6月24日，元件、中芯概念异动拉升。消费电子ETF（159779）直线冲高，快速上涨2.62%，成份股长电科技10cm涨停，中芯国际涨超6%，东山精密、生益科技、京东方A、华工科技纷纷上涨。据Wind，消费电子ETF（159779）连续三日获资金净流入，在昨日的大跌行情中单日吸金超1000万。

　　据上海证券报，6月23日，光通信龙头华工科技与PCB龙头博敏电子达成了战略合作框架，双方将在光模块PCB和陶瓷基板领域建立长期、稳定、深入的战略合作伙伴关系，协议有效期三年。据了解，光模块PCB是光模块里的核心电路板，主要承担光电信号转换、传输和散热功能，属于光模块产业链上游的关键基础组件。

　　随着超大规模云厂商将AI集群从数万颗GPU扩展到数十万颗GPU，连接所需的光模块数量正快速增长，光模块PCB由此成为参与AI基础设施长期增长的一条“差异化路径”。

　　国金证券将消费电子细分板块的景气指标定义为稳健向上，认为AI正从技术探索全面迈向大规模生产力赋能的新阶段。随着多模态交互成为标配、Agent应用生态成熟以及模型推理成本的进一步优化，大模型调用量有望延续高速增长曲线。在具体方向上，国金证券重点看好三条主线：第一，AI手机方面看好苹果产业链，折叠手机、折叠Pad、AI眼镜、智能桌面等产品陆续推进，算力与运行内存提升是核心逻辑，带动PCB板、散热、电池、声学、光学等环节迭代升级；第二，AI智能眼镜赛道持续升温，重点关注Meta发布新机节奏以及苹果、谷歌、OpenAI等巨头布局进展；第三，AI端侧应用产品正在加速，各大厂积极尝试AIPin、智能桌面、智能家居等多品类产品，有望给可穿戴硬件带来全新成长机遇。

　　业内人士分析认为，此前美联储6月FOMC会议释放超预期鹰派信号，全球科技成长股昨日受到压制，情绪冲击由海外向A股传导，前期涨幅较多的硬件板块（如存储、PCB、玻璃基板等）全线走弱。天风证券指出，板块调整的主因是前期涨幅过高后的正常回调，行业景气方向未改。此前流传的"PCB降价"消息属于谣言。

　　消费电子ETF（159779）追踪消费电子指数，一方面覆盖了手机、可穿戴等传统消费终端，同时布局了PCB和光纤/光模块两条AI基础设施主线。

　　PCB方向：东山精密（权重5.83%）是指数第二大持仓之一，主营AI服务器高端PCB，ABF载板渗透持续推进；兴森科技（权重1.40%）专注PCB载板，明年载板业务占比预计将超过60%；景旺电子（权重0.83%）同属PCB核心标的。三者合计权重约8%，覆盖了从普通PCB到高端载板的完整链条。

　　光纤/光模块方向：华工科技（权重3.26%）从事光纤光缆及激光器件业务，直接受益于海外光纤龙头藤仓近期上调超大规模云客户订单业绩指引并宣布涨价，国内厂商跟涨预期升温；工业富联（权重6.22%）具备CPO共封装光模块属性，同样是AI算力互联基础设施受益标的。