摘要：小作文带崩存储？纳指受拖累跌超2%；谷歌将跻身道指成分股行列，美光财报今夜出炉；“英伟达挑战者”Cerebras绩后重挫逾10%。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数06月23日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌45.87点，收于51666.84点，跌幅为0.09%；标准普尔500种股票指数下跌107.33点，收于7365.46点，跌幅为1.44%；纳斯达克综合指数下跌579.56点，收于25587.04点，跌幅为2.21%。

　　大型科技股普跌，Arm跌超10%，高通跌超8%，台积电、英特尔跌超6%，特斯拉、AMD、甲骨文跌超5%，英伟达跌超4%，博通跌超3%，苹果跌近1%，微软涨超1%。

　　存储概念股大跌，美光科技、闪迪跌超13%，西部数据跌超8%，希捷科技跌超5%。

　　光通信板块普跌，应用光电跌近14%，Credo Technology、Coherent跌超10%，康宁、Lumentum跌超7%。

　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.55%。京东、迅雷跌超3%，阿里巴巴跌超2%，网易、拼多多跌近2%，百度跌超1%。

　　欧股市场：欧洲三大股指06月23日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10428.85点，较前一交易日下跌9.0点，跌幅为0.09%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8340.71点，较前一交易日下跌59.4点，跌幅为0.71%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24893.58点，较前一交易日下跌246.11点，跌幅为0.98%。

　　商品市场：国际油价06月23日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.81美元，收于每桶73.05美元，跌幅为1.10%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌73.70美元，跌幅1.75%，报4129.0美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌3.95美元，跌幅6.03%，报61.63美元/盎司。现货黄金下跌81.32美元，跌幅1.94%，报4110.11美元/盎司。现货白银下跌3.52美元，跌幅5.41%，报61.59美元/盎司。

　　热点要闻：

　　小作文带崩韩股？韩媒：国会议员讨论将股票未实现收益纳入综合征税、英伟达Rubin预期减产

　　一份关于将股票和房地产未实现收益纳入综合征税体系的政策讨论文件，令已处于高估值区间的韩国股市在6月23日骤然崩跌，KOSPI触发熔断，三星电子与SK海力士领跌。

　　据韩联社报道，6月23日上午，韩国共同民主党、进步党、社会民主党等多党派国会议员联合参与税制改革论坛。论坛核心主张是推动"所得税综合主义"转型——无论资产是否出售，均以实质性净资产增值为计税依据，股票与房地产等投资资产的未实现收益即账面增值部分亦在征税之列。

　　另外一条存储暴跌的导火索之一也是韩媒“小作文”：英伟达Rubin预期减产，SK海力士HBM4扩产放缓

　　据韩国媒体23日报道，SK海力士正在放缓第六代高带宽存储芯片（HBM4）的量产扩张节奏，并将资源重新倾斜至通用型DRAM市场。这一消息成为触发存储股大幅回调的导火索。

　　彭博社与CNBC均援引消息称，"交易员将矛头指向一篇韩国媒体报道——SK海力士正在放缓AI存储芯片扩产，并将重心转回通用型DRAM"。报道援引一名熟悉SK海力士内部情况的人士表示，鉴于英伟达下一代芯片"Rubin"的生产预测持续下调，该公司管理层已无必要加速推进向HBM4的产线转换。此番表态令市场对高端AI基础设施的需求前景产生质疑，并对英伟达等相关产业链构成压力。

　　韩国KOSPI指数继续拉升，涨幅扩大至4%，SK海力士涨超5%

　　三星电子股价涨超7%，SK海力士涨超5%，三星电机涨超3%，LG电子涨超2%。

　　美国6月PMI初值全线超预期，制造业PMI创49个月新高，但就业指标跌至六年低点

　　美国6月综合PMI初值升至五个月高位52.2，商业活动继续扩张。制造业表现强劲，PMI升至55.7，新订单增速四年多最快，但部分受预防性囤货推动；服务业PMI仅温和升至51.3，复苏缓慢。企业采购库存创历史第二高，但工厂就业人数跌至六年最低。中东局势缓和提振信心，但供应链延迟与成本压力等问题仍存。

　　孙正义反驳马斯克：太空数据中心“没意义”，AI竞赛将在地球决胜

　　孙正义在软银股东大会上直言，太空数据中心构想“意义不大”，认为发射费用、在轨维护及通信延迟等挑战远超其能源优势，AI胜负仍取决于地球算力。他将软银战略锚定于地面AI基建，坚信未来几年是决胜期，且头部玩家仍有巨大增长潜力。

　　霍尔木兹解封引爆“供应洪峰”：中东原油巨量复航，北海布油现货基准油种跌至两年低位

　　霍尔木兹海峡重新开放后，中东原油加速流入欧洲市场，北海原油市场多项关键指标同步走软，供应过剩担忧持续升温。

　　布伦特原油基准的重要成分油Forties原油在S&P Global Commodity Insights旗下普氏定价窗口跌至两年低点，同属基准成分的WTI Midland原油亦滑落至三个月低位。布伦特差价合约及相关衍生品市场也出现明显承压信号。

　　供应压力并非单一来源。除中东原油回流外，大西洋盆地供应同样维持高位，多路货源叠加形成合力，令欧洲炼油商已显充裕的库存局面进一步加剧，对全球油价构成下行压力。

　　伊朗总统：伊美谅解备忘录不涉及导弹问题

　　当地时间23日，正在巴基斯坦访问的伊朗总统佩泽希齐扬在接受采访时表示，伊美谅解备忘录中并不包含导弹问题，未来也不会将其纳入议题。佩泽希齐扬称，伊朗永远不会与任何人协商伊朗方面的防御能力。(央视新闻)

　　达拉斯联储：美国经济对油价冲击的抵抗力远强于80年代

　　美国达拉斯联储一项最新研究估计，最近一个春季油价飙升至每桶120美元以上，使美国经济产出减少约0.3个百分点，但这一冲击远低于20世纪80年代类似石油冲击造成的影响，当时美国对石油进口依赖程度更高。在美国支持下对伊朗发动的战争导致全球石油供应减少约15%，霍尔木兹海峡航运受阻，全球大宗商品市场陷入动荡，价格上涨、部分地区供应短缺且整体需求下降。

　　美国国会两院通过战争权力决议，象征性地谴责特朗普

　　据CBS，美国参议院周二以50票对48票的投票比例，批准了一项由众议院通过的关于伊朗问题的战争权力决议。这是此类措施首次在国会两院获得通过，标志着对特朗普总统处理美伊冲突方式的一次罕见斥责。该决议要求总统“将美军撤出针对伊朗的敌对行动”，除非国会宣战或授权使用军事力量。然而，该措施属于“并行决议”（Concurrent resolution），不具备法律效力，也无需总统签署，这意味着它在很大程度上仅具象征意义。

　　特朗普称美国正致力于与伊朗达成一项公平协议

　　美国总统特朗普表示，美国“正致力于与伊朗达成一项公平的协议”，以结束霍尔木兹海峡的冲突。他称，仅在前一天（6月22日），就有1900万桶石油通过霍尔木兹海峡运输。特朗普再次强调称“伊朗不能拥有核武器”，并表示当前相关工作进展顺利。

　　阿曼与国际海事组织协调开辟霍尔木兹海峡临时航道

　　当地时间24日凌晨，阿曼方面发布声明表示，鉴于该国对霍尔木兹海峡的责任以及该海峡对全球经济的重要作用，在遵守国际法和《联合国海洋法公约》、保障海峡自由通行且不收取通行费用的基础上，并结合美国与伊朗相关谈判和斡旋努力所取得的成果，阿曼已与国际海事组织协调，为所有船舶开辟一条临时海上航道。根据安排，相关航道将按照国际海事组织及阿曼主管部门公布的航行坐标运行，计划使用该航道的船舶需提前与国际海事组织进行协调。

　　个股聚焦：

　　谷歌A将跻身道指成分股行列

　　标普道琼斯指数公司：谷歌母公司谷歌-A (GOOGL.US) 将被纳入道琼斯工业平均指数（道指）。

　　Honeywell Aerospace（霍尼韦尔航天）将被纳入标普500指数，取代Conagra Brands；并将被纳入标普100指数，将继续保留在道指。IES将取代Janus Henderson在标普中盘股400指数的地位，Toast将取代Topbuild在该指数的位置。

　　Alphabet入选道琼斯工业平均指数，真正的深层意义在于这件事折射出美国企业格局的变迁。此次它取代威瑞森通信纳入该蓝筹股指，意味着这一老牌指数终于跟上了市场大势——多年来美股市场一直由大型科技龙头主导。道琼斯指数采用价格加权机制，而非标普500、纳斯达克100那样的市值加权，因此Alphabet在道指中无法拥有在后两大指数里同等的权重影响力。2022年该科技巨头完成1拆20股票拆分，扫清了长期阻碍其纳入道指的门槛；拆分前其股价过高，一旦纳入会严重扭曲指数走势。跟踪道指的基金虽需买入Alphabet股票、减持威瑞森，但对标该指数的资金体量相对有限，由此带来的资金流动影响预计十分微弱。总而言之，此次调整更多只是象征层面的意义。

　　SpaceX试水债券市场，拟发行250亿美元债券

　　SpaceX正着手进行其首次债券发行，计划筹资250亿美元；此举旨在测试固定收益投资者对埃隆·马斯克为公司未来制定的宏伟蓝图的信心。这家总部位于得克萨斯州的火箭制造与人工智能企业正加大投入以拓展各项业务，此次债券发行被视为其未来更多融资交易的风向标。一位买方机构人士周一表示：“银行非常希望这笔交易能让投资者获得良好回报并留下积极印象，因为SpaceX未来几年可能还会回来寻求再融资100亿美元。”此次发行的债券期限涵盖5年至30年不等。发行之际，大型科技股正经历又一轮下跌，市场担忧高估值以及利率上行的前景。

　　据悉目前已经吸引了近900亿美元的认购订单。

　　黑石集团计划在日本人工智能数据中心投资300亿美元

　　据《日经新闻》周二报道， 黑石 (BX.US) 总裁兼首席运营官乔纳森·格雷在最近接受该报采访时表示，公司计划在未来三到五年内向日本人工智能数据中心投资300亿美元。这家全球最大的另类资产管理公司正在洽谈在日本开发超过1吉瓦的设施。

　　Meta盯上预测市场？扎克伯格新App曝光

　　最新报道显示，社交媒体巨头 Meta Platforms (META.US) 的老板扎克伯格，也想挤进预测市场分一杯羹。知情人士称，扎克伯格最近派出一个小团队，开发“类似于Polymarket和Kalshi的智能手机应用”。这款应用在公司内部被称为“Arena”（竞技场）将独立于Meta的社交平台网络运行，不过全球最大流量入口将会为这款应用导流。

　　微软威斯康星州数据中心投运预计2024至2028年间将在威斯康星州投入47亿美元

　　微软 (MSFT.US) 6月23日宣布，在美国威斯康星州芒特普莱森特的首座数据中心已全面投运，此前该数据中心于今年4月完成设备上线和启动工作。声明称，目前该数据中心拥有近550名全职员工。微软及其承包商正积极招聘，预计员工人数将持续增长。微软预计，2024年至2028年间，公司将在威斯康星州的超大规模建设项目中投入47亿美元。

　　Baird：特斯拉第二季度交付量料达39.29万该公司与SpaceX有可能合并

　　Baird分析师Ben Kallo预测，特斯拉第二季度料将交付392,900辆汽车。他补充说，这家电动汽车公司2026年的总交付量将达到168万辆。这位分析师写道：“我们认为SpaceX与特斯拉的合并很有可能发生，预计需要12到18个月的时间。”他还补充说，两家公司的合并是“最终方向”，而且“清晰并令人信服，两家公司都将受益于更大的规模。”Kallo重申对特斯拉的“跑赢大盘”评级和目标价522美元。

　　联邦快递第四财季营收为250亿美元，同比增长13%；第四财季调整后每股收益为6.31美元，去年同期为6.07美元。

　　Cerebras Systems2026年Q1营收1.943亿美元，同比增长94%；每股亏损0.22美元。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入近104亿港元创两周来新高大举加仓中芯国际抛售阿里巴巴

　　数据显示，南向资金昨日成交约1388.49亿港元，较前一日大幅缩量约145亿；约为恒指成交总额的41.53%，占比保持在四成以上。

　　昨日港股再度大幅走弱，但南向资金净流入约103.71亿港元，创近两周单日流入新高。其中，沪港股通净流入约70.85亿港元，而深港股通净流入约32.86亿港元。

　　此外，盈富基金(02800.HK)获净买入41.72亿港元，资金面仍有抄底意图。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：中芯国际(00981.HK)24.72亿港元；建滔集团(00148.HK)10.52亿港元；华虹宏力(01347.HK)5.20亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)5.16亿港元；智谱(02513.HK)4.37亿港元。

　　大幅净流出：阿里巴巴-W(09988.HK)12.52亿港元。

　　投资要点

　　中芯国际跌1.33%，资金前5日加仓1657万股，短线持续流入。

　　建滔集团跌9.43%，资金前5日加仓3461万股，仍在加速流入。

　　华虹宏力涨1.03%，资金前5日加仓223万股，短线连续流入。

　　长飞光纤光缆跌7.48%，资金前5日加仓321万股，短线以流入为主。

　　智谱跌9.96%，资金前5日加仓306万股，短线保持流入。

　　阿里巴巴-W跌3.84%，资金前5日减持5438万股，短线加速流出。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　国泰航空(00293)：5月载客量同比增加17%，可用座位公里数按年增加10%；前5月载客量累计同比增加19%。

　　雅各臣科研制药(02633)：发布截至2026年3月31日止年度业绩，收入15.69亿港元，同比减少0.47%；净利润3.02亿港元，同比增加0.26%。

　　兴胜创建(00896)：预计截至2026年3月31日止年度将取得亏损介于8.80亿港元至9亿港元。主要由于出售资产及持有物业重估。

　　财经日历：