6月25日晚间，恒逸石化股份有限公司（以下简称“恒逸石化”）发布2026年半年度业绩预告，公司预计上半年实现归母净利润55亿元－60亿元，同比增长2326.31%－2546.88%。继第一季度强势开局后，公司第二季度预计延续高增长态势，亮眼业绩印证了其全球化战略布局的前瞻性。

　　2026年第一季度，恒逸石化归母净利润达19.95亿元，同比大增3773.77%，扣非归母净利润19.40亿元，同比增长23640.41%。公司第二季度依托东南亚偏紧的成品油供需格局，文莱炼化项目盈利持续释放，预计单季归母净利润35.05亿元－40.05亿元，环比增长76%－101%，实现连续高速增长。

　　中信建投研报显示，东南亚成品油长期供给紧缺，叠加PTA、聚酯行业供需格局优化，公司盈利修复动能充足，叠加多个重点项目稳步推进，未来成长潜力突出。

　　文莱炼化项目是公司核心增长极。作为布局海外炼化工厂的龙头企业，公司依托文莱项目的区位、税收、定价及物流优势，实现装置满产满销。项目原油由文莱、马来西亚稳定保供，抗风险能力突出。2026年东南亚炼厂景气度大幅提升，柴油裂解价差、PX等芳烃产品盈利空间大幅扩张，产品单吨效益同比显著提升。同时，国内PTA及聚酯产业链稳步复苏，叠加“双碳”政策下行业新增产能受限，产业链景气度持续回升，助力公司业绩稳健增长。

　　在短期业绩高增之外，公司三大战略项目有序推进，打开了长期成长空间。文莱炼化二期项目全面启动，优化后产能达1200万吨/年，预计2028年底投产，届时炼厂总产能将达2000万吨/年，是民营大炼化稀缺的海外增量产能。新疆240万吨/年煤制乙二醇项目、湖北荆州30万吨循环新材料示范项目同步建设，分别计划2028年上半年投产、18个月周期建成。

　　随着新项目落地，公司将形成“油、煤、布”多元产业格局，摆脱单一原油原料依赖。展望后市，东南亚成品油紧俏格局短期难改，公司现有业务盈利中枢有望维持高位，叠加三大战略项目持续赋能，中长期成长动能充沛。