力强劲的龙头券商，如中信证券、国泰海通，以及在财管、投行、资管等特色领域具备差异化竞争优势的券商，如华泰证券、广发证券、中信建投等。

　　东兴证券：本轮MLCC上行核心由AI服务器驱动：单机柜MLCC用量达百万颗级，价值量随GB200至Rubin平台迭代飙升，从H100约3000美元跃升至VR200约22000美元，涨幅显著。供给端，日韩大厂产能优先向AI级高容倾斜，扩产周期长达18-24个月，叠加车规需求共振，高端BB比率持续高于1，交期延长至20周以上。海外原厂方面，村田制作所率先出手，4月1日起对AI服务器用MLCC涨价15%到35%。与此前库存周期不同，本轮由AI算力基建刚性需求主导，高端与通用品K型分化明确。国产厂商加速突破材料配方与车规/AI认证，承接紧缺产能外溢。建议关注：火炬电子；受益标的：三环集团、风华高科、宏明电子等。

　　焦点公告

　　立讯精密：香港联交所上市委员会已审阅公司上市申请

　　2连板长飞光纤：全球光纤光缆行业处于上行周期但部分产品的价格波动幅度存在不确定性

　　芯联集成：签署增资协议计划总投资约200亿元用于12英寸车规级数模混合芯片制造项目

　　天味食品：拟42210万元收购坛坛香食品60%股权

　　利通电子：算力业务客户集中度相对较高自有算力设备均已对外出租