全球市场

　　港股市场：6月24日，港股三大指数经历连续下跌后集体收涨，截至收盘，恒生指数涨0.33%，国企指数涨0.07%，恒生科技指数涨1.81%。

　　具体盘面上，连续下跌的权重科技股涨跌不一，腾讯涨3.38%，百度涨超2%，小米涨1.5%，美团再度跌2.66%，京东跌1.65%，网易、快手走低；昨日大幅回撤的存储半导体股、光通讯概念股卷土重来继续领涨，其中华虹宏力大涨超15%领衔且刷新历史新高！龙头中芯国际劲升近9%；产业资本密集回购释放底部信号，创新药概念股继续涨势。

　　另一方面，重型机械股、黄金股、光伏股继续跌势，大金融板块(中资券商股、保险股、内银股)多数低迷，工商银行、农业银行、新华保险、中国银河等多股跌超2%以上。

　　美股盘前：三大股指期货涨跌不一，纳斯达克100指数期货涨0.45%，标普500指数期货涨0.16%，道指期货跌0.12%。

　　美股大型科技股盘前涨跌互现，英伟达、特斯拉涨0.6%，SpaceX、谷歌A涨0.5%，Meta持平，微软、苹果、亚马逊小幅下跌。

　　美股存储芯片、光通信盘前走高，美光科技、ARM、闪迪、Credo涨超3%，西部数据、高通涨逾2%，英特尔、康宁、迈威尔科技、AMD、Lumentum、Coherent涨超1%。

　　Cerebras跌超13%，Q1营收超预期，预计今年将继续亏损；联邦快递跌超7%，Q4业绩超预期，但核心快递业务利润率同比下滑。

　　商品市场：截至发稿，WTI原油跌1.52%，报72.1美元/桶；布伦特原油跌1.46%，报75.68美元/桶。现货黄金跌1.18%，报4061.33美元/盎司；现货白银跌0.99%，报60.928美元/盎司。

　　港股成交额前二十

　　南向资金

　　南向资金今日净买入港股157.51亿港元。南向资金今日成交额1404.86亿港元，港股大市成交3229.18亿港元。南向十大成交股中，盈富基金、建滔集团、建滔积层板分别获净买入61.75亿港元、28.16亿港元、20.63亿港元。阿里巴巴-W、华虹宏力分别遭净卖出9.48亿港元、6.86亿港元。

　　热点要闻

　　昨日暴跌熔断→今日V型反弹！韩国股市过山车，三星回购、加息警告、MSCI利空轮番轰炸

　　三星近90万亿韩元回购消息点燃韩股反弹行情，但政策官员一句“半导体企业应共享AI收益”令芯片股转跌，午后大盘又再度转涨。MSCI拒绝将韩国纳入发达市场观察名单、央行释放加息信号，叠加杠杆ETF爆炒与算法机械平仓，韩国股市已全面进入“消息驱动高波动”模式，短期反弹远未意味着风险出清。

　　美伊冲突+通胀+移民问题诸事不顺，特朗普民调支持率跌至新低！

　　特朗普在美伊冲突、经济和移民问题上的表现引发美国民众不满，多项民调显示其支持率跌至新低。

　　这些不满可能意味着执政党共和党将在11月的中期选举面临挑战。益普索的民调显示，只有17%的独立选民表示，如果今天举行选举，他们会投票给本选区的共和党候选人，而34%的选民表示会选择民主党候选人。

　　美元狂飙至七个月高点，加息预期催生多头“拥挤交易”

　　利率市场已将美联储于2027年初加息近两次（约50个基点）纳入定价，推动美元成为近期市场最受追捧的资产之一，而韩国科技股大跌等全球风险事件引发的避险资金回流，进一步强化了美元的短期支撑。与此同时，杠杆资金的美元多头仓位已回升至2025年初的高位水平。

　　“钠离子电池”=“新石油”！大摩喊出口号：重塑能源和AI发展的关键瓶颈

　　摩根士丹利将钠离子电池定性为"新石油时代"核心资产。AI数据中心引爆储能需求，钠电凭借低成本、低温性能强、供应链不受锂矿制约三大优势，预计2035年占全球电池部署37%，年装机达2.4TWh，撬动8000亿美元投资浪潮。钠电最先冲击的是储能、商用车队和小型乘用车，电池及设备厂、储能集成商、物流和商用车OEM将受益；大宗商品影响方面，预计2026年锂市场维持供应缺口，2027年转为小幅过剩，铜需求或减少、铝将受益。

　　霍尔木兹危机引爆原油储备扩建潮，中短期需求有望达到10亿桶！

　　霍尔木兹海峡有望恢复流通的消息并不能消除石油市场对油价的警惕。由于对供应链脆弱性的担忧，各国正在计划增强石油储备能力，这可能引发中短期内油价的持续高企。

　　亚太地区国家如印度、澳大利亚等能源进口国寻求建立新的储备能力，以提升能源安全。

　　填满现有和未来储油设施的需求总量可能接近10亿桶，这一规模的原油需求将在数年内支撑油价，假设霍尔木兹海峡在今年下半年恢复流通，那么来自储备方面的需求将帮助油价明年出现反弹。

　　大摩：人形机器人行业可能将更加注重商业化

　　摩根士丹利在一份研究报告中表示，人形机器人行业可能会更加注重商业化。摩根士丹利观察到，上半年该行业发展迅速，初步应用场景已扩大到生产线、分拣线和商业服务等领域。报告称，近期案例包括人形机器人在工厂和物流环境中工作的持续直播，以及在无人零售店和互动式商业服务中的进一步推广。摩根士丹利补充，随着商业验证的推进，上半年开始测试的项目有望在下半年开始转化为实际应用。

　　公司新闻

　　美光财报前瞻：AI存储龙头今夜迎大考，能否成科技股多头“定心丸”？

　　美东时间6月24日（周三）盘后，全球存储芯片龙头美光科技将发布2026财年第三财季（3-5月）财报。

　　在AI高估值恐慌与供需博弈加剧的背景下，这份财报不仅是验证美光自身增长成色的关键，更将决定全球AI芯片板块短期走势。

　　如果这份财报的数据和指引乐观，这份财报可能成为稳定科技股多头军心的“市场定心丸”；但如果财报表现不佳，等待科技股多头的，可能会是一场惨烈的腥风血雨。

　　SK海力士拟通过纳斯达克上市筹集逾290亿美元

　　SK海力士计划通过在纳斯达克交易所发行存托凭证，筹集45.45万亿韩元（约合294亿美元）。该公司在周三的一份声明中表示，预计交易将于7月10日开始。三星电子、美光科技和SK海力士这三大HBM制造商处于全球AI建设的关键节点，其产品构成数据中心扩张的关键瓶颈。根据Counterpoint Research的数据，2025年第四季度，SK海力士按营收计算的全球市场份额为57%。然而，该公司估值相对低于美光和三星电子。对存储芯片的旺盛需求推动这些股票迅猛上涨，SK海力士韩股今年已累计上涨超过300%。在美股上市将使该公司能够接触到新的投资者群体，并可能有助于缩小其与竞争对手之间的估值差距。此次发行由美银、花旗、高盛和摩根大通牵头。

　　重整旗鼓！韩股大幅反弹，传三星将宣布回购90万亿韩元股票

　　周三(6月24日)，韩国股市在经历了前一日近10%的暴跌后大幅反弹，基准的韩国综合股价指数(Kospi)一度上涨4.2%。不少业内人士认为周二的这轮抛售是由技术性因素驱动的，而如今投资者将关注点重新转向芯片制造商的业绩。

　　在权重股中，三星电子日内涨幅一马当先，一度大幅反弹近10%。此前，据媒体援引行业消息人士透露，三星电子正准备回购价值约90万亿韩元的股票，用以支付员工奖金，相关细节可能很快公布。预计三星税后将向员工发放约93万亿韩元的公司股票奖金。

　　Meta开发预测市场应用“Arena”，对标Polymarket和Kalshi

　　6月23日，据《纽约时报》报道，这家社交媒体巨头正在秘密开发一款名为"Arena"的预测市场应用，直接对标Polymarket和Kalshi，试图在这一因2024年美国大选而爆发式增长的领域分一杯羹。

　　Arena将独立于Facebook和Instagram运营，涵盖政治、体育、娱乐等预测领域，初期采用积分而非真实货币以规避监管风险，但不排除未来引入真实货币。此举折射出行业集体转向预测市场的趋势，但CFTC对相关合约的法律定性仍悬而未决。

　　从天价激励到股东起诉，游戏驿站CEO突然拒绝350亿薪酬方案

　　游戏驿站首席执行官瑞安·科恩在周二拒绝了之前公司授予的350亿美元薪酬计划，转而专注于收购eBay的计划。

　　今年5月，科恩出手，向老牌电商平台eBay提出560亿美元的现金和股票收购要约，意在市场上与亚马逊分庭抗礼。但是这项提议被eBay拒绝，主要因为融资方案存在重大不确定性、交易运营风险、游戏驿站存在公司治理问题。

　　游戏驿站正面临股东诉讼、收购计划受阻及治理争议，撤回薪酬计划以消除股权稀释和股东争议。

　　财经日历