在提高市场含“科”量的同时，资本市场监管的科技化和智能化水平将再上新台阶。证监会主席吴清近日在陆家嘴论坛上指出，要持续提升监管效能和适应性，完善市场准入、持续监管、退出等各环节监管机制，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为。依法从严打击利用人工智能非法荐股、造谣传谣、违法交易等乱象，推动用好、用对科技力量。
兴业证券全球首席经济学家王涵表示，人工智能技术具备鲜明的双刃剑特征，监管层表态明确了“包容适配、规范发展”的监管思路，一方面为新技术在资本市场落地预留空间，另一方面划定合规红线，从源头抑制脱离实体产业的概念炒作，推动资本、科技双向融合，始终锚定服务实体经济的目标。
严查严处蹭热点等行为
今年以来，伴随脑机接口、商业航天等赛道热度升温，部分上市公司通过互动平台、公告等渠道攀附概念，企图借机推高股价。吴清表示，要完善市场准入、持续监管、退出等各环节监管机制，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为。
今年以来，已有多家上市公司因蹭热点收到大额罚单，惩处对象不仅包括涉事企业，还同步追责实际控制人、董事、高管等“关键少数”。最新罚单来自电科数字，因在投资者互动平台夸大卫星互联网业务、发布误导性信息，电科数字被上海证监局予以警告并罚款200万元；时任董秘未勤勉尽责，被警告并处100万元罚款，两者合计罚款300万元。
此前，证监会已公布对多起误导性陈述案件立案调查的消息，向日葵、英集芯、亚辉龙、容百科技、双良节能等上市公司均存在模糊、夸大业务信息误导投资者的违法行为。监管及时介入回应市场关切，多起案件从立案到出具处罚仅一个多月，单案罚款金额最高达数百万元。
南开大学金融学教授田利辉指出，监管部门通过整治信息披露违规与市场操纵，防止蹭热点行为扭曲资源配置，让资金真正流向深耕研发、拥有实质技术进展的硬科技企业，这是维护市场健康生态、保护中小投资者利益的必要举措。上市公司应将信息披露视作生命线，在涉及热点题材时务必审慎、客观、完整披露信息，任何试图依靠模糊表述透支公司信用的行为，终将付出沉重代价。
从严打击非法荐股等乱象
伴随人工智能技术普及，市场上利用人工智能开展非法荐股、造谣传谣、违规交易等违法违规行为时有发生。吴清指出，要依法从严打击这类乱象，推动行业用好、用对科技力量。
深圳证监局发布风险提示，梳理出当前资本市场高发的人工智能荐股违规套路，包括AI量化选股骗局，部分无证券期货从业资质的机构借助社交平台鼓吹大数据智能选股系统、AI量化软件高投资胜率，借机高价售卖软件、收取荐股服务费；以培训为名非法荐股，部分网红博主在小红书等平台晒虚假涨停股截图、推出免费诊股服务，引导粉丝添加好友、组建社群并收取进群费用，同时售卖量化选股课程；假冒持牌机构人员实施荐股诈骗。不法分子伪造证件、盗用他人身份信息，在互联网平台打造专业理财人设。骗取投资者信任后，不法分子搭建收费社群、开展非法荐股，还以高中签率、内幕消息为噱头，诱导投资者下载虚假理财App并转账。
深圳证监局表示，新型骗局层出不穷，参与此类非法活动极易造成财产损失与个人信息泄露，投资者要提高防范意识，做到查资质、查平台、查账户，守护好自身“钱袋子”。
监管密集提示非法荐股风险的同时，多名造谣者因炮制资本市场谣言“小作文”受到处罚。北京证监局近期出具行政处罚决定书，两名自媒体运营者通过微信公众号编造、传播涉及某上市公司芯片订单的虚假信息，扰乱证券市场秩序，监管分别对二人没收违法所得，并处20万元、25万元罚款。该案是证券监管部门依法规制自媒体编造、传播资本市场虚假信息的典型案例，意在维护公平、公开、公正的市场舆论环境。
与此同时，多家上市公司针对网络谣言“小作文”发布澄清公告，大多针对“与头部科技企业达成独家合作”“获取大额算力订单”等不实传闻作出说明，明确不存在未披露的重大利好消息。
监管部门多次提醒投资者，要树立理性投资理念，不盲目跟风炒作小道消息，做到不信谣、不传谣，企业相关信息一律以上市公司官方公告为准，守住自身资金安全底线。
提升监管智能化水平
人工智能在资本市场应用快速铺开，在深度赋能行业发展的同时，也带来全新监管挑战。吴清指出，证监会将统筹好发展与安全，适时出台规范资本市场人工智能发展的指导意见，提升投资研究、客户服务等重点场景下技术应用的安全性、可靠性。
记者了解到，针对人工智能存在的局限性，包括监管部门在内的各类主体，均在关键业务环节强化人工复核监督，明确最终决策须由人员作出，防范诱发系统性风险。同时，强化数据及网络安全管理，防止敏感数据泄露，完善人工智能系统安全防护机制。
万联证券研究所负责人徐飞认为，监管部门在推动资本市场积极支持人工智能等“硬科技”企业发展的同时，同步强化人工智能应用监管与风险防范，体现出包容发展与规范约束并行的思路。资本市场作为我国金融市场的重要组成部分，在拥抱人工智能技术的同时，更需防范“人工智能+资本市场”衍生的潜在风险与监管挑战，有必要从多维度规范人工智能在资本市场的应用，完善人工智能行业治理，切实保护投资者利益。
