今日提示

　　·国新办定于6月26日就“十五五”时期加快新型能源体系建设有关规划情况举行新闻发布会。

　　·2026中国（深圳）集成电路峰会将于6月26日召开，本届峰会以“聚力开源筑芯，智绘湾区未来”为主题。

　　·2026北京国际低空经济与无人机系统产业展览会将于6月26日至28日举办。

　　·中船特气停牌核查已完成，公司股票将于6月26日开市起复牌。公司六氟化钨产品现有产能为2000吨/年，产品规格均为6N级。

　　·宜化转债6月26日发行，申购代码070422，发行规模33亿元，正股湖北宜化。

　　·维科转债6月26日发行，申购代码371499，发行规模6.3亿元，正股维科精密。

上证聚焦

　　○广东提出新增百家脑机接口企业扶持政策频出

　　近日，中共广东省委科技委员会办公室印发《广东省脑机接口科技与产业协同发展行动计划（2026-2030年）》。其中提到，优化医疗器械上市服务。加强技术支撑能力建设，加快脑机接口医疗器械上市。按规定将脑机接口相关服务纳入医疗服务价格项目，将符合条件的医疗服务项目纳入医保支付范围。到2030年，新增100家脑机接口科技型企业，培育一批具备核心竞争力的独角兽企业；打造10款以上非侵入式脑机接口爆款产品，多款侵入式脑机接口产品进入临床转化，并取得医疗器械注册证；打造“百佳”脑机接口标杆应用场景，在医疗领域建成200个脑机接口病房，累计服务超过50万人次。脑机接口核心产业规模达到百亿级，辐射上下游产业规模达到千亿级。

　　方正证券认为，脑机接口有望成为下一代人机交互的核心技术，彻底改变人类与机器的交互方式。在短期内，脑机接口技术的应用将主要集中在医疗康复领域；长远而言，脑机接口将转向功能改善与增强，实现脑机融合智能。

　　相关公司方面，汉威科技2025年中标工业和信息化部“脑机接口关键器件”专项。佳禾智能拥有脑电波采集通信系统专利，脑机接口技术应用广泛。

上证精选

　　·6月25日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》。其中提到，主要目标是：2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，电力系统互补互济和安全韧性水平全面提升，能源进口多元可控等。

　　·6月25日，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司印发《“人工智能+交通运输”典型应用场景创新行动方案》。行动方案提出，开展智能驾驶“端到端”大模型研发与测试。面向公路货运、园区运输、短途接驳等不同类型场景，开展智能测评技术研发与验证，探索建立虚实结合的智能化测试场。

　　·国家能源局6月25日宣布，截至2026年5月底，我国发电装机达40.1亿千瓦，规模位居全球首位。非化石能源装机成为电力装机增量的绝对主体，能源结构持续优化。

　　·央行公告，为更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行将在6月29日、6月30日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种，隔夜逆回购操作采用固定利率、数量招标。

　　·IBM推出全球首款亚1纳米芯片技术，新芯片设计性能最高提升50%，能效比其2纳米节点芯片提高70%。IBM的新款亚1纳米芯片将近1000亿个晶体管封装在一颗指甲大小的芯片上，密度几乎是2021年发布的IBM2纳米芯片的两倍。

产业情报

　　○中国信通院启动Token出海计划产业升级加速

　　6月25日，中国信息通信研究院联合产业链上下游多家核心单位，共同启动“算力Token出海生态计划”。该计划以“摸态势、聚生态、优路径”为核心方向，聚焦算力Token出海全产业链的关键环节与共性痛点，结合中国信通院在算力、数字基础设施、数据跨境合规等领域的研究积累与产业资源，为行业提供动态更新的研究成果与公共服务，推动我国算力Token出海产业从探索起步向规范、高效、可持续的高质量发展阶段升级。

　　银河证券研报认为，Token生成速度与硬件性能高度相关，硬件成为Token经济增长的核心驱动力。当前，全球日均Token消耗量已突破360万亿，中国市场达180万亿，需求端快速膨胀正带动AI硬件全面放量。

　　相关公司方面，数据港为阿里云系核心数据中心，适配推理需求。浪潮信息为国内AI服务器龙头，直接受益于算力需求增长。

　　○亚马逊拟130亿美元扩建AI及云设施产业空间可期

　　亚马逊首席执行官安迪·贾西6月25日宣布，将追加130亿美元用于在印度扩建AI及云基础设施，投资期限至2030年。此次追加投资使亚马逊2026年至2030年间在印度AI及云领域的总规划投入超过210亿美元，成为印度最大规模全球AI及云基础设施投资者之一。新增投资将用于扩展AWS在孟买和海得拉巴两个区域的数据中心容量，为初创企业、大型企业及政府机构提供包括Trainium定制AI芯片、Amazon Bedrock推理引擎在内的AI及云服务。

　　东吴证券认为，随着海外龙头厂商对AI的持续加速布局，大模型计算能力将不断提升，同时基础设施端的不断升级也将助力新应用的加速落地。华福证券指出，大模型的竞争与迭代仍在持续，算力资本开支仍将维持较高水平，AI产业趋势进一步得到强化。

　　相关公司方面，国科微自主研发并成功推出神经网络处理器（NPU），实现低中高算力的全场景布局，打造全系边端AI芯片标配NPU技术。工业富联AI服务器收入占整体服务器营收比逐季提升。

公司新闻

　　○恒逸石化预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为55亿元至60亿元，同比增长2326.31%—2546.88%。业绩变动主要系文莱炼厂满产满销，单吨盈利维持高位；年产120万吨己内酰胺-聚酰胺一体化项目产销两旺；PTA及聚酯产业链稳步复苏，产品单吨利润大幅改善。

　　○通化金马收到国家药监局核准签发的琥珀酸安维吖啶片（商品名：耄安通®）《药品注册证书》。该药品为化学1类创新药，用于轻、中度阿尔茨海默病症状的治疗。

　　○ST围海作为联合体成员中标“乐平市农产品智慧仓储和物流设施建设项目勘察、设计、采购、施工总承包”，中标金额约8.82亿元，占公司2025年经审计营业总收入的42.14%。若最终签订合同，将对公司未来营收及净利润产生积极影响。

　　○杭州柯林与中国水利水电第十二工程局有限公司签订《中城大有旌德县经开区200MW/400MWh独立储能电站项目EPC总承包工程储能系统采购合同》，合同金额为2.16亿元，占公司2025年营收的104.52%，预计将对公司2026年度经营业绩产生积极影响。

　　○*ST帅电正在筹划以现金方式收购杭州惠嘉信息科技有限公司100%股权，预计构成重大资产重组。杭州惠嘉主要产品为电力成套设备、输配电设备、电力专用在线监测设备等，初步估值在4.5亿至5亿元之间。

　　○百润股份预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.65亿元至4.9亿元，同比增长19.51%至25.94%。

　　○牧原股份（002714）部分董事和高级管理人员计划合计增持不低于4亿元且不超过5亿元公司股份，增持计划实施期限为自6月26日起6个月内。

　　○众鑫股份实际控制人提议以3000万元—5000万元回购公司股份，用于实施新一期股权激励。

资金观潮

　　○公募密集布局电池主题基金

　　电池板块关注度持续升温。6月以来，4只电池主题指数基金相继成立，还有两只电池主题指数基金正在发行。

　　华安基金表示，动力电池是电池行业最大的基本盘之一，全球新能源车渗透率仍处上升通道，单车带电量提升形成“倍乘效应”。同时，储能正从新能源“配套”角色升级为“刚需基础设施”，AI数据中心配储、海外电网侧储能等需求爆发，储能成为电池行业最具弹性的增长极。

　　在长城基金基金经理陶曙斌看来，电池行业正处于需求高景气、技术迭代提速、业绩持续释放的关键发展阶段，行业基本面依然保持高景气，中长期向上成长的逻辑依然清晰。整体来看，电池技术正沿着“锂电升级、钠电补充、固态接力”的路径稳步演进，产业天花板有望被不断抬升。

　　○机构席位净买入中化国际

　　6月25日交易公开信息显示，机构席位净买入中化国际（600500）2亿元，占总成交的9%。

　　中邮证券表示，中化国际2025年7月发布公告，拟以发行股份的方式向蓝星集团购买其所持有的南通星辰100%股权。南通星辰在PPO、PBT等工程塑料领域具备较强的技术和产品竞争优势，目前并购在顺利推进中。随着连云港基地运营渐入佳境，以及南通星辰并入，预计公司盈利状况将得到大幅改善。

　　○机构席位净买入帝奥微

　　6月25日交易公开信息显示，机构席位净买入帝奥微1.35亿元，占总成交的8.99%。

　　国海证券认为，帝奥微应用于光模块中的产品出货量在快速提升：公司的高效率大电流电源已经应用于光模块头部客户；围绕着头部客户的需求，高功率密度的TEC控制器、大电流DCDC和负载开关等均已批量出货；在高速光模块领域，推出了大电流高效率DCDC及升降压电源模块和先进的EML与硅光AFE、高压DAC等产品。目前公司多款产品已经在国内头部光模块厂商中出货，在海外头部光模块厂商送样测试模拟开关、负载开关、PMIC等多款产品。

　　○6月25日交易公开信息显示，机构席位净买入TCL科技、风华高科、圣阳股份、斯迪克、航天电器等公司。

机构调研

　　○中航光电表示，控股子公司翔通光科技拥有25余年光模块用光纤连接器及其器件的研发制造能力、并具备与之匹配的非标自动化设备及产线的研发制造能力，具体产品包括准直器、一体化组件、纤组件、隔离器、多芯连接器、光纤适配器及各类集成器件、高精密陶瓷基板类产品等，主要以800G及1.6T高速光模块、OCS交换机、NPO、CPO配套为主，收入占比超过90%。翔通光科技2025年度营业收入10.95亿元，同比增长103%，近三年复合增速76%。

　　○恒坤新材表示，公司ArF光刻胶因验证周期较长，目前仅小批量供货。目前业绩主要来源为3D NAND、DRAM存储类客户，逻辑客户导入处于逐步上量阶段。公司整体自产业务保持高速增长，同时因海外引进贸易业务处于维持状态，自产产品收入占比持续提升。公司与SK集团长期保持业务合作。目前公司选择性布局未来有成长性的前驱体品类，如金属基、High-K前驱体。