今日提示
·6月25日至27日，2026无人机应用及防控大会暨第七届中国国际无人机及无人机系统博览会在北京举办。
·6月25日至28日，国内直播平台斗鱼旗下斗鱼嘉年华在武汉国际博览中心举行。
·奥康国际筹划涉及资产购买重大事项，股票自6月25日起停牌。
·中广天择控股股东将由长沙广电变更为城发文旅，实际控制人仍为长沙市国资委，公司股票于6月25日复牌。
上证聚焦
○新一代算力网规划建设将加强
6月24日，“2026上海世界移动通信大会（MWC上海）”开幕。工业和信息化部总工程师钟志红表示，当前，新一代信息通信技术加速融入经济社会各领域，推动人类社会迈向人机协同、跨界融合、共创分享的智能时代。加强新一代通信网和算力网规划建设，推进双千兆网络向双万兆演进，加快构建多层次算力设施体系，积极部署低空信息基础设施、卫星互联网等新型网络设施，构建空天地一体化信息网络。
开源证券认为，中国AI投资规模有望呈现快速增长的趋势，互联网、运营商等下游行业需求旺盛，智算项目密集落地；另以华为昇腾、海光、寒武纪为代表的国产算力正在崛起，高度看好国产AI算力方向。
公司方面，国科微自主研发并成功推出神经网络处理器（NPU），实现低中高算力的全场景布局，打造全系边端AI芯片标配NPU技术，赋能多元化智能应用场景落地。工业富联云计算与AI服务器收入占整体服务器营收比重逐季提升。
上证精选
·工业和信息化部24日联合国务院国资委等五部门共同启动工业5G独立专网试点，通过机制创新支持5G深度赋能关键行业领域。工业5G独立专网是指由工业企业主导建设接入网、核心网等关键设施，可不依赖于公共网络独立运行的企业专属5G网络。
·截至6月23日，沪深北两融余额为30009.71亿元，首次突破3万亿元，较上一交易日增加59.40亿元，其中融资余额29789.93亿元，较上一日增加61.37亿元。
·6月24日，第十七届夏季达沃斯论坛发布《2026年十大新兴技术》报告，万物互联电网、直接提锂技术、被动辐射冷却材料等入选最值得关注的十大突破性技术。报告认为今年技术发展重心从软件优化的AI转向物理系统，同时多项技术打破资源、地域限制，有望化解能源、环境、医疗等全球性难题。
·上海市科委、市发展改革委等部门近日联合发布《关于支持生物医药外资企业高能级项目落地的若干措施》。其中提出，加快进口药品销售流通。境外已上市药品在取得我国药品批准证明文件后，对符合药品上市放行要求的获批前生产的药品，可以上市销售，加强对其业务指导与服务。
·央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年6月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
产业情报
○封装龙头联手锁定长期产能相关产业增长可期
近日，全球先进封装龙头安靠（Amkor）与晶圆代工巨头台积电签署十年战略合作协议，双方将共同扩充美国亚利桑那州先进封装产能，一期厂房计划2027年年中完工、2028年初投产，重点落地InFO、CoWoS等高端封装工艺。
山西证券指出，先进封装技术的应用范围广泛，涵盖了移动设备、高性能计算、物联网等多个领域。得益于AI对高性能计算需求的快速增长，通信基础设施是先进封装增长最快的领域，2022-2028年预计实现17%的复合增长。
公司方面，华天科技先进封装收入占比约30%，在FOPLP、WLP、SiP等领域有突破。通富微电具备类CoWoS封装能力，直接受益于高端AI CPU/GPU放量。
○微短剧出海再获政策支持有望快速增长
6月24日，国家广播电视总局就《微短剧发展管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，支持外向型微短剧创作生产和传播，为境外主创人员参与微短剧创作提供便利，支持优秀微短剧境内外同步播出。鼓励和支持微短剧行业开展平等互利的国际交流与合作，促进中外文明交流互鉴。
中金报告称，2025年中国微短剧市场规模将达677.9亿元，同比上升34.40%，预计2030年中国网络微短剧市场规模超1500亿元。随着人工智能应用的快速普及和用户竖屏观影习惯的养成，微短剧借助视频时代的技术红利，正步入爆发式增长的窗口期。
公司方面，掌阅科技旗下短剧等衍生业务快速增长，已成为第一大业务板块，占比超50%，其海外平台iDrama在美韩等市场表现突出，文化出海成效显著。芒果超媒作为湖南广电旗下上市公司，拥有强大的内容制作能力和平台分发优势。
公司新闻
○长电科技拟通过设立控股子公司，在上海临港新片区建设高端先进封测工厂，投资总额78亿元，其中注册资本预计40亿元。项目分两期建设，一期包括厂房建设、装修工程及设备投资等，计划2028年下半年完成；二期主要为设备投资扩建产能。
○昀冢科技控股子公司池州昀冢拟与皖江江南新兴产业集中区管委会签署招商协议，投建高性能多层片式陶瓷电容器生产项目，总投资额15亿元，分两期实施。项目旨在扩大MLCC产能。
○红板科技全资子公司赣州红板拟投资不超过9亿元，建设高阶HDI精密电路板生产线设备升级智能化改造项目。项目主要生产COB直显HDI电路板等高端产品，建设期12个月。
○东阳光控股子公司东莞云智算拟与关联方庆阳秦阳信息科技有限公司签署《IDC服务合同》，预计12个月内东莞云智算向秦阳公司采购相关IDC服务项目费用合计不超过2亿元。
○祥鑫科技拟收购液冷散热公司酷尔芯科技51%股权。
○顺发恒能拟投资建设河南新乡储能项目，项目总投资额约2.05亿元。项目规模为100MW/200MWh，储能电池采用磷酸铁锂电池，建设期约5个月，资金来源为自有资金。
○京新药业（002020）实际控制人、董事长吕钢提议1亿至2亿元回购公司股份，用于注销并减少注册资本。
资金观潮
○资金逆势流入科技主题相关ETF
在近期的震荡行情中，科技成长相关ETF逆势“吸金”。据Choice测算，6月23日，股票型ETF净流出232.07亿元，部分科技成长ETF吸引资金逆势流入。其中，半导体主题ETF净流入21.06亿元，通信主题ETF净流入11.57亿元，创业板相关ETF净流入31.38亿元。
6月14日至23日，半导体设备ETF国泰净流入38.47亿元，通信ETF华夏净流入18.97亿元，科创创业ETF易方达净流入9.68亿元，消费电子ETF华夏、工业母机ETF国泰、通信ETF国泰等净流入均超7亿元。
摩根士丹利基金经理雷志勇表示，当前AI相关公司估值合理，部分标的按照明年业绩测算仍有上涨空间，后续大概率以时间换空间消化涨幅。全球互联网与计算巨头均意识到AI的战略价值，不愿放慢投入节奏、降低投入力度，至少在今年四季度至明年一季度之前，看不到产业巨头主动下调或放缓资本开支的信号。
○机构席位净买入中国巨石
6月24日交易公开信息显示，机构席位三日净买入中国巨石（600176）4.96亿元，占总成交的1.36%。
群益证券认为，电子纱和电子布价格继续上涨，公司二季度业绩可期。需求旺盛下，公司继续加码电子布产能，一季度投放的新产能满产后，电子布产能将达13.5亿米，电子布全球市占率达28%，市占率第一。目前公司产品涵盖超细纱、超薄布等高端电子基材，可广泛应用于高端服务器、汽车电子、5G通讯等领域；并且正在积极进行低介电、超薄、极薄电子布产品的开发及认证工作。
○机构席位净买入宗申动力
6月24日交易公开信息显示，机构席位净买入宗申动力3.12亿元，占总成交的8.62%。
国信证券认为，公司重点布局“航空动力”“新能源”“高端零部件”三大战略性新兴领域，加大研发投入和市场开拓力度。此外，公司积极布局低空经济，2025年订单实现显著突破，核心产品交付量稳步提升，订单交付与项目推进节奏加快，有效支撑收入结构优化与规模提升。同时，持续加大航空活塞发动机的关键技术及适航认证研发投入，在订单拓展、技术创新、适航突破等方面取得积极进展。
○6月24日交易公开信息显示，机构席位净买入旭光电子、招商轮船、剑桥科技、云南锗业、领益智造、雅克科技等公司。
机构调研
○斯迪克持续深耕微电子材料赛道，在MLCC专用PET离型膜领域取得重大技术突破。目前，公司MLCC离型膜已形成覆盖普通、中端、高端的全系列产品矩阵，实现对主流客户的稳定批量交付；高端产品正同步推进日系头部客户验证。其中，面向<1μm介质厚度的超高端产品，为国内唯一实现技术突破并通过两家头部mlcc制造商验证的产品。公司拟投资建设年产12亿平方米高端mlcc离型膜产业化项目，其中，高端及超高端产品产能占比达60%，中高端及以上产品合计占比高达90%，项目完全达产后预计可实现年销售额约23亿元，项目整体销售净利率可达到20%以上。此外，公司pet薄膜产品分为自用与外销两大板块，内部自用产品广泛应用于光学显示、新能源、mlcc离型膜等领域；外销主打背光模组聚酯基膜，已实现稳定量产，国内市占率约30%，为国内主流背光模组企业核心供应商。
○佳电股份控股子公司哈电动装是国内同时具备轴封型核主泵及其电机、三代核电屏蔽型主泵电机设计与制造能力的企业，其自研的核主泵已成功应用于“华龙一号”、“国和一号”、“玲龙一号”等国家重大核电工程。公司生产的核主泵因产品不同，交货期有差异，通常核主泵合同签订后，开展设计、原材料采购、生产加工、装配试验、实验、包装运输等工作流程，预计45个月。低压核级电动机交付周期6个月左右，高压核级电动机交付周期8-10个月左右。此外，高温气冷堆作为我国完全自主知识产权的第四代先进核能系统，主氦风机被称为其“心脏”设备。截至目前，国内已披露的高温气冷堆主氦风机项目招标总量为24台，公司成功中标18台。公司已实现主氦风机产业化项目顺利达产交付。
