A股银行IPO已逾四年未见新面孔，自2022年1月兰州银行上市后，再无银行登陆A股。目前，仍处于“候场区”的排队银行已缩减至5家——湖州银行、湖北银行、昆山农商行、东莞银行、南海农商银行。资本“缺血”问题愈发紧迫,东莞银行近期完成2026年增资扩股资产评估项目采购招标，湖北银行将新一轮增资扩股方案作为5月初股东会的审议内容。若两轮增资顺利落地，两家银行将在IPO审核期内完成第二轮增资，打破以往“排队期间不融资”的行业惯例。
审核期内二度增资
东莞银行与湖北银行是目前五家IPO候场银行中资产规模最大的两家，前者2019年递交IPO申请，后者2022年加入排队序列。
2023年，东莞银行面向26家原法人股东定向发行1.616亿股，募资约21.35亿元，总股本增至23.416亿股。今年4月，该行股东会审议通过新一轮增资扩股议案，近期2026年增资扩股资产评估项目采购招标已落定。该行在招股书中坦言，随着业务规模持续增长，核心一级资本充足率与监管底线的缓冲空间偏小，面临较大的资本补充压力，作为非上市的中小银行，资本补充渠道相对有限，仅靠内部盈利累积难以满足业务发展需要。
湖北银行的融资节奏更为紧凑。2025年，该行完成18亿股增发，发行对象共53家法人股东，合计募资76.14亿元——其中仅1家为民营企业，其余均为湖北省（市、县）国企。增资完成后，湖北银行总股本增至94.12亿股，国家股及国有法人股合计占比提升至84%以上。今年5月召开的股东会上，该行又审议了新一轮增资扩股方案。
资本“补血”的背后是资产端的快速扩张。2025年末，湖北银行总资产突破6000亿元，增速达18.82%，创近九年新高；到2026年3月末，总资产逼近7000亿元，较年初增长超12%。但高速扩张的代价是，2025年增资后，该行核心一级资本充足率由年初的7.94%升至8.96%，仅过一个季度便回落至8.30%。东莞银行则呈现另一种压力：资产规模在6000亿元至7000亿元区间停留多时，去年总资产增速不到2.5%，为2008年更名以来最低，今年一季度资产总额甚至轻微回落至6865亿元。截至今年3月末，东莞银行法人母公司口径核心一级资本充足率为9.01%。
回溯过往，排队银行在IPO审核期内推进增资极为少见。有投行人士指出，按以往惯例，企业在进入IPO审核后一般不会进行股权再融资，以防因重大股权变更重走审核流程。转折点发生在2014年，彼时杭州银行在排队期间完成3.5亿股增发，被市场视为“首例”。此后，长沙银行、湖州银行等陆续跟进。如今，IPO审核期内启动增资正从“罕见”走向“常态化”。
五家候场银行分化明显
五家排队银行的审核状态各不相同：湖州银行是唯一进入“已问询”阶段的机构；湖北银行和昆山农商行为“已受理”；东莞银行和南海农商银行均因财务资料过期处于“中止”状态。
从资产规模看，五家银行分为三个梯队。截至2026年3月末，湖北银行与东莞银行总资产均接近7000亿元量级，为第一梯队；南海农商银行总资产3527.69亿元，居第二梯队；江苏昆山农商银行和湖州银行体量相当，为第三梯队。
盈利表现分化更为明显。2026年一季度，湖北银行净利润同比增长35.14%，增速居首；东莞银行增长27%，紧随其后；广东南海农商银行和湖州银行温和增长；昆山农商行则是五家中唯一负增长的银行。
资本充足率方面，目前多数银行的核心一级资本充足率落在8%至14%之间，缓冲空间普遍偏窄。湖州银行已于2025年获准发行不超过20亿元资本工具，昆山农商行也在持续优化资本结构。
与此同时，主动撤单的银行也不在少数。2024年以来，亳州药都农商行、江苏海安农商行、安徽马鞍山农商行三家资产规模均不到千亿的银行撤回申请。进入2025年，广州银行、广东顺德农商行也先后撤回上市申请文件，理由均为“战略规划调整”。多家银行撤回IPO申请，是监管环境、市场逻辑与自身经营多重因素交织的结果。2025年1月，宜宾市商业银行在港交所主板挂牌上市，成为近四年来全国银行业唯一上市银行——但港股路径对大多数中小银行而言，并非普遍选择。
资本困局如何破题
充足资本是银行抵御风险和稳健经营的保障，也是加大信贷投放、服务实体经济的前提。然而，对于中小银行而言，资本补充正面临更大挑战。
有银行人士告诉记者，中小银行除了用好资本补充工具开展外源性资本补充外，还需要发掘内部潜力，通过利润留存实现业务发展与资本补充之间的良性循环。但现实是，伴随银行业净息差持续收窄、利润增速放缓，利润留存空间被不断压缩，外源性资本补充的需求愈发迫切。
中信证券首席经济学家明明表示，我国银行资本充足率普遍高于监管底线，但受净息差收窄、资产质量边际弱化以及支持信贷投放等多重因素影响，资本补充压力边际有所提升，其中中小银行压力更大。
2026年政府工作报告明确提出“多渠道加大资本补充力度”。国泰海通证券银行业分析师马婷婷认为，未来通过专项债注资、市场化兼并重组、提升内生留存能力，或仍将为行业减量提质的主要举措。事实上，中小银行专项债已成为部分机构补充资本的重要渠道。
不过，外部“输血”终非长久之计，差异化经营才是中小银行的突围方向。有地方银行人士表示，区域性银行与当地经济发展状况、产业结构特点存在紧密关联，“要想实现可持续健康发展，需要依托人缘、地缘、亲缘优势强化精细化管理，依托相对更短的决策链条，面对新机会迅速反应，抢占市场先机”。
