新华财经北京6月24日电（王菁）债市周三（6月24日）日内小幅回暖、尾盘超长端品种再度走弱，国债期货主力多数收涨，银行间现券收益率普遍回落0.5BP左右；30年期国债期货主力合约收市前跳水，同期限国债收益率转为上行；公开市场单日净投放2422亿元，但资金利率临近月末仍延续上行。

　　机构认为，在基本面持稳叠加资产荒延续的背景下，跨季扰动不改债市窄幅波动局面。同时，考虑到央行呵护流动性态度明确，预计会出手稳定资金面。此外权益市场分流资金力度亦值得关注。

　　【行情跟踪】

　　国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.12%报113.5，10年期主力合约涨0.03%报108.99，5年期主力合约涨0.05%报106.305，2年期主力合约涨0.02%报102.608。

　　银行间主要利率债收益率多数小幅下行，30年期国债“26超长特别国债02”收益率午后下行0.1BP，尾盘回升0.2BP至2.231%，10年期国开债“26国开05”收益率下行0.65BP报1.785%，10年期国债“26附息国债05”收益率下行0.15BP报1.7425%。

　　中证转债指数收盘上涨0.26%，报504.45，成交金额701.75亿元。华亚转债、瑞科转债、精测转2、路维转债、颀中转债涨幅居前，分别涨13.37%、10.88%、9.17%、8.99%、8.13%。龙大转债、水羊转债、惠城转债、闻泰转债、宏图转债跌幅居前，分别跌6.24%、5.73%、4.24%、3.79%、3.66%。

　　【海外债市】

　　北美市场方面，当地时间6月23日，美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌4.01BPs报4.194%，3年期美债收益率跌3.39BPs报4.218%，5年期美债收益率跌2.49BPs报4.268%，10年期美债收益率跌1.98BP报4.497%，30年期美债收益率跌1.21BP报4.946%。

　　亚洲市场方面，日债收益率除了超长端品种外普遍小幅回落，5年期和10年期日债收益率分别下行0.4BP和0.5BP，报1.917%和2.664%。

　　欧元区市场方面，当地时间6月23日，10年期法债收益率跌2.8BPs报3.678%，10年期德债收益率跌3.2BPs报2.917%，10年期意债收益率跌1BP报3.642%，10年期西债收益率跌2.7BPs报3.389%。其他市场方面，10年期英债收益率跌5.4BPs报4.753%。

　　【一级市场】

　　进出口行3年期浮息债“26进出清发017”中标利率为1.42%，全场倍数2.93，边际倍数2.0；进出口行29天期金融债“26进出清发贴现05”中标利率为1.2599%，全场倍数1.0，边际倍数1.0。

　　河北省4期地方债中标结果显示，当日投标倍数均超18倍。 具体来看，10年期“26河北37”中标利率1.81%，全场倍数18.93，边际倍数4.23；30年期“26河北38”中标利率2.42%，全场倍数22.32，边际倍数74.37；30年期“26河北39”中标利率2.42%，全场倍数24.01，边际倍数159.12；10年期“26河北40”中标利率1.83%，全场倍数20.13，边际倍数3.18。

　　【资金面】

　　公开市场方面，央行公告称，6月24日以固定利率、数量招标方式开展了6625亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量6625亿元，中标量6625亿元。数据显示，当日4203亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2422亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行4.7BPs报1.408%；7天期上行5.1BPs报1.548%，创2026年2月以来新高；14天期上行1.8BP报1.533%；1个月期上行0.5BP报1.43%。

　　【机构观点】

　　财通固收：自2021年以来，6月资金利率中枢容易较5月走高，节奏上6月中旬开始资金利率往往趋势上行，阶段高点通常出现在20-25日附近，月底1-2天容易出现较大波动。跨半年之后资金往往迅速转松，7月上旬资金宽松是常态。

　　申万固收：展望2026年下半年，银行体系配债需求仍主要来自负债端资金充裕与信贷投放不足，信贷投放可能在三季度末、四季度初阶段性加力，银行体系配债力度或呈先上后下，但配置行为继续分化，中小行受监管约束较强，可能仍以同业存单承接闲置资金，对7-10年期利率债保持谨慎，对30年期国债更多采取波段交易。

　　国盛固收：从过去一段时期央行的操作来看，资金价格明显上行并非央行目标，当资金价格接近政策利率或上到政策利率之上后，央行往往加大资金投放。同时结合潘功胜行长在陆家嘴论坛表态，央行接受的资金价格下限有望下移。除了跨季资金面的影响，7、8月份本就往往是债市变化较为明显的时候，债市往往多有走强。