东方证券认为，近期，Rubin全液冷方案发布，提升了液冷板块的确定性。向前看，液冷核心零部件价值量有望提升，国内液冷产业链企业有望在2026年下半年加速业绩兑现，这有望带动板块景气度持续上行，国产液冷产业链有望持续受益。

　　国联民生认为，英伟达Rubin平台将进入量产周期并实现液冷100%全覆盖，进一步推高高效制冷需求，Vertiv业绩超预期也印证了液冷赛道的高景气，国内温控产业链依托制造优势，有望借助海外项目切入全球供应链并同步受益国内AI算力基建。液冷赛道兼具需求提升与国产供应链切入机遇。

　　国盛证券认为，液冷行业需求有望进入快速释放期，1-N阶段看好产业链公司量利齐升。AI运算规模不断扩大，推动伺服器功耗持续攀升，目前AI服务器散热市场供不应求。AI投资有望带动液冷市场，同时，算力快速飙升的同时，液冷渗透率有望快速上行。