资金抢筹光通信，资金面看，通信ETF国泰（515880）上一交易日净流入超60亿元，光模块占比超50%
兴业证券表示，短期调整不改光通信强劲趋势。近期光通信板块出现较大调整，或因市场情绪和资金面的短期扰动，并非产业趋势发生变化。光通信800G、1.6T需求维持高景气，产业链订单、物料储备和客户需求均未出现明显变化，行业基本面依旧强劲，持续看好光通信板块。
光芯片仍是光通信上游核心物料环节。需求端：光模块行业整体需求持续上行，高端高速光模块市场渗透率稳步提高，硅光技术方案在新一代高速产品中应用占比持续走高。同时，规模化算力集群配套的板间光互联技术逐步落地，NPO、CPO等新型封装路线均以硅光方案为技术主流，将进一步带动高功率连续波激光器增量需求，光芯片整体市场成长空间持续拓宽。供应端：光芯片扩产受MOCVD设备交期、工艺良率爬坡、客户验证周期长等多重约束，国产厂商迎来高端光芯片和海外突破关键机遇期，产能释放在即。
AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。
注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2026/6/26，通信ETF国泰规模为555.86亿，在同类8只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含“通信”且行业权重以通信行业为最大行业的产品），权重占比截至2026/6/16。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
