本周（6月29日至7月5日），国内方面，6月30日，中国6月官方制造业采购经理指数（PMI）将公布；多个产业会议陆续召开；成品油将迎调价窗口；两市逾1000亿元市值限售股解禁。国际方面，美国6月非农就业报告将于7月2日登场；美国、马来西亚、法国、德国、巴西等多国将公布PMI数据。

　　6月29日（周一）

　　2026年北京太空算力大会举办

　　2026年京津冀低空场景供需和产业对接会举办

　　6月30日（周二）

　　日本公布5月失业率

　　澳大利亚公布截至6月28日当周ANZ消费者信心指数

　　中国公布6月官方制造业PMI

　　英国公布第一季度生产法GDP年率终值

　　德国公布6月实际零售销售月率

　　德国公布6月季调后失业率

　　德国公布6月CPI年率初值

　　加拿大公布5月季调后GDP月率

　　美国公布6月芝加哥PMI

　　澳洲联储公布6月货币政策会议纪要

　　2026中国智算产业生态发展年会在深圳举办

　　7月1日（周三）

　　中国公布6月SPGI制造业PMI

　　马来西亚公布6月制造业PMI

　　法国公布6月终值SPGI制造业PMI终值

　　德国公布6月终值SPGI制造业PMI终值

　　巴西公布6月SPGI制造业PMI

　　美国公布6月SPGI制造业PMI终值

　　美国公布6月ISM制造业PMI

　　墨西哥公布6月SPGI制造业PMI

　　7月2日（周四）

　　澳大利亚公布5月商品及服务贸易帐

　　瑞士公布6月CPI年率

　　美国公布6月非农就业人口变动季调后(万)

　　美国公布截至6月27日当周初请失业金人数(万)

　　美国公布5月工厂订单月率

　　国务院台湾事务办公室举行新闻发布会

　　2026上海国际具身智能产业博览会举办

　　2026全球数字经济大会举办

　　7月3日（周五）

　　中国公布6月SPGI服务业PMI

　　俄罗斯公布6月SPGI服务业PMI

　　英国公布6月SPGI服务业PMI终值

　　巴西公布6月季调后SPGI服务业PMI

　　美股因节假日休市一日

　　7月4日（周六）

　　无

　　7月5日（周日）

　　无

　　本周沪深两市超千亿元市值限售股解禁

　　Wind数据显示，本周（6月29日至7月5日）沪深两市将有45只股票面临限售股解禁，合计解禁量为22.94亿股。按6月26日收盘价计算，合计解禁市值为1042.87亿元。其中，解禁市值居前三位的是：华丰科技（404.35亿元）、荣昌生物（217.85亿元）、芯动联科（96.46亿元）。

　　具体来看，华丰科技6月29日将解禁2.79亿股；荣昌生物7月1日将解禁1.93亿股；芯动联科6月30日将解禁1.52亿股，均为首发原股东限售股份。

　　美国再对伊朗实施军事打击

　　当地时间6月27日，美国已对伊朗实施军事打击。美国中央司令部发表声明称，在总统特朗普指示下，美军对伊朗境内多个目标实施了新一轮打击。声明称，在美军26日就商船“长悦”号遇袭事件打击伊朗目标后，美方曾给予伊朗履行停火协议的机会，但伊朗军方于美东时间27日凌晨4时30分再次发射单向攻击无人机，击中一艘悬挂巴拿马国旗、载有超过200万桶原油的油轮。美军表示，此次打击直接回应伊朗持续针对商业航运的袭击，目标包括伊朗军方监视基础设施、通信系统、防空阵地、无人机储存设施以及布雷能力。声明称，目前霍尔木兹海峡商业船只通行仍在继续，美军将继续保持高度戒备。伊朗方面对此暂无回应。（央视新闻）

　　今年以来算力相关产品加速出海有武汉企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍

　　今年前5个月，我国机电产品出口额7.58万亿元，占我国出口总值的比重达到63.6%。自2025年3月起，连续15个月刷新同期月度最高值。记者在浙江嘉兴的一家工厂看到，这里有近1000台织布机正在织布，它是人工智能服务器中的电子布。电子布，是电子信息产业当中的关键材料。随着算力需求爆发，电子布需求也随之增加。企业车间里，产线24小时满产运行。今年以来，和算力有关的相关产品加速出海。在武汉，光模块的生产线同样24小时不停机。随着全球算力基础设施建设加速推进，今年以来，这家企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。数据显示，今年以来，人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上，成为重要拉动力。（央视财经）

　　【解读】万联证券：CPO从规模部署走向规模化量产仍面临良率、可靠性和成本经济性等多方面综合验证，但不改变光互连升级长期趋势。短期看，高速可插拔光模块、NPO、测试设备等环节需求增长的确定性较强。

　　我国在聚变堆超导磁体研发领域取得新突破

　　6月27日，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所“人造太阳”项目取得最新进展，环向场超导磁体、高温超导中心螺管线圈等两套聚变堆关键超导磁体先后完成研制验收与满参数测试，核心技术实现100%国产化，综合性能跃升至国际前列。（新华社）

　　【解读】国泰海通证券：重点关注磁体、电源、偏滤器等在内的可控核聚变关键环节核心厂商：1)磁体：相关标的为永鼎股份；2)电源：相关标的为王子新材、旭光电子、爱科赛博、四创电子；3)堆内外结构件及其他分系统：推荐标的为杭氧股份，相关标的为合锻智能、国光电气、安泰科技。

　　国家统计局：1—5月份电子专用材料制造利润同比增长665.4%

　　国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2026年1—5月份工业企业利润数据。于卫宁表示，高技术制造业利润保持两位数增长。1—5月份，规模以上高技术制造业利润同比增长44.7%，拉动全部规模以上工业企业利润增长8.0个百分点，引领作用持续凸显。从行业看，半导体产业链条行业发展向好，电子器件制造方面，光电子器件制造、半导体分立器件制造行业利润分别增长53.8%、40.6%；电子元件及电子专用材料制造方面，电子专用材料制造、电子电路制造行业利润分别增长665.4%、19.7%。医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%。

　　【解读】中信建投：新质生产力驱动与国产替代提速，中国化工新材料正处于“高景气赛道扩容+技术壁垒抬升”的共振期。在全球产业链转移趋势下，国内部分新材料行业如新能源材料、机器人材料、消费电子材料、合成生物学等逐渐走向全球前列，引领产业技术迭代。半导体材料、特种工程塑料等也在国产替代的背景下加速升级，中国化工新材料大有可为。

　　2026年北京太空算力大会将于6月29日—30日举办

　　北京市卫星物联网行业发展大会6月1日在海淀举办，大会现场面向全球发出产业邀约，2026年北京太空算力大会将于2026年6月29日—30日在海淀举办，届时将在大会现场正式揭牌“北京市太空算力产业创新中心”，并组建专家委员会与产业创新联盟。

　　【解读】华福证券：2026年将成为太空算力从验证迈向产业化落地的关键转折期，核心关注星座组网、可回收火箭验证、国家政策等行业变化。

　　第四届国际商业航天遥感卫星应用大会于7月5日-7日在北京举办

　　第四届国际商业航天遥感卫星应用大会将于7月5日至7日举办。本届大会以"空天智慧感知，规模产业转型"为主题，汇聚全球500余家企业、2000余位行业精英，覆盖商业航天全产业链，是年度最具影响力的空天信息产业盛会。

　　【解读】中信建投：近期商业航天板块受到部分火箭发射失利/推迟以及市场风偏变化等影响，出现较大幅度回调，后续催化密集，随着市场风偏的修复，看好商业航天板块后续表现。卫星环节重点关注载荷总体、天线及配套、激光通信终端及配套、太阳翼及能源系统相关，火箭环节重点关注发动机及其3D打印、箭体结构件相关，地面设备环节重点关注民用终端及手机直连相关，运营服务环节重点关注具备稀缺资质的公司。

　　成品油将迎调价窗口

　　按照国内成品油价格调整周期安排，7月3日24时，成品油调价窗口将再度开启。

　　本周（6月29日至7月5日），沪深两市仅1只新股可申购，来自创业板。

　　开源证券

　　重点关注四类方向：

　　（1）科技内部具备盈利验证和边际改善的方向：国产算力、半导体、PCB等AI硬件链中真正有订单和利润兑现的环节；

　　（2）科技外溢带来的新景气方向：电力设备、电力、能源金属、液冷等；

　　（3）具备产业趋势和叙事扩张能力的新方向：商业航天、军工、低空经济、机器人等；

　　（4）阶段性再平衡中具备修复弹性的方向：有色、化工、机械设备等，但需要进一步筛选是否具备持续的G和ΔG。

　　中泰证券

　　整体而言，未来一两周市场大概率维持底部明确，震荡蓄势的格局。重要IPO上市后，随着市场不确定性落地、情绪面修复，市场有望迎来一轮前高/新高的行情。后续市场风格依然是科技扩散而非风格切换。

　　（1）科技方面关注：存储与半导体设备、海外算力链。存储与半导体设备是当前确定性最强的方向。存储与半导体设备是当前确定性最强的方向。海外算力链短期受美方政策扰动有所回调，但美国AI基本面强劲，头部大模型厂商营收增速未见放缓。

　　（2）非科技方向：新能源、AI相关新材料与小金属、工程机械、券商。新能源方向上，AI算力扩张带来的用电需求与出海逻辑构成中期支撑。AI相关新材料方面，覆铜板CCL涨价螺旋已经开启。券商受益于IPO跟投及市场交投活跃，仍有波段机会。

　　华安证券

　　紧密围绕本轮AI产业趋势加大仓位当是未来很长一段时间牢不可破的配置核心，且上中游环节的算力中心及配套硬件是最不可或缺的方向，该方向产业链长度和投资容纳能力足够大，仍处于机构大规模抱团的前中期。尽管某些环节交易热度仍然偏高，但赛道足够宽广具备“停车换马”的能力且中期上涨趋势不改，出现调整时应敢于布局。整体而言，需着重关注以下两条投资线索和节奏：

　　第一条核心主线是AI产业链尤其需聚焦上中游等算力硬件环节，电子中期机会不改但短期通信性价比更高；

　　第二条主线是有望受AI链扩散以及催化的领域，主要包括军工、机械设备、机器人、游戏、软件等。

　　方正证券

　　当前价值/成长比价已处底部区域，风格极致化演绎概率降低。再平衡应聚焦中报业绩预期向好的行业，而非简单“高切低”。券商、化工、创新药、AI应用等前期因科技虹吸效应被错杀的板块已现修复迹象。美国PCE数据公布后加息预期回摆，叠加油价回落，宏观环境对风格再平衡构成利好。建议关注两类机会：

　　一是HALO资产及核心资源（有色金属+化工）二次探底后的布局窗口，以及煤炭、储能等新老能源代表；

　　二是压制因素解除且具催化的券商板块。AI主线方面，可关注海外算力核心标的、国产半导体设备及低位AI应用。题材层面，算电协同、商业航天、机器人等政策与消息共振方向具备阶段性修复机会。