终于不再是AI硬件一家独大了。周一总市值超6万亿的医药板块全线爆发，收盘大涨近6%，板块成交额也从上周五的1017亿元暴涨至1570亿元。不过，AI硬件领衔的科技作为主流热点表现仍然强劲，医药行情能否在“夹缝”中延续，可能还需要进一步观察。

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　　消息面迎多重利好

　　从消息面看，医药板块周一迎来多重利好：

　　一、557个药品通过2026年基本医保药品目录初审的消息，对医药板块构成显著的事件性催化。

　　二、6月22日，多款创新药同日获批上市，涉及百利天恒伦康依隆妥单抗、科济药业舒瑞基奥仑赛、智翔金泰斯乐韦米单抗、礼来依仑司群等品种。

　　三、日前，和誉医药、海思科、英矽智能、德琪医药、帆礼生物等多家中国创新药企密集达成海外授权或战略研发合作，潜在交易总金额累计接近90亿美元。

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　　创新药迎业绩拐点

　　东方财富Choice数据显示，创新药板块单季度净利润增长率自2025年第四季度触底之后，迎来了拐点。2026年Q1创新药板块合计实现归母净利润259.95亿元，较2025Q1的215.82亿元，同比增长超20%。

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　　6月医药回购金额排第一

　　从资金面看，东方财富策略陈果团队研报显示，从申万一级31个行业角度看，6月以来(截至6月26日)，医药生物行业的回购金额是最高。

　　陈果团队研报解释称，回购大多发生在个股相对收益/绝对收益持续为负的阶段，公告对股价带来明显正效应，相对收益/绝对收益大概率见底回升，同时呈右偏分布。

　　国金证券研报也表示，历史经验表明，当公司自身成为最坚定的多头，当回购公告从"偶发"变为"频发"，板块底部区域的特征便愈发清晰。

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　　多位基金经理加仓医药

　　从市场资金面看，机构疑似有再平衡动作，在着眼下半年进行调仓。虽然各大机构的中报持仓数据还未公布，但从上市公司近期已发布的公告看，部分基金经理已有加仓医药股迹象。

　　6月以来，通过上市公司公告披露基金经理最新医药股持仓，为市场观察机构资金动向提供了新的窗口。

　　数据显示，景顺长城杨锐文管理的景顺长城环保优势、景顺长城优选两只基金于二季度同步新进通策医疗，截至6月18日分别持有206.17万股和174.18万股。

　　兴全基金两位头部基金经理乔迁管理的兴全商业模式优选、兴全新视野，以及谢治宇管理的兴全合润均在二季度对CRO龙头股泰格医药进行了增持。

　　类似的还有百利天恒。截至6月1日，与一季度末相比，兴全商业模式优选混合基金增持百利天恒115.79万股，兴全合润混合基金成为百利天恒新晋前十大流通股股东；张韡管理的汇添富创新医药主题混合基金增持44.57万股。

　　中欧医疗葛兰也有动作，继今年一季度增持222.35万股，葛兰旗下中欧医疗健康二季度以来已增持百利天恒54.8万股，增持比例为9.46%。

　　此外，兴证全球基金兴全杨世进旗下2只产品还增持了原料药龙头股天宇股份；融通基金万民远管理的融通健康产业于二季度小幅增持佰仁医疗。

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　　主力抢筹这些创新药股

　　而东方财富Choice数据显示，自今年6月初以来，主力资金也加仓了一批创新药概念股，其中泰格医药排名第一，主力净买超13亿元；恒瑞医药排名第二，主力净买近6亿元。

　　百利天恒、众生药业、凯莱英、皓元医药、海思科、君实生物等个股主力净买额在4.2亿元至1亿元之间不等。

　　从机构预测今年净利润增长率看，泰恩康、汇宇制药、申联生物、海思科等个股预测净利润增长率超100%。

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　　医药延续性有待观察

　　不过需要注意的是，从日成交额角度看，AI硬件扎堆的电子板块周一成交金额再创新高1.26万亿，占到同日三市总成交额3.54万亿的35%，热度依旧一骑绝尘，并未现降温迹象。

　　虽然近几个交易日医药板块成交额有所抬升，但行情延续性有待观察，正如之前的非银板块热闹了几天，但近几个交易日成交量又有萎缩迹象。

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　　多家机构看好

　　不过从中长期产业逻辑角度，多家机构看好医药股前景。

　　中泰证券认为，医药板块整体基本面持续向好，创新药无论在BD交易、数据读出等方面均呈现超预期态势，在短期反腐政策利空、悲观预期扰动充分定价后，有望成为后续高位资金寻求低估值、政策强支撑、超跌防御成长赛道时重点关注的板块。

　　华鑫证券认为，创新药仍将是行业的核心增量，不仅在国内医保支出上给予持续的倾斜和保障，还有系列政策持续落地的支持。药明康德等企业开始公告回购或增持方案，逐步扭转市场对医药行业的信心。

　　国金证券表示，CXO行业已完整经历一轮产业周期，当下行业景气度上行信号明确。目前，随着外部压力缓释、全球投融资回暖，国内BD持续升温，行业已进入内外需共振新阶段。