"十五五"国家电网投资4万亿（+40%），15条特高压直流待投运，跨区输电能力提升35%。当AI数据中心+新能源并网双轮驱动用电需求，特高压设备龙头迎来订单暴增期，年均订单预计460亿。

　　从核心逻辑分析，首先，政策红利确定性，国家电网"十五五"投资4万亿元（较十四五+40%），15条特高压直流待投运，这是自上而下最确定的投资主线；其次，需求刚性不可逆，西北沙戈荒基地+西南水电外送+东部AI数据中心用电暴增，特高压是长距离输电的唯一技术解；此外，设备龙头订单暴增，每年4-5直+2-3交开工节奏，年均设备订单460亿元，较2020-2024年均值163亿增长182%。

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