【热点导读】
AI算力集群功耗激增，有厂商表示相关电源功率订单爆满
存储芯片厂商纷纷扩产，行业进入结构性超级周期
小型模块化核反应堆首次测试达到临界值
国内首个第四代半导体材料全产业链项目落地
三条世界级高性能碳纤维生产线集中投产
储能行业进入供不应求高景气度上行周期
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AI算力集群功耗激增，有厂商表示相关电源功率订单爆满
“我们AI相关的电源功率订单‘爆满’，现在根本做不过来”。近日一家芯片厂商人士如是向《科创板日报》记者称。由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎，行业再掀起一轮涨价潮。此前，扬杰科技、宏微科技两家功率半导体公司发布价格调整通知函，并且这已经是这两家公司年内第二轮调价。
由于不同环节的原材料价格波动并非同步发生，行业呈现分批次调价的节奏。从涨价品类来看，国内厂商在涨价策略上，整体跟随了海外头部厂商的节奏，但就碳化硅这一品类而言，国内市场的竞争仍然激烈，涨价动作并不明显。国盛证券花小伟认为，经历2025年的市场出清后，碳化硅行业供需格局已实现实质性改善。传统赛道需求稳步增长，叠加新兴场景放量与终端备库存需求，行业订单能见度显著提升，部分产品交付周期大幅拉长，行业进入价涨量增的景气上行阶段。
上市公司中，士兰微为国内综合型半导体IDM核心厂商，深耕SiC功率器件领域，6英寸SiC功率器件芯片产线已形成月产1万片MOSFET产能并持续上量，自主研发的Ⅱ代SiC-MOSFET通过头部厂商认证并批量应用于AI算力中心电源。三安光电布局6/8英寸碳化硅产能，覆盖全系列器件，产品在新能源汽车、光伏储能、充电桩、数据中心/AI服务器电源、白电、低空飞行器六大领域全面突破，覆盖国内外各赛道头部客户，实现从送样验证到稳定批量供货的规模化落地。
存储芯片厂商纷纷扩产，行业进入结构性超级周期
据报道，三星和SK海力士将在800万亿韩元项目中各自建设2座芯片工厂。
近期全球存储芯片厂商纷纷扩产，海外三星、SK海力士、美光均上调资本开支，不再大规模扩充通用DRAM、NAND产能，新增产能全部倾斜HBM高端AI存储并加速专属产线建设，招商证券鄢凡指出，存储行业进入由AI驱动的结构性超级周期，2026年一季度存储产业链各公司业绩表现均亮眼，具备约束力的长协落地对存储公司业绩能见度与增长提供显著保障。当前存储缺货持续加剧，供应很难在短时间内大幅增加，预计供需缺口或将持续至2027年，存储合约价涨势同样将延续，后续市场价格趋势和各环节公司业绩增长持续性是核心关注点。
上市公司中，概伦电子主要知名客户包括台积电、三星电子、SK海力士、美光科技、联电、中芯国际等全球领先的集成电路企业。阿莱德目前主营产品中的导热界面材料可应用于存储芯片，并已有小批量交付。
小型模块化核反应堆首次测试达到临界值
据媒体报道，美国核能初创企业Antares宣布，其在爱达荷国家实验室安装的小型模块化核反应堆“Mark-0”首次测试达到临界状态，成为特朗普政府发布加速核电发展行政命令以来，第一个突破这一门槛的新型反应堆设计。
SMR（小型模块化反应堆）本质上仍属于核裂变反应堆，与传统大型核电站（单堆电功率通常不低于1000MW）相比，SMR的核心差异在于小型化（电功率通常不超过300MW）与模块化（工厂预制、现场拼装）。大量采用被动安全系统（自然循环、重力冷却），断电后无需外部电源或人工干预，可自动冷却堆芯，可以为能源转型与AI算力提供关键电力。华源证券研报认为，当前算力相关企业持续拓展供能方式边界，小堆（SMR）在资本支持下有望加快推进产业化落地。
上市公司中，佳电股份控股子公司哈动装成功为全球首座陆上商用模块化小堆——“玲龙一号”自主研制并交付全部4台核主泵。杰瑞股份已在SMR(小型模块化反应堆)供电、燃气轮机快速供电、数据中心配电、热管理系统、数据中心全域交付和管理的全生命周期服务领域开展业务及团队建设，为在全球的数字基础设施深度布局奠定了坚实基础。
国内首个第四代半导体材料全产业链项目落地
据媒体报道，近日，郑州高新区与中科粉研（河南）超硬材料有限公司签署协议，中科粉研第四代半导体材料生产基地正式落户该区。该基地是国内首个第四代半导体材料全产业链项目，将为河南在全球独具优势的超硬材料产业链补上关键的一环。本次签约落地的生产基地，将依托中科粉研全球首条LPPHT微纳米金刚石产线的技术积累，为实现第四代半导体核心材料的自主研发、生产和规模量产打下坚实基础。此外，国家统计局数据显示，1—5月份电子专用材料制造、电子电路制造行业利润分别增长665.4%、19.7%。
随着高功率芯片热流密度提升，传统材料导热能力逐渐接近上限。金刚石具有目前已知自然界材料中最高的热导率，可用于芯片、光通信、激光器等热管理环节。中泰证券表示，2026年全球高端AI芯片金刚石散热片市场规模可达87亿元，2030年将增长至592亿元，行业年均复合增速超五成，成长空间广阔。
公司方面，力量钻石的半导体高功率散热片项目一期已投产。晶盛机电前瞻性布局高成长性半导体衬底材料业务，目前已形成碳化硅衬底、蓝宝石衬底、氮化硅陶瓷材料及培育金刚石的规模化产能。
三条世界级高性能碳纤维生产线集中投产
据媒体报道，记者从中国建材集团获悉，中国建材三条世界级高性能碳纤维生产线在中复神鹰连云港基地集中投产，覆盖通用、高强、高模三大主流碳纤维品类。这标志着我国碳纤维产业高质量发展再添重磅里程碑。
国元证券发布研报称，碳纤维领域正处于“技术突破、需求爆发、国产化”三重共振的战略机遇期。该领域的快速发展将为航空航天、低空经济、新能源等战略性新兴产业提供关键材料支撑，有望加速下游高端制造领域的发展与应用落地，建议重点关注碳纤维产业链重点上市公司的投资机会。
公司方面， 中复神鹰是中国建材集团旗下国内唯一成熟掌握干喷湿纺万吨碳纤维产业化技术的企业，产能世界前三，干喷湿纺高性能碳纤维产能国内第一，产品结构齐全，全球市场占有率持续提升。德龙激光推出的碳纤维切割设备，搭配自主研发的高功率激光器，使用高能量激光对碳纤维进行高效切割，切割后的产品边缘光滑无毛刺、无黑边、效率快，同时也可定制自动上下料设备线体，兼容上下料、清洁、排废、AOI检验等工序，更便捷地应用于产线加工。
储能行业进入供不应求高景气度上行周期
媒体报道，储能市场景气度持续走高。高工产研锂电研究所发布的数据显示，截至6月28日，今年上半年已有35家储能企业对外披露订单签约数据，累计签约规模约550GWh（吉瓦时）。从2026年上半年的情况来看，国内储能产业告别此前两年的产能过剩困境，全面迈入订单持续落地、满产交付、供不应求的高景气度上行周期。
东吴证券表示，东南亚和中东因缺电户储需求特别旺盛，澳洲需求延续，欧洲需求明显复苏，后续看英国温暖家园计划，户储新一轮增长期明确，工商储在欧洲、东南亚等新兴市场大幅增长，预计未来几年50%+增长，大储方面，欧洲和新兴市场需求翻倍以上增长，美国数据中心储能持续推动，中国储能114号文后各地储能政策明确需求可期，虽有成本压力大储需求旺盛，预计全球储能装机26年60%以上增长，27-29年复合30-50%增长，看好户储工商储和大储龙头。
上市公司中，固德威是分布式光储逆变器领先者，拥有完善的产品矩阵与全球化的营销体系。2020年公司在全球光伏逆变器市场的出货量上升至第九位，市场占有率为4%；2021年公司全球光伏逆变器市场出货量排名进一步上升至第四位，市场占有率为6%。石大胜华的电解液原材料溶剂、溶质及添加剂可根据下游客户需求，可全面满足下游动力、储能及消费类电池客户的不同品级的需求。
