一、行业观察
2026年6月29日，港股明显升温。恒生指数收涨1.57%报23026.68点，恒生科技指数大涨3.23%报4393.01点，恒生中国企业指数涨1.94%报7605.34点。全日成交额3153.79亿港元。
AI及半导体产业链表现分化。地平线机器人-W大涨14.7%，智驾芯片市场形成"双强"格局，HSD持续量产上车；迅策涨超15%，兆易创新大涨14.6%再创上市新高，华虹宏力涨7.8%，中芯国际涨6.0%，年度股东会所有议案均获通过。
科网股集体超跌反弹，百度集团-SW涨5.6%，旗下AI芯片子公司昆仑芯计划赴港上市，目标估值500亿美元；腾讯控股涨2.0%，斥资5.006亿港元回购；小米集团-W涨2.1%，斥资2.03亿港元回购；网易-S涨6.4%，将转为双重主要上市；阿里巴巴、美团等跟涨。智谱跌4.2%，联想集团跌9.2%。
二、大模型概念股盘面表现
证券代码证券简称收盘价(HKD)涨跌幅(%)03317.HK迅策119.4015.9209888.HK百度集团-SW104.305.6203690.HK美团-W67.655.2900020.HK商汤-W1.344.6909988.HK阿里巴巴-W93.003.9100700.HK腾讯控股420.202.0401024.HK快手-W41.002.0202718.HK明略科技-W221.401.4700100.HKMINIMAX-W429.400.5602513.HK智谱1961.00-4.15
数据来源：港交所，不构成投资建议，截至2026年6月29日收盘
三、大模型行业与企业动态
1、市场监管总局：发布《人工智能智能体互联》系列7项国家标准，小米、联想等百余家企业已参与试点
6月26日，国家市场监督管理总局召开新闻发布会，正式发布《人工智能智能体互联》系列7项国家标准，全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节，系统性搭建起“身份标识—能力描述—供需发现—协同交互—工具调用”全覆盖、闭环式标准规范体系。该系列标准有效补齐智能体领域国家标准空白，通过统一架构与交互规则，企业可复用标准组件、减少定制开发、压缩产品上市周期，同时建立统一身份认证与全程追溯机制，夯实跨域可信、安全交互的制度基础。目前，小米、联想、火山引擎、快手等百余家企业已参与《智能体协议共建共享联合倡议》，50多家企业正开展试点应用。
2、OpenAI：正式发布GPT-5.6系列，推出Sol/Terra/Luna三款模型，应美国政府要求仅向可信伙伴开放
当地时间6月26日，OpenAI正式发布新一代旗舰大模型GPT-5.6系列，共推出三款模型：旗舰版Sol（太阳）、均衡版Terra（地球）和轻量版Luna（月亮）。Sol在编程测试Terminal-Bench 2.1中标准模式得分88.8%，超越Claude Mythos 5；在网络安全测试中仅用约三分之一输出token即达到相近表现。Terra性能接近GPT-5.5，Luna主打速度与成本优势。API定价方面，Sol为输入5美元/输出30美元每百万Token，Terra为2.5美元/15美元，Luna为1美元/6美元。应美国政府要求，目前仅对少数"值得信赖的合作伙伴"开启有限权限，预计数周内全面开放。
3、xAI：Grok 4.5在SpaceX和特斯拉内部启动Beta测试，计划每月发布全新模型
6月28日，马斯克宣布xAI最新大模型Grok 4.5已在SpaceX和特斯拉内部启动Beta测试，早期评测显示其性能已接近甚至可能超越Anthropic的Claude Opus。该模型基于1.5万亿参数V9基础模型，并引入AI编程工具Cursor的训练数据，凸显对软件开发场景的重视。xAI计划今年剩余时间每月发布一个完全从零开始训练的全新大模型，加速技术迭代与竞争布局。
四、大模型概念股介绍
公司名称股票代码公司地位公司大模型产品与业务介绍迅策03317.HK国内领先的金融资管数据基础设施提供商被市场称为“Token第一股”。持续深化大模型在金融资产管理核心业务流的集成，通过底层数据治理与AI技术重构投研、交易及风控管线。其底层结构化数据清洗能力，与金融机构数字化转型及大模型合规落地趋势相契合。美团-W03690.HK本地生活服务领域的AI技术探索者AI原生社区“觅游”已在实体经营场景验证落地价值，助力餐饮品牌实现运营效率提升。公司持续通过自研大模型能力优化本地生活生态的搜索、推荐与调度算法，在智能客服、商家营销助手及即时配送路径规划中引入AI智能体技术，致力于提升双边运营效率与精细化管理水平。明略科技-W02718.HK大模型概念股，港股Agentic AI第一股自研模型群包括DeepMiner大模型产品线（底层引擎）、Mano/Cito等模型及Cider推理加速框架，均由Octo平台层串联为人与Agent协作中枢，最终以Agentic Service形式交付，赋能营销、大消费等行业的决策智能体落地。公司不走单体大模型的Scaling Up路线，而是通过多个专业小模型协作的Scaling Out方式，在垂直场景实现超越通用模型的精度，核心壁垒在于细分场景数据、专用模型与持续学习，并构建了开源、可私有化部署、白盒可审计的Private AI基础设施。百度集团-SW09888.HK中国AI基础设施与自动驾驶领域的双引擎龙头财报显示，AI业务收入占一般性业务收入比重达52%，已取代传统广告成为核心增长引擎。文心大模型5.1已上线，登顶LMArena国内第一、全球第四；千帆大模型平台聚合主流模型开放商用调用，智能云收入同比增长79%。萝卜快跑全无人驾驶商业化领先，累计里程超3.3亿公里，部分城市已实现单车盈亏平衡。大模型能力正向智能云、自动驾驶及AI原生应用持续渗透。
