财联社6月24日讯进入6月以来，理财产品业绩比较基准调整仍延续此前的频繁态势。
据法询理财网统计数据，6月以来，机构披露了超300份调整公告，涉及兴银理财、民生理财、招银理财、中银理财、光大理财、平安理财、农银理财等十余家银行理财公司及部分城农商行。
从整体调整方向来看，下调基准是绝对主流；将传统的区间型或单一数值型调整为指数挂钩型，则成为本轮调整中另一显著特征；而少数机构逆势上调，亦构成不可忽视的局部现象。财联社根据公告不完全整理趋势如下：
数据来源：产品公告，财联社整理
部分产品的业绩比较基准调低20至50个基点不等
基准全面下行的根本驱动因素，是债券类资产静态收益率的持续走低。多家机构在调整公告中坦承，随着无风险利率水平下降，十年期国债收益率已降至近年低位，债券类资产的整体收益率中枢明显下移，直接压缩了理财产品可获取的静态票息收益。
部分理财公司纷纷将固收类产品的业绩比较基准调低20至50个基点不等。城商行阵营同样密集跟进，郑州银行、盛京银行、吉林银行等均对旗下多只定开或最短持有期产品进行了基准下修；农商行亦未缺席，深圳农商行、杭州联合农商行等也小幅调降了区间上限，且以固收类产品为主力，反映出低利率环境对理财资产端收益的普遍性挤压。
从“静态报价”向“动态参考”转变
与单纯下调并行的是，将业绩比较基准从固定的区间型或单一数值，改为挂钩特定公开指数的操作明显增多。光大理财、民生理财、兴银理财、中邮理财、上银理财、蒙商银行、汉口银行等多家机构均采用了这一模式。
挂钩标的以中债-新综合全价指数（1年以下或1-3年）最为常见，部分产品还辅以活期或通知存款利率、沪深300指数等作为组合参考。
这种从“静态报价”向“动态参考”的转变，正在成为理财行业基准设定的一种新范式，基准跟随指数波动，理论上减少了“基准失真”与“频繁修改”之间的矛盾。
部分机构逆势上调业绩比较基准
在整体下行的主旋律中，部分中小银行及个别股份制机构却选择了逆势上调业绩比较基准，形成了差异化画面。
浦银理财、兴银理财、上银理财的部分固收类产品基准出现小幅上调；浙江绍兴瑞丰农商行、顺德农商行、乐山市商业银行等地方性机构也对旗下多只自营理财产品进行了基准上修。
市场分析认为，中小银行逆势上调的核心诉求在于稳定理财规模、稳固客群基本盘——在存款流失压力更大的背景下，小幅上调业绩比较基准成为“以价换量”的营销方式，旨在提升产品相对吸引力，减缓资金向大行或货币基金迁徙的速度。不过，这类上调案例占比相对有限，且上调幅度普遍温和，并未改变全行业基准承压的大趋势。
此外，值得注意的是，近期，受通胀压力以及美联储政策预期转变，美债收益率上行。招银理财将旗下美元理财产品：招睿美元金葵季季开2号固定收益类理财计划业绩基准由2.80%-3.40%（年化）上调至3.00%-3.60%（年化），上调20个BP，在本轮调整中较为亮眼。
