6月25日，半导体产业链持续爆发，中证半导体材料设备主题指数(931743)早盘涨近3%，带动跟踪该指数的半导体设备ETF广发（560780）成交额持续放大。第三方数据显示，截至6月24日，半导体设备ETF广发已连续4个交易日持续获资金净买入，最新规模至75亿元，资金交投热度持续升温。
消息面上，美光科技于当地时间6月24日盘后交出全面超预期的季度成绩单，助推本轮行情。财报显示，美光2026财年第三财季营收414.56亿美元，同比暴增346%，净利润288.57亿美元，同比增长超12倍，毛利率84.9%均创历史新高。其中，数据中心业务单季营收突破250亿美元，SSG（存储解决方案）营收环比翻倍；16份战略客户协议锁单至2030年末，剩余RPO高达1000亿美元，订单能见度高。下季度指引给出500亿美元营收中值，2026年DRAM全行业位元出货增速上调至20%—25%，供需紧张格局预计延续至2027年以后。消息再次提振，催化半导体材料设备板块行情。
产业链传导路径来看，存储需求的持续爆发正驱动全球三大存储龙头开启扩产竞赛，进而拉动半导体设备采购强劲增长。据SEMI预测，2026年全球半导体设备销售额有望达1450亿美元，2027年将进一步扩至1560亿美元。长江证券认为，半导体设备与材料板块正进入景气加速上行的通道，AI大模型推理需求爆发、存储供需失衡以及国产替代三重逻辑形成共振，上行周期持续拉长具备充分支撑。东吴证券认为，中国大陆以37%份额连续五年居全球设备支出首位，中芯国际2025年资本开支维持81亿美元高位；设备国产化率已由2019年14%升至2025年的24%，中微公司、北方华创、拓荆科技等头部企业引领国产化进程。
产业链中游，AI驱动算力与存力双核共振，TrendForce预计2026年二季度传统DRAM合约价环比上涨58%—63%。下游方面，我国日均Token调用量已从2024年初的1000亿飙升至2026年3月的超140万亿，LightCounting预测2029年全球光模块市场达373亿美元，新易盛、中际旭创等国产品商已占据全球前十中的七席。
广发基金旗下五只ETF分别锚定各环节核心逻辑：上游半导体设备ETF广发（560780）聚焦芯片制造“母机”；中游芯片ETF广发（159801）聚焦全产业链，科创芯片ETF广发（589160）硬科技属性突出，科创芯片设计ETF广发（589210）成长弹性更大；下游通信ETF广发（159507）以光模块承接AI流量爆发，景气确定性高。从设备材料到芯片设计制造再到光模块互联，五只ETF覆盖AI硬件基础设施闭环。
