6月25日09点56分，沪深两市行情分化，半导体板块冲高。南方基金旗下半导体ETF南方（159325）涨3.5%，换手9.02%；科创芯片ETF南方（588890）涨3.09%，盘中成交5762万元。

　　板块走强核心受益于半导体全产业链国产替代持续提速，细分赛道成长逻辑清晰：封测赛道方面，国内头部封测厂商在2.5D先进封装、CPO光互联领域建立领先优势。头部企业算力电子业务2025年收入同比增幅超40%，并通过收购海外头部NAND闪存封测企业巩固存储封测竞争力，2026年规划百亿级固定资产投入，加速高端先进封装产能落地。中长期市场空间维度，2024-2029年全球高速光模块封测设备市场复合增速约14%；AI服务器、车载芯片带动传统封装需求稳定，2025-2030年全球传统封装加工收入复合增速约4.7%，行业成长空间广阔。

　　电源管理芯片作为AI算力基础设施核心零部件，需求随算力建设扩张持续放量。DrMOS高端电源芯片因能效、可靠性优势供给偏紧，国内厂商持续实现产品落地与技术突破，进一步夯实半导体国产替代主线，为板块提供长期成长支撑。

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　　半导体ETF南方（159325），场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起（A:020839;C:020840）。

　　科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A类：021607；C类：021608)。