市场快评：日韩股市大跌，带动国内科技大幅调整，沪指跌超2%，算力硬件、电池产业链领跌。个股涨跌比789：4674，申万一级行业涨跌比为2：29，仅建筑材料、农林牧渔涨跌幅为正，通信、计算机领跌。

　　ETF行情总结：科技大幅调整

　　AI产业链：集体回调

　　【ETF表现】:半导体设备ETF广发#560780 （+3.8%）

　　【相关消息面】（1）苹果公司宣布产品涨价，微软宣布上调Xbox主机售价，市场担忧涨价导致需求下降且终端利润被存储吸食。（2）大族激光昨日公告扩产光纤，拟25.2亿元投建光纤及预制棒项目，市场担忧行业供需格局或将改变。

　　生猪：涨幅靠前

　　【ETF表现】:畜牧养殖ETF广发#512450 （+0.9%）

　　【相关消息面】生猪企业新设产能调减目标，时限提前。消息面上，某上市企业人士表示，近期的产能调控会议，会进行一定数量的产能调减，而且要在9月份之前完成，时间进度有所加快。

　　卫星：涨幅靠前

　　【ETF表现】:卫星ETF广发#512630 （+0.8%）

　　【相关消息面】国内可回收火箭或于7月集体发射。消息面上，长征十号乙有望于7月10-7月13日发射，验证海上网系回收技术；朱雀三号遥二预计再次发射 ，有望再次进行可回收尝试。

　　后市展望：风偏回暖，稳中求进

　　开源证券认为，今日，在日韩股市影响下，国内科技迎股来大幅回调，市场整体下跌；近期市场呈现出波动提升，方向切换的速度较快，科技、周期、金融等方向均有表现，风格均衡，是市场回归健康的表现，资金除了关注科技外，开始关注底部的金融、有色、化工板块。展望后市，科技依旧是中长期的核心主线，背靠AI产业趋势和高景气；回顾2025年4月至今的三次调整，每次调整完，科技动能将得到强化；细分方向上，寻找“二次点火 + 叙事张力”的方向。

　　结构上建议关注：

　　算力硬件： Rubin架构的调整，只改变了硬件层利益分配格局，但并未改变算力硬件的景气。短期谨慎对待存储及上游的半导体材料、设备的。另一方面，芯片设计、上游电力等环节的受益逻辑并未动摇，当前调整或是宏观事件冲击下的入场机会。

　　【产品】通信ETF广发#159507、科创人工智能ETF广发#588760、科创芯片设计ETF广发#589210

　　医药：国产创新药全球合作价值持续兑现、叠加前期调整较为充分，看好后市机会。2026年中国创新药BD在去年基础上持续增长，截至3月27日对外授权交易总额已超600亿美元；2025年出海授权创历史新高，全年交易总金额达1356.55亿美元、首付款70亿美元、交易数量157起；进入后热度延续。

　　【产品】港股创新药ETF广发#513120、 创新药ETF广发#515120、 恒生生物科技ETF广发#159169

　　消费： 4月政治局会议重点提及“努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新”，近几年资产负债表拖累有望改善，叠加消费估值处于相对低位、和618消费季在即，关注出行消费、服务性消费的情绪反转机会(高端商业物业、户外体育、旅游、酒店、餐饮等) 。

　　【产品】恒生消费ETF广发#159699、 可选消费ETF广发#159936、 消费ETF广发#560680

　　风险提示：地缘风险、流动性风险、政策变化风险