6月25日，三大指数盘中集体飘红，半导体产业链上涨。截至发稿中证人工智能产业指数(931071.CSI)涨超2%，该指数成分股中，北京君正上涨超13%，海光信息、富瀚微涨超7%。

　　相关ETF方面，人工智能ETF华富（515980）截至发稿上涨2.67%，成交额超2亿元。该ETF最新流通份额为55.25亿份，最新流通规模为68.26亿元。

　　消息面上，全球存储龙头美光发布最新业绩。据媒体报道，美东时间周三盘后，美光科技公布第三财季（3月-5月）财报。财报显示，美光继续受益于人工智能热潮带来的旺盛需求，第三财季营收同比增长高达346%，毛利率更是高达惊人的84.9%，远超市场预期。核心数据中心业务收入115亿美元，环比增长102.5%，同比增长653%。美光表示，AI服务器需求推动HBM、高容量DRAM以及企业级SSD销售持续增长，成为公司业绩增长的核心动力。

　　此外，北京时间周四凌晨，英伟达举行年度股东大会。黄仁勋在股东大会上表示，关于AI投资回报率的问题“已有答案”。在业务更新中，黄仁勋反复强调，AI数据中心是“制造词元（token）”的工厂，词元可以变成代码、答案、设计、行动和服务，因此每个token都是利润单位。算力越多，token越多，收入也就越多。这轮建设将以数十年为单位来衡量，涉及电网、互联网等关键基础设施建设。

　　兴业证券指出，政策上，聚焦科技创新的导向进一步明确。近期的分化本质上是资金聚焦基本面优势、政策确定性的自然选择，率先把握能看得到的确定性定价。配置上，景气的相对强弱、业绩的相对变化依然是核心线索。景气共识依然高度集中，AI算力硬件仍是最强共识，部分先进制造板块景气预期也有上修。

　　人工智能ETF华富（515980）跟踪中证人工智能产业指数，依托标的指数三层闭环编制逻辑+季度调仓紧跟产业趋势的优势，是布局A股AI资产的优质小宽基标的。近日，指数迎来年内第二次季度调仓，调仓完算力（硬件基础）与应用（软件场景）的比例在8：2配比，大幅增配国产算力，主要是业绩触底回升的服务器和数据中心的提升。