上周五（6月26日），A股光纤概念大跌，“光纤三剑客”长飞光纤、中天科技、亨通光电集体大跌。

　　6月29日早盘，光纤概念再度大跌，通鼎互联、永鼎股份、长飞光纤、华脉科技均跌超5%。截至11:06，长盈通下跌20%，此前一度跌停。通鼎互联、永鼎股份等个股也大跌。

　　消息面上，康宁推出了下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，直接连接光子集成电路（PIC）与光纤。该技术主要面向CPO及玻璃基板半导体封装市场，为下一代AI数据中心架构提供连接。

　　此外，日本光纤龙头藤仓于日前发布业绩指引调整公告，宣布将对FY2027（2026年4月1日至2027年3月31日）的归母净利润指引由此前的1560亿日元上调至2290亿日元，上修幅度高达46.8%。

　　根据公司公告，业绩指引上修主要是：超大规模公司的光学元件产品项目订单已经落地；公司光学元件产品销售价格提升；此前预期的氢气短缺的影响有所缓解。

　　继存储之后，AI浪潮掀起了一个又一个电子细分赛道的热潮。被视为AI算力“血管”的光纤，正在迎来一轮历史性周期。

　　今年以来，光纤行业需求的持续火爆，也让国际科技巨头纷纷提前锁定光纤供应。6月8日，亚马逊宣布与康宁公司签署价值数十亿美元的合作协议，由康宁为亚马逊在美国快速扩张的数据中心供应光纤、光缆及连接解决方案。此前，5月6日，英伟达与康宁宣布建立长期合作关系，旨在大幅扩大美国先进光连接解决方案的制造规模。

　　对于光纤板块的后市，主流券商普遍持乐观态度。

　　国盛证券指出，核心算力通胀环节供需紧张持续，光纤预制棒扩产需18至24个月，行业供需缺口将延续至明年。开源证券看好光纤光缆投资机会，认为海外AIDC建设持续扩大光纤供需缺口，光纤供应短缺的局面或将持续，光纤涨价或将成为行业共识。华泰证券预计，行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。

　　但回归到个股行情，以龙头长飞光纤为例，市场也出现了估值裂痕。

　　摩根士丹利在6月初发布的报告表达了谨慎态度。其将长飞光纤H股目标价调至230港元，维持“与大市同步”评级；A股目标价上调至202.25元，评级“减持”。大摩指出，公司当前股价已透支盈利预期。

　　综合来看，未来一至两年光纤行业有望持续处于高景气周期。具备光棒自主产能、实现“棒—纤—缆”全产业链自主可控的企业，将成为本轮行情中利润弹性最大的受益者。

　　来源：财联社、21世纪经济报道、中国证券报、公开信息