截至6月25日14时7分，CPO概念反复活跃，创业板人工智能ETF（159279）上涨2.81%，创业板50ETF（159949）上涨2.78%。相关个股方面，北京君正20cm涨停，新易盛上涨9.77%创历史新高，总市值超8400亿元，天孚通信上涨2.98%，中际旭创上涨1.74%。
公开资料显示，创业板人工智能ETF（159279）跟踪创业板人工智能指数，指数重仓天孚通信、新易盛、中际旭创三大CPO龙头，合计权重近50%，为全市场有标的跟踪最高的指数。从交易便利程度来看，创业板人工智能ETF（159279）今年以来日均换手率持续位列创业板人工智能指数第一，高换手率优势为投资者提供了充沛的场内流动性基础与密集的买卖盘口厚度，有效降低了资金进出时的冲击成本。可适用于波段操作、网格交易等短线战术配置，在一定程度上契合对资金周转效率要求较高的场内投资者的操作需求。
消息面上，花旗上调新易盛、东山精密以及天孚通信的目标价，称全球光互连行业2028年整体市场规模可能达到920亿美元，三年复合年增长率为65%。分析师Kyna Wong等人在报告中表示，在此期间由于技术升级，平均售价复合年增长率有望达到18%。将新易盛目标价上调约98%至701元，受益于3.2T/NPO（近封装光学）技术演进。东山精密目标价上调约56%至350元，看好其在光芯片/光模块领域的份额提升。天孚通信目标价上调约32%至419元，作为CPO（共封装光学）的核心受益标的。
此外，针对SemiAnalysis报告引发的“CPO量产延期”市场担忧，英伟达网络高级副总裁Gilad Shainer公开反驳，明确表态下半年CPO产品交付计划不存在延期，Spectrum-X以太网CPO交换机将严格按照规划在2026年下半年启动量产与客户爬坡交付。
相关机构表示，AI数据中心光模块需求增长推动InP外延扩产，带动MOCVD设备需求上升，产业链景气度正向上游设备及制造环节传导，PCB设备、半导体设备及相关自动化环节将受益于这一趋势。
机构指出，半导体行业在AI驱动下需求旺盛，价格持续上涨，AI算力、存储、光模块等产业链机遇凸显，同时半导体设备与材料国产化进程加速。全球需求改善，AI服务器快速增长，供给端晶圆代工厂产能偏紧推高价格，涨价已从存储蔓延至功率、模拟等领域。地缘政治因素虽推高成本，但长期将加速半导体国产化，建议关注细分板块龙头。
