6月30日，A股市场强势上攻，科创综指盘中创历史新高。截至收盘，上证指数报4094.40点，涨0.50%；深证成指报16205.56点，涨2.48%；创业板指报4342.71点，涨2.99%；科创综指报2520.36点，涨4.29%。
今年上半年，上证指数上涨3.16%，深证成指上涨19.82%，创业板指上涨35.58%，科创综指上涨53.99%。从成交量来看，A股上半年总计成交317.53万亿元，日均成交27373亿元，较2025年同期放量97%。个股方面，共有15只个股日均成交额超百亿元，中际旭创以243.99亿元居首，新易盛、兆易创新紧随其后，分别为211.12亿元、154.57亿元。
从个股表现来看，剔除今年以来上市的新股，中船特气以766.85%的涨幅居首，宏和科技、金安国纪紧随其后，分别为621.08%、619.72%。上半年涨幅榜第4至第10名依次是：宏景科技、利通电子、国际复材、海星股份、民爆光电、杭电股份和光智科技，均超过500%。
算力硬件产业链全线上涨
6月30日，科技相关题材成为市场核心主线。半导体、算力硬件产业链全线上涨，CPO、光芯片、光刻机等方向领涨。截至收盘，锐捷网络、长光华芯以20%幅度涨停，铭普光磁、方正科技、光电股份等多只个股涨停。
AI芯片龙头寒武纪昨日盘中震荡走强，股价最高涨至1620元/股。截至收盘，寒武纪报1595.55元/股，涨7.66%，成交额254.87亿元，成为科创板首只总市值突破1万亿元的个股。
消息面上，DeepSeek团队6月29日宣布，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬上线，本次版本更新将带来更多功能优化和性能提升。同时，为了更合理地配置资源、提升服务稳定性，正式版发布后将同步调整API定价策略，引入峰谷定价机制。从价格表可以看到，API高峰时段价格将是平时价格的2倍，高峰时段为每天的9时到12时、14时到18时。
国信证券研报表示，当前算力需求正从前期的“模型训练”加速向规模化落地的“应用推理”侧外溢。随着摩尔定律边际效应减弱，算力竞争的核心已从传统的“单芯片峰值性能提升”全面转向“芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化”。国内信创需求与大模型迭代共振，推动本土AI芯片厂商加速适配并放量，国产算力全栈生态迎来增量机遇。
人形机器人概念股批量涨停
人形机器人概念为昨日市场另一大热点。截至收盘，昊志机电以20%幅度涨停，绿的谐波、本川智能涨超10%，水晶光电、鸣志电器、柯力传感、中坚科技等多只个股涨停。
瑞银证券研报梳理了近期全球人形机器人领域的重要动态：英伟达积极支持包括中国初创企业Unitree在内的生态系统；OpenAI于6月正式重返人形机器人领域，成立“OpenAI Robotics”部门并大规模招募硬件、系统及AI人才；Agility Robotics于6月24日宣布通过与Churchill Capital Corp XI合并上市，交易前估值25亿美元，预计于2026年四季度完成。
市场研究机构Omdia数据显示，2025年全球人形机器人出货量约1.3万台，出货量前6名均为中国企业。
此外，摩根士丹利日前将2026年中国人形机器人出货量预测上调至5万台，较此前2.8万台的预测值近乎倍增，这是摩根士丹利今年以来第二次上调相关数据。
中信建投证券研报称，人形机器人的落地应用是市场关注重点，Figure 03进入宝马工厂，头部厂商积极推进人形机器人在工业等场景下的应用。随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。
机构：AI产业逻辑并未消退
展望后市，华宝证券研报认为，AI产业逻辑并未消退。总体来看，科技股仍是主线，短期仍偏强势，但资金可能逐步在科技内部进行高低切换，细分方向的分化会越来越明显。操作上，可继续围绕科技主线布局，但应注意内部分化节奏，关注前期超跌或滞涨的细分方向。
华福证券发布观点称，当前市场虽然存在各项扰动，但AI产业趋势并未熄火，并在以美光为例的海外财报验证中继续强化。7月即将迎来半年报业绩催化窗口期，市场关注点或将聚集于业绩与景气确定性。建议继续锚定主线，关注AI算力链中业绩能够验证的环节。
关于7月的市场，浙商证券研报预计，行业风格或偏成长、消费、金融、稳定，可聚焦“成长扩散+大盘价值”，继续关注行业景气度高增的通信和电子。同时，关注供需错配背景下的煤炭、算电协同叠加迎峰度夏用电需求增加的公用事业（电力）。此外，可适当配置银行、医药、食品饮料、交运等低位品种，平滑组合波动。
方正证券策略团队认为，两大超跌板块值得关注：一是逢低布局HALO资产（Heavy Assets Low Obsolescence，重资产、低淘汰资产），高油价压力缓解，美国通胀自高点下行，关于美联储加息的担忧也有望缓和，三季度核心资源（有色金属+化工）如有二次探底是不错的买点，此外还可关注新老能源的代表煤炭和储能；二是调整时间较久，负面压制基本解除，且有一定催化的非银金融。
