6月25日（周四），A股三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数报4120.28点，上涨0.23%；深证成指报16344.08点，上涨1.82%；创业板指报4371.99点，上涨2.84%。沪深京三市合计成交额达3.62万亿元，较前一交易日增加3120亿元，个股方面涨少跌多，全市场1231只个股上涨，4225只个股下跌。

图片来源：Wind

　　针对今日市场表现，金百临咨询分析师卢娜在接受《证券日报》记者采访时表示：“近期市场动量资金紧紧扣住新兴成长方向主线，形成了较为极致的分化格局。随着海外相关领域龙头企业的财报超预期，A股对应产业链个股强劲走高，进一步强化了短线资金对这一主线的聚焦效应。”

　　从资金动向观察，主力资本在不同行业间的配置偏好呈现显著差异。Wind数据显示，在申万一级行业中，电子、机械设备、非银金融板块获主力资金净流入居前，分别净流入419.88亿元、82.84亿元、81.00亿元；与此同时，公用事业、银行、电力设备板块则遭遇主力资金净流出，金额分别为15.40亿元、10.80亿元、5.34亿元。

　　从主力资金动向来看，板块资金流向与涨跌表现部分联动——电子板块同时获得大额净流入与显著涨幅，形成共振；机械设备、非银金融板块净流入居首却未进入涨幅前列，建筑材料、通信板块涨幅居前却未进入净流入前列，体现出资金面与价格表现的分化。具体来看，电子、建筑材料、通信分别上涨3.93%、3.91%、2.72%；而石油石化、有色金属和公用事业则出现回调，跌幅分别为2.88%、2.27%、1.91%。

　　今日建筑材料板块表现活跃，个股方面，尖峰集团、中材科技、法狮龙涨停。行情的催化剂源于上游涨价逻辑的持续发酵。消息面上，建滔积层板于6月16日发布涨价函，将FR-4、PP产品价格上调15%，这是其6月内的第二次调价。国金证券研报指出，CCL（覆铜板）涨价频率的提升，不仅验证了上游原材料的紧缺状态，更表明成本传导机制顺畅，有望推动上游材料进一步跟涨，从而形成“电子布涨价→CCL涨价→电子布再涨价”的螺旋式上升格局。这一产业链景气度的回升，直接重估了建材板块中具备玻纤/电子布业务龙头的估值逻辑。

　　表：申万一级建筑材料板块6月25日涨幅居前的个股一览

数据来源：Wind制表：丛可心

　　展望后市，畅力资产董事长宝晓辉对《证券日报》记者表示：“当前AI大模型、人形机器人等下游应用正蓄势待发，建议重点关注基础设施产业链中芯片、服务器、数据中心、光模块等核心环节，以及具备实质订单落地的龙头企业。在结构性行情下，业绩确定性将成为检验相关企业成色的试金石。”