国产芯片正处于"AI需求爆发×国产替代加速"双轮驱动的历史拐点，2026-2028年是自给率从24%跃升至32%的关键窗口，设备材料国产化、AI芯片放量、成熟制程产能扩张三大主线共振。

　　从核心逻辑分析，首先，AI算力需求井喷，Gartner数据显示2025年全球半导体市场达7930亿美元（+21%），其中AI处理器销售额超2000亿美元，HBM超300亿美元，AI半导体占行业总量近1/3。WSTS预测2026年全球市场达1.51万亿美元（+90%），国产AI芯片（寒武纪、海光信息）直接受益；其次，国产替代不可逆加速，摩根士丹利预测中国半导体自给率从2025年的24.3%跃升至2028年的32%，国产芯片企业2025年总营收530亿美元（+22%）。设备进口已现拐点，国产设备正在填补空白；此外，业绩持续高增长兑现，2026Q1多家核心标的延续强劲增长——中芯国际营收176亿（+8%），寒武纪营收28.9亿（+160%），海光信息营收40.3亿（+68%），北方华创营收103亿（+26%）。

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