摘要：美媒称美伊停止互袭，计划本周卡塔尔会晤；三星电子、SK海力士今日将发布企业投资计划；礼邦医药-B、白鸽在线、海光芯正今日同步登陆港交所。

　　全球市场：

　　欧美股市：标普500跌0.05%，报7354.02点，全周累跌1.95%；道指跌0.09%，报51876.11点，全周累涨0.60%；纳指跌0.24%，报25297.618点，全周累跌4.60%欧洲STOXX 600指数跌0.68%，报635.88点，全周累涨0.04%。

　　A股：上证指数跌2.26%，报4027.26点。深证成指跌3.44%，报15782.22点。创业板指跌4.07%，报4194.21点。

　　债市：到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为4.37%，日内降约2个基点，全周累计降约8个基点；两年期美债收益率约为4.09%，日内降约3个基点，全周累计降约9个基点。

　　商品：WTI 8月原油期货收跌3.74%，报69.23美元/桶，全周累跌8.73%。布伦特8月原油期货收跌4.34%，报71.99美元/桶，全周累跌10.65%。COMEX 6月黄金期货收涨1.2%，报4078.7美元/盎司，全周累跌3.44%。COMEX 6月白银期货收涨1.49%，报59.217美元/盎司，全周累跌10.62%。COMEX 6月期铜收涨1.17%，报6.1415美元/磅，全周累跌3.66%。

　　热点要闻：

　　美媒：美伊同意停止互袭，本周将在卡塔尔会晤

　　据AXIOS，一位美国高级官员称，美国和伊朗已同意停止相互攻击，双方计划于周二在卡塔尔首都多哈会晤，以解决有关霍尔木兹海峡的争端。此前，在停火备忘录刚签署的11天，双方便再次发动袭击，而特朗普则威胁要重启战争并“完成任务”，局势已岌岌可危。一位美国高级官员表示：“我们决定停止所有军事行动”，这里他使用了军方对袭击及其他攻击行动的术语。

　　据一位熟悉会谈消息的人士透露，原定于周二在瑞士举行的会谈旨在应对伊朗核计划问题，但局势升级后，会谈地点已变更，并重新聚焦于霍尔木兹海峡。据一位美国官员和知情人士透露，负责美国技术团队的尼克·斯图尔特（Nick Stewart）预计将参加此次会谈。

　　伊朗官员：受遭袭事件影响，伊方缺席28日的美伊技术性谈判

　　一位伊朗官员称，伊朗未参加原定于当天举行的技术性谈判，原因是“近期发生的袭击事件以及未能满足相关条件”。另据美国方面当天消息，有知情人士称，由于美伊两国再次发生冲突，原定于本周在瑞士恢复美伊技术性谈判的计划陷入停滞。

　　伊朗外长：30天内海峡将由伊朗全面监督管理

　　据半岛电视台，伊朗外长阿拉格齐在访问伊拉克期间表示，未来30天内霍尔木兹海峡完全由伊朗控制。他说，“我已向伊拉克外长通报了强加于伊朗的战争的最新结果，以及伊朗与美国签署的谅解备忘录的相关进展，”

　　“在未来30天内，霍尔木兹海峡仍将由伊朗全面监督和管理，在所有障碍清除后，该水道的全部通行能力将得到恢复。这正是我们正在努力的方向。”“这一责任由伊朗承担。在此方面不存在任何其他当事方或国家。这在谅解备忘录中已有明确规定，任何干预或任何单方面行动都将导致局势恶化，并延迟海峡的重新开放。”

　　特朗普威胁伊朗或将不复存在

　　美国总统特朗普当地时间6月27日在社交媒体平台发帖称，“美国战机刚刚打击了伊朗导弹与无人机储存设施以及沿海雷达站点，原因是他们再次违反停火协议。他们很可能永远学不会！终有一刻，我们将不再保持克制，被迫以军事手段完成我们业已成功开启的行动。若真走到那一步，伊朗伊斯兰共和国将不复存在！”

　　韩国将于周一宣布三星、SK集团的多个大型项目

　　韩国将于周一宣布“三大工程”计划，韩国总统李在明将与政府各部门、三星电子和SK的官员会面，并发布政策和投资公告。李在明将于下午2点在总统府青瓦台发表讲话，届时韩国产业通商部、科学技术信息通信部、气候能源环境部和国土交通部将公布三大工程的政策。三星电子和SK将发布企业投资计划。

　　业内观察人士预计，这两家芯片制造商未来10年将投资超过1000万亿韩元(约合6500亿美元)，其中可能包括在西南部湖南地区开发芯片产业集群的可能性。李在明周六称这项投资为“历史性成就”和一项可能改变韩国命运的政策举措。

　　机构：特朗普施压美联储降息导致通胀高于2%的情景不太可能发生

　　Gavekal Research在一份报告中指出：“2025年，市场普遍担忧特朗普将削弱美国货币政策的独立性，提名一位政治傀儡担任美联储主席，迫使美联储降息，并导致通胀率持续高于美联储2%的目标。”“过去七个月的事态发展使得这种情景不太可能发生。”这些事态发展包括任命凯文·沃什领导美联储，以及12位地区联储主席中有11位获得连任。在本月初沃什主持的首次会议上，美联储强调了其对价格稳定的承诺，这令一些原本预期新主席领导下的美联储将采取更鸽派立场的市场人士感到意外。

　　个股聚焦：

　　木头姐买入2554万美元Coinbase、SpaceX和Circle等股票

　　根据ARK Invest最新公布的每日交易披露信息，“科技女股神”、“木头姐”伍德(Cathie Wood)旗下ARK Invest于6月26日花费2554万美元买入Coinbase(COIN.US)、SpaceX(SPCX.US)、Circle(CRCL.US)、Bullish(BLSH.US)和Robinhood(HOOD.US)的股票。其中，买入1019万美元Coinbase股票(68366股)；买入701万美元SpaceX股票；买入579万美元Circle股票。

　　马斯克获批收购光模块公司Mesh，SpaceX算力业务有望得到加强

　　马斯克旗下商业版图持续扩张，美国联邦贸易委员会(FTC)已批准其收购光通信公司Mesh Optical Technologies，标志着SpaceX(SPCX.US)近期密集并购行动再下一城。

　　Mesh由前SpaceX工程师创立，专注于数据中心光学通信技术，称其光学收发器与现有方案相比具有更高能效与更低延迟。今年2月刚结束“隐身模式”(stealth mode)，宣布完成由Thrive Capital领投的5000万美元融资。

　　此次收购是SpaceX近期一系列扩张动作的最新进展。此前SpaceX已完成对AI编程初创公司Cursor的收购，并与Anthropic、谷歌及AI初创公司Reflection签署多项算力合作协议。上述布局均与SpaceX IPO时所作的承诺密切相关，公司以大规模卫星部署和太空AI算力作为核心增长叙事。

　　SpaceX成为纳斯达克100指数史上最快纳入成分股之一，预计权重将低于1%

　　SpaceX(SPCX.US)成为有史以来被纳入纳斯达克100指数速度最快的公司之一，在这家公司创纪录的公开上市首秀后不到一个月，便迎来了一波由被动投资者带来的全新买入潮。

　　纳斯达克在周五收盘后宣布SpaceX是否符合纳入这一基准科技指数的资格。假设该公司满足相关要求，指数跟踪基金及其他产品发行商将在7月6日收盘后开始买入股票，SpaceX将于7月7日开盘前正式被纳入纳斯达克100指数。这家航空航天与卫星公司预计将以低于1%的权重进入该指数。

　　迈威尔科技发布CXL压缩加速器：内存太贵、1GB变3.64GB救场

　　据快科技，迈威尔科技(MRVL.US)近日发布Structera CXL控制器系列更新，推出Structera X和Structera A两款产品，主打硬件内联内存压缩，缓解AI场景下的内存容量和带宽压力。

　　Structera X定位为CXL内存扩展控制器，支持DDR5和DDR4，配备4个ARM Cortex-M7核心，CXL 2.0/PCIe 5.0 x16端口，最高200GB/s内存带宽，支持大于6TB的DDR5和大于4TB的DDR4内存容量。Structera A则是近内存加速器，集成16个Arm Neoverse V2核心(3.2GHz)、4个Cortex-M7核心、64MB末级缓存和4个DDR5-6400通道。

　　高通计划将数据中心芯片技术引入智能手机，提升端侧AI能力

　　高通(QCOM.US)执行副总裁杜尔加·马拉迪表示，公司计划将本周新发布的数据中心芯片技术应用于智能手机，以提升移动设备本地AI运行能力。高通新推出的高带宽计算（HBC）架构采用芯片垂直堆叠设计，将内存与计算单元紧密集成，可显著提升数据传输速度与效率。该架构第一代产品将于明年在数据中心推出，预计2028年实现商业化供货。马拉迪表示，“数据中心的技术不会止步于此”，公司目前正与智能手机、个人电脑及汽车制造商就相关技术展开洽谈。

　　亚马逊Prime Day总线上消费额略超预测

　　亚马逊(AMZN.US)年度Prime Day为期四天的活动结束，据追踪零售网站访问量的Adobe数据显示，Prime Day促销期间，美国所有零售商的在线消费总额达到264亿美元，略高于预计的263亿美元，较去年7月举行的Prime Day促销活动增长了9.3%。

　　Adobe数据显示，零售商的折扣与去年类似，其中电子产品和服装类折扣最为显著，平均降幅约为24%。消费者研究公司Numerator表示，截至当地时间周五下午4点的四天内，平均每户家庭在亚马逊上总共花费了143美元，较去年同期下降8.3%。

　　因算力供不应求，谷歌限制Meta对Gemini AI模型的使用

　　据英国金融时报，谷歌-C(GOOG.US)已对Meta Platforms(META.US)使用其Gemini AI模型设限，Meta的算力超出了谷歌所能提供的范围。报道称，谷歌在3月左右告知Meta，无法满足其寻求购买的全部Gemini算力，并补充说，这一缺口打乱并推迟了Meta部分内部AI项目。报道还指出，谷歌的其他几家客户也受到了影响，但程度较轻。《金融时报》称，Meta受影响尤为严重，因其对谷歌模型的需求异常之高。

　　马克·古尔曼：触屏MacBook将搭载M5芯片发布，苹果计划跳过M6 Pro及M6 Max

　　当地时间6月26日，科技记者马克·古尔曼发文称，苹果(AAPL.US)传闻中的触屏MacBook Pro将在今年晚些时候或2027年初发布，首发搭载现役M5 Pro及M5 Max芯片。苹果此后计划推出配备M7芯片的升级版本，这与此前报道苹果将跳过M6 Pro及M6 Max直接推出M7系列的计划相吻合。苹果跳过高端M6芯片的决策被认为与内存短缺导致的成本压力密切相关，苹果本周已因此宣布上调Mac及iPad产品售价。

　　“大空头”Michael Burry买入微软2028年12月到期的长期看涨期权，称350美元是绝佳买点

　　传奇对冲基金经理、“大空头”Michael Burry披露其最新持仓情况，买入微软(MSFT.US)2028年12月到期的长期看涨期权，称微软跌至350美元是买入好时机。此外，继苹果宣布调涨MacBook与iPad售价后，微软宣布，自8月1日起调高Xbox游戏主机售价，最高涨幅150美元。这也是Xbox不到一年内第二度调整售价。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜上周累计净买入超89亿港元持续扫货建滔系抛售腾讯及阿里巴巴

　　数据显示，南向资金上周累计净买入89.24亿港元，资金面较前一周净卖出44.41亿港元有所回暖。

　　但趋势上，上周港股再度向下调整，尽管周二、周三两个交易日资金在大市企稳的背景下合计抄底加仓约260亿港元，但随着恒指续创新低，周四、周五又重新开始流出。

　　个股方面，交易所数据显示，近7天南向资金：

　　大幅净买入：建滔集团(00148.HK)137.66亿港元；建滔积层板(01888.HK)130.97亿港元；中芯国际(00981.HK)86.96亿港元；华虹宏力(01347.HK)25.04亿港元；智谱(02513.HK)18.67亿港元。

　　大幅净卖出：阿里巴巴-W(09988.HK)138.55亿港元；腾讯控股(0700.HK)51.64亿港元；中国海洋石油(00883.HK)21.83亿港元。

　　投资要点

　　建滔集团上周累跌0.16%，资金前5日加仓6112万股，短线继续加速流入。

　　建滔积层板上周累涨7.29%，资金前5日加仓8117万股，短线继续加速流入。

　　中芯国际上周累涨4.58%，资金前5日加仓6874万股，重新加速流入。

　　华虹宏力上周累涨12.73%，资金前5日加仓1247万股，重新加速流入。

　　智谱上周累跌2.29%，资金前5日加仓68万股，保持流入态势。

　　阿里巴巴-W上周累跌14.68%，资金前5日减持8107万股，延续流出趋势。

　　腾讯控股上周累跌6.45%，资金前5日减持1066万股，短线连续流出。

　　中国海洋石油上周累6.79%，资金前5日减持1.24亿股，短线持续流出。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　中国电力(02380.HK)：5月合并总售电量为1075.45万兆瓦时，较去年同月增加4.55%。

　　力劲科技(00558.HK)：预计截至2026年3月31日止年度净利润3000万港元至5000万港元，上一年同期为盈利3.5亿港元。

　　海信家电(00921.HK)：附属公司合共认购20.61亿元金谷信托理财产品。

　　复星医药(02196.HK)：分拆复星安特金并于香港联交所主板独立上市。

　　财经日历：