2026年6月29日港股科技板块全线反弹，恒生科技指数日内一度涨超4%。地平线机器人最高涨超16%，哔哩哔哩涨超8%，携程、百度、美团等跟涨。场内ETF方面，截至收盘，港股通互联网ETF广发(520630)、港股通科技ETF广发(159262)、恒生科技ETF广发(513380)涨超3%。
消息面上，豆包大模型日均Token调用量已达180万亿，较两年前增长超1500倍，MaaS市场份额升至49.5%，显示国产大模型商业化进程加速。6月24日，据豆包官方消息，豆包正式推出专业版。豆包发布基于最新豆包2.1系列大模型的豆包专业版，提供接入豆包2.1Pro模型的办公任务模式，可执行Agent任务，包括操作本地电脑、使用浏览器、调用Skills技能和定时任务等能力，内置Office办公套件，支持专业图片视频设计和生成分享应用网站。
此外，腾讯正在内测一款面向境外人士的“来华生活便利助手”，旨在提供包括移动支付服务的一站式数字生活服务。该App将支持在全国数千万家微信支付合作商户中直接消费，目前仍在小范围测试中，暂未全量开放体验。该款APP已在App Store上架，名为TenPayGo。
海外方面，Open AI官宣正式向全球付费用户推送新版GPT-5.5 Instant更新，并将于6月26日全面开放给免费用户。这一版本将直接取代GPT-5.3 Instant成为ChatGPT全平台默认模型，覆盖数亿活跃用户，是Open AI 2026年以来影响范围最广的一次产品迭代。
开源证券认为，头部模型厂商正形成“大额融资+性能跃迁+Token高增+估值跃升”的正循环，不仅自身收入高增，亦将持续拉动上下游算力硬件与垂直应用需求，AI相关产业链景气度有望延续。
政策层面，工业和信息化部等五部门日前联合印发通知，开展工业5G独立专网试点，进一步满足特殊行业领域、大型特大型企业对信息通信网络和关键生产数据等管理需求，助力“5G+工业互联网”赋能千行百业。
有市场分析认为，从产业周期来看，当前人工智能科技周期已进入应用规模化落地阶段，即大模型发展与智能体（AI Agent）应用落地的集中变现阶段。业内指出，这一阶段往往对应技术变现的高峰期，资本市场收益率显著高于其他阶段。
Wind数据显示，今年以来南向资金累计净流入达3054亿港元，其中近三个月，在南向资金净买入前十的个股名单里，中芯国际、建滔集团、建滔积层板、智谱、华虹宏力、快手等个股悉数上榜。硬科技与特色互联网成为核心布局主线。
广发证券认为，当前大模型已进入第四轮迭代——Agent时代，具备自规划与自执行能力，推动Token消耗非线性增长。同时，工具链完善正带来深度降本增效，打开内容供给天花板，尤其在游戏、影视、广告营销等领域，AI赋能效应逐步深化，商业化闭环值得期待。
招商证券认为，港股互联网板块利空已近出尽，处于“下有底、上待催化”的结构性底部，短期上行依赖AI价值重估与盈利边际修复两大催化剂，8月中期业绩是关键验证时点。
相关ETF：
1、港股通科技ETF广发(159262)、紧密跟踪恒生港股通科技主题指数，指数剔除了医药、汽车和家电，聚焦TMT行业，科技属性更加纯，指数囊括中芯国际、华虹半导体等AI“硬科技”标的，形成高浓度AI龙头组合。场外联接(A类：025197；C类：025198)。
2、港股通互联网ETF广发(520630)，紧密跟踪中证港股通互联网指数，从行业分布看该指数重仓互联网龙头，阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W是其前3大权重股，前10大持仓汇聚AI大模型+各领域应用的龙头公司，合计占比超78%，港股科技巨头占比高，龙头优势显著。兼具估值优势与产业成长叙事，或将是把握中国互联网龙头在AI新周期中投资机会的好抓手。
3、恒生科技ETF广发(513380)，一指覆盖港股优质科技龙头，场外联接(A类：012804；C类：012805)。
此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，相关产品如高股息ETF广发(159207)，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。
高股息ETF广发(159207)：紧密跟踪中证智选高股息策略指数，中证智选高股息策略指数选取50只连续分红且现金分红预案股息率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映股息率较高上市公司证券的整体表现，成分股多为稳定高股息的民营企业，侧重机械、银行和公共事业等。一键低成本、高效率配置高股息板块优质资产。场外联接(A：025682；C：025683)。
