消息面，美股存储芯片巨头披露最新财报，2026财年第三财季实现营收414.6亿美元，同比大幅增长346%；毛利率达到惊人的84.9%，均高于市场预期。同时，给出的第四财季业绩指引也大超市场预期。相关机构表示，这份财报打消了市场对“人工智能需求放缓”和“盈利接近峰值”的担忧。

　　当前全球算力基础设施建设如火如荼，基本面的强劲兑现能力为通信板块提供了坚固的安全堡垒和扎实的业绩支撑。

　　相关机构预期2026年光模块市场成长接近2x，2027年再成长接近1x。从更远期看，全球人工智能资本开支有望在2027年超过1.1万亿美元，2029年超过2万亿美元，光模块市场规模当前占资本开支比例大约8-10%，后续占比有增加趋势，总体而言2028-2029年仍有望以高双位数百分比增长。

　　通信ETF国泰（515880），跟踪中证全指通信设备指数，光模块+服务器+铜连接+光纤占比超80%，为布局算力资产的核心标的。截止2026/6/24，该ETF近20日吸金近130亿元，规模超510亿元，位于同类首位，流动性占优。

　　但目前仍需小心短期兑现风险和地缘政治风险。4月以来光产业链累计涨幅较多，逢低布局或有更好体验。

　　风险提示：具体持仓可能随市场波动。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。