21世纪经济报道记者董静怡

　　6月28日，智元机器人第15000台通用具身机器人在上海下线。智元合伙人、高级副总裁、具身业务总裁姚卯青在现场说，量产正从“造得出”走向“用起来”。

　　从第1000台到第5000台，智元用了11个月；从第5000台到第10000台，缩短到3个半月；而从第10000台到第15000台，不到3个月。

　　量产在加速，但市场关心的问题在数字背后：机器人去了哪里？产业链跟得上吗？当所有人都在谈论“部署态元年”时，这个行业到底走到了哪一步？

需求是真的，订单也是真的

　　3个月5000台，这个速度放在任何一个硬件赛道都算得上激进。驱动力是什么？姚卯青回答21世纪经济报道记者称：“肯定是需求驱动的，不会为了造而造的，库存也是很大的经营压力。”

　　今年4月，4台精灵G2进驻龙旗南昌工厂，进行8小时真实产线作业直播。到6月，数量翻倍至8台，直播延长至6天。数据显示，8台机器人累计作业64小时，完成作业64828次，成功率99.99%。龙旗科技机器人业务部总经理李龙向记者透露，从3月15日至今，这批机器人已经在产线上“并线”了超过100天。

　　这不是孤例。姚卯青在采访中透露，从“开发态”到“部署态”打开了更大的市场，目前智元在工业、零售、服务场景已经有超千台在部署，且增长速度“远远快于”开发态。

　　所谓的“开发态”，指的是把机器人卖给开发者、科研机构作开发平台或科研工具使用。第二阶段“部署态”的客户是工厂、物流公司、零售门店等，机器人作为实实在在的生产力在真实场景落地应用。智元称，2026年是具身智能部署态元年。

　　“真实场景需求非常大，一旦打通一个场景，可以在行业内快速做规模化的复制。”姚卯青向记者表示，“今年下半年到明年上半年，部署态的规模就超过开发态的规模了。”

　　摩根士丹利的数据可以佐证这一趋势。这家投行在6月，年内第二次上调中国人形机器人出货量预测，预计2026年国内出货量将达到5万台，较此前2.8万台的预测近乎翻倍；而该行1月份最初给出的预测仅为1.4万台。报告明确指出，行业重心已经“从技术展示阶段迈入商业化落地阶段”。

　　宏观层面也在同步加码。6月，工信部与国务院国资委联合发布通知，明确到2026年底实现万台级设备部署、落地百个实景商用场景的硬性目标。政策、资本、技术三重信号共振，2026年被公认为具身智能从“能不能造”转向“如何稳定干活、批量交付”的关键拐点。

产业链承压，“受到存储芯片涨价影响”

　　智元之外，宇树科技H1纯双足人形机器人累计量产已破11000台，是全球首个单机型迈入万台级别的通用人形产品；特斯拉Optimus V3预计今年下半年量产；小鹏汽车董事长何小鹏发内部信称将亲自直管机器人业务，计划2026年底实现高阶人形机器人量产。

　　量产加速的另一面，是整个产业链开始承受更多压力。

　　“规模在上涨以后，我们的能力及压力在往更大的合作网络延伸，往上渗透进中国人形机器人产业链的每一个‘毛细血管’。”姚卯青表示。

　　他把过去两年总结为两个阶段。第一个阶段，跟着智元爬产能的Tier 1伙伴一直在“上人、扩场地”。到了去年，Tier 1的能力基本稳定了。

　　但第二个阶段，新的问题出现了，Tier 2、Tier 3开始大规模承压。“现在基本上每天遇到的新的问题，就是Tier 2、Tier 3有各种交付、保供、质量、变更要跟我们紧急沟通。”姚卯青表示。

　　这种压力是结构性的。一台人形机器人的核心零部件包括减速器、电机、传感器、电池、AI芯片等。当行业出货量从千台级跃升到万台级，每一个零部件都要同步上量。而很多上游供应商此前从未面对过如此陡峭的需求曲线。

　　有行业分析指出，谐波减速器、电机、特种材料等上游零部件存在明显的产能缺口。2026年注定是人形机器人产业链的第一场系统性“生死战”。企业面临的将不再是单一的技术难题，而是成本、产能、可靠性等多维度的压力测试。

　　更大的挑战来自跨行业的资源竞争。随着人形机器人出货量达到万台级，智元开始大批量采购芯片、PCB、电池等通用元器件，直接与消费电子、新能源汽车等行业产生正面竞争。“尤其芯片今年以存储为主这一波产能的紧张，对我们产生了不小的影响。”姚卯青向记者表示。

　　头部厂商会有优势。智元往往会提前1-2个季度给供应链很强的指引，让他们提前备料、规划产能。相比之下，体量小、波动大的厂家很难给出长期指引，在保供上会处于劣势。

泡沫存在，但不是全部

　　行业的热度远不止于出货量。

　　IT桔子数据显示，2026年上半年，具身智能赛道发生288起融资，披露总额超460亿元。仅4月单月融资额就约占2025年全年融资总额的38%。

　　但资金分配极度失衡，前5家吸走约171亿元，占比达到37%；前20家合计拿走约330亿元，占比超七成；剩余200多家公司分享约124亿元，平均每家只有数千万元。

　　泡沫的质疑随之而来。有观点指出，部分初创企业尚未实现量产交付、无实质营收、无成熟应用，仅靠演示视频与概念包装便获数十亿元估值。

　　姚卯青的看法相对乐观。他认为“现在还不完全算是泡沫”。比起泛AI领域头部公司每年万亿元人民币级别的AI基础设施资本支出，具身智能整个赛道还是“百亿元人民币级别的投资规模”。在他看来，这个赛道还需要更多资本注入。

　　姚卯青把当前阶段类比为“2015年左右的新能源”——朝气蓬勃、快速增长的阶段，从人才到技术、资本都在快速往这个赛道注入。这个类比很贴切。2015年的新能源汽车同样有大量玩家涌入，同样有资本泡沫，同样有供应链的混乱。

　　他认为，早期一定会有非常多玩家在赛道里竞争，随着时间的推进和行业的发展，会有一些资金实力、技术实力都无法适应竞争的企业逐步在过程中收敛。

　　但2015年也是特斯拉Model S中国交付后的第二年，是中国新能源车补贴政策全面铺开的第一年，是行业从0到1之后走向1到10的起点。

　　姚卯青在发布会上表示，量产不是目的，只是过程中的必经之路。“通过规模化量产可以让机器人在各行各业快速部署，能够在与真实物理世界交互的过程中获取最宝贵的数据，通过数据飞轮、数据闭环让产品变得越来越智能、越来越稳定。”