光通信行业正受益于AI算力爆发带来的高速光互联刚需，全球AI光收发器市场预计2028年达1020亿美元，800G/1.6T光模块供不应求。

　　从核心逻辑分析，首先，AI算力驱动光互联爆发，全球前11大云厂商2026年资本开支7350-7950亿美元(+60%)，光连接替代电连接不可逆；其次，技术迭代加速量价齐升，800G→1.6T→3.2T迭代周期缩短至1-2年，1.6T均价1200美元是800G的3倍；此外，中国厂商全球领先+国产替代，全球TOP10光模块中国占7席，但高端光芯片国产化率 <20%，替代空间巨大。

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