猪肉概念7月1日早盘表现强势，板块中傲农生物、湘佳股份、新希望、益生股份、金新农、华统股份、新五丰、天邦食品涨停；大禹生物涨超10%。

　　产能去化预期升温

　　综合市场观点来看，猪肉概念的走强既有自身行业基本面改善的因素，也受近期科技股波动加剧，资金向低位板块回补的带动。

　　广州期货近期表示，生猪板块的产能去化有望继续加速，这主要于两个方面，其一是生猪养殖持续深度亏损，5月以来猪价反弹后转为持续震荡回落，进入6月以来，自繁自养和外购仔猪养殖均亏损超过300元/头；其二是仔猪价格，据钢联数据，5月底7公斤仔猪价格逐步滞涨回落，6月中再度回到200元下方，意味着母猪-仔猪环节也进入亏损状态。

　　广州期货表示，市场对产能去化及其相应的远期供需改善抱有较大信心，除去经济规律即低价刺激之外，还有政策层面的因素，6月生猪反内卷政策已经转向执行落地，已经下达硬性指标，并提出“四个带头”，后期政策效果或逐步显现。

　　基本面和估值有望修复

　　山西证券认为，生猪行业近期持续承压，行业亏损期间是产能去化较好的时间窗口。由于行业整体降负债和修复资产负债表的任务尚未完成，如果行业持续亏损，或加速市场化去产能的节奏。在生猪产业政策的引导下，政策调控下的产能去化或将同步推进。

　　此外，以PSY（每头母猪每年提供的断奶仔猪数）为代表的母猪产能生产效率曲线的斜率或阶段性趋缓。今年可能会出现2021年以来第三次幅度较为明显的产能去化，生猪养殖行业基本面和估值有望得到修复。

　　华安证券指出，生猪产能调控座谈会再次召开，大型猪企、省级调控双管齐下。当前行业估值处历史低位，头部猪企相继回购增持，继续看好生猪养殖板块。

　　国金证券则认为，短期来看，生猪价格仍有下降空间，近期行业产能在政策调控和供给压力下已经有所减少，同时行业价格已经跌破完全成本线，预计整体亏损下行业产能去化，目前板块景气度底部企稳。

　　三季度有望迎盈利拐点？

　　据21世纪经济报道，考虑到当前生猪现货价格整体处于10元/kg下方低位震荡。龙头股牧原股份近期在互动易上表示，今年5月公司生猪养殖完全成本在11.6元/kg左右，而同期该公司商品猪销售均价则只有9.8元/kg。这意味着，在猪价低迷压制下，牧原股份依旧处于成本、销售价格倒挂的亏损状态中。

　　出栏规模最大，成本优势最突出的行业龙头尚且如此，后续披露的各家上市猪企半年报大概率会继续保持亏损，甚至二季度的亏损规模会较一季度有所扩大。

　　21世纪经济报道表示，猪企的转机可能出现在今年三季度。首先，头部养殖企业的出栏增速，相较于2025年同期已经明显回落。根据历史月度销售数据统计可知，2025年前5月，牧原股份、温氏股份生猪出栏增速分别为14.84%、23.94%，今年同期大幅降至3.23%和2.09%。

　　其次，直接影响生猪出栏多寡的能繁母猪存栏量，在2025年10月首次跌破4000万头，产能去化环比明显加速。2026年3月时，已降至3900万头附近。

　　结合前述产能加速去化节点、生猪繁育周期来看，今年8月、9月国内生猪供给过剩的局面有望改善。

　　而从猪肉概念板块的业绩变动来看，也能感受到这种改善的迹象。比如2025年第四季度猪肉概念板块合计亏损71.59亿元，而2026年第一季度板块亏损为49.44亿元。

　　2026业绩预测高增长个股

　　在此背景下，从机构预测的2026年业绩同比来看，部分个股业绩有望高增长。比如禾丰股份，机构预测2026年业绩同比增长730.21%。益生股份紧随其后，机构预测2026年业绩同比增长270.04%。顺鑫农业、正邦科技、新希望2026年业绩也有望同比翻倍。