新华财经上海6月30日电（杨子华）随着分红险演示利率下调期限进入倒计时，近期，包括太平洋人寿保险、泰康人寿、友邦人寿、中宏保险等保险机构密集发布下架或调整分红险产品的公告，高演示利率即将画上终止符。

　　业内人士介绍，演示利率是保险公司在产品说明书中展示的“假设投资回报率”，用于测算保单未来现金价值、年度红利等非保证利益。它不写入保险合同，不构成收益承诺，没有法律效力。真正写入合同的保底利率并不会因此轮调整而改变。

　　经新华财经梳理，已有20余家保险机构在官方渠道密集公示分红型保险产品的下架或调整信息，涉及上百款产品。其中，部分产品此前演示利率在3.5%至3.9%之间，甚至有激进型产品的演示利率曾上探至4%以上。今年一季度，人身险行业就调降分红险演示利率达成共识，拟将上限从3.9%下调至3.5%，各公司高于3.5%演示利率的产品须在6月30日前完成变更备案或停售。

　　值得注意的是，随着截止日期临近，保险营销圈也出现“冲刺营销”。在社交平台上，“别等利率下调再后悔！”“630锁利窗口倒计时”“锁定最后机会”等宣传话术并不少见。新华财经在朋友圈、短视频平台看到，多位保险营销人员通过“最后上车”“锁定高利率”等话术紧抓窗口期推广分红险产品。

　　事实上，演示利率从3.9%降至3.5%，改变的只是销售计划书上的假设展示数字，对消费者实际到手的保单利益影响不大。新华财经从上海银行静安区网点一名负责代销的工作人员处了解到，虽然一些产品当前页面显示为3.9%的演示利率，即便保险公司后续分红实现率达到100%，受费用及持有期限等多种因素影响，投资者实际可获得的预期年化收益率一般在2.6%至3.3%区间。

　　今年以来，分红险等产品销售显著升温。华创证券测算，2026 年居民存款搬家或驱动保费新单销售，中性场景下行业规模保费预计达5.6 万亿元，其中分红险保费或贡献2.1 万亿元。

　　而部分险企销售人员为了让产品看起来有竞争力，往往通过较高的演示利率夸大产品分红水平。“实际收益与收益预期不符”是近年来客户投诉分红型保险产品较为集中的理由之一。部分销售代理人拿最高演示利率给客户“算账”，往往让客户形成高预期。

　　此外，新华财经在部分分红险产品介绍资料上看到，产品红利利益演示部分图示中，非保证分红收益有时通过柱状图等图形标注，给不够清楚了解相关知识的消费者造成一种可占总体收益较高的“错觉”。

　　业内人士指出，此次调整后，“画饼式”销售空间有望被压缩、销售误导的情况或将减少。据一位资深保险经纪人戎经理介绍，分红险的收益通常分为“保证收益”和“浮动收益”两部分，其中，浮动收益与保险公司真实的投资能力和分红兑现能力密切相关。“未来分红险比拼的，不是谁的演示利率更高，而是谁的投资能力更强、分红兑现能力更稳定。”

　　对此，业内人士建议，消费者还应注意区分“演示利率”与“保证利率”的差异，分红险的红利分配本身具有不确定性，最终红利分配取决于保险公司的实际经营成果。同时，在选择分红险时，应重点考察保险公司的过往分红实现率、长期投资业绩及偿付能力充足率，而非唯“演示数字”论。