全球科技史上最大的产业变革正在发生，2026年全球AI支出预计达2.59万亿美元，中国AI核心产业规模已突破1.2万亿元。国产算力从"跟随"迈向"并跑"，产业链投资机遇空前。

　　从核心逻辑分析，首先，算力需求爆发——全球AI军备竞赛进入"投入期"，全球AI基础设施支出（Gartner全口径）2025年约9756亿美元，2026年预计1.43万亿美元（+47%）；IDC硬件口径2025年3180亿美元，2026年预计4870亿美元。算力是AI时代的"水电煤"，需求确定性最高；其次，国产替代加速——国产AI芯片市占率突破40%拐点，2025年国产AI芯片市占率达41%（IDC），较2024年约30%大幅提升。华为昇腾、寒武纪、海光三强格局确立，已全面适配DeepSeek系列模型；此外，AI应用商业化拐点——大模型从"烧钱"走向"造血"，中国日均Token消耗量从2024年1000亿飙升至2025年6月30万亿（+300倍）。豆包大模型日均Token调用量突破50万亿，智谱API年化收入2.5亿美元。

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