7月1日，A股氟化工板块盘中全线飘红，截至上午10时32分，多氟多（002407.SZ）收获三连板，三美股份（603379.SH）实现两连板，永太科技（002326.SZ）封上涨停，联创股份（300343.SZ）、巨化股份（600160.SH）等个股同步跟涨。

　　消息面上，据百川盈孚监测数据，6月29日国内UP级、UPS级电子级氢氟酸价格分别报7885元/吨、8750元/吨，较年初分别上涨19%、17%。此轮涨价由成本与需求双重因素共同驱动。成本端，上游硫酸、萤石价格阶段性上涨推高生产费用；需求端，AI算力产业快速扩张带动半导体制造升级，晶圆厂对高纯湿电子化学品的消耗量显著增加。

　　公开资料显示，高纯电子级氢氟酸是湿电子化学品中使用规模最大的品种之一，主要应用于晶圆清洗与蚀刻环节，其纯度与稳定性直接决定芯片制造的良率上限。随着3纳米、2纳米先进制程逐步推进，芯片蚀刻层数持续增加，行业对超高纯G5级电子级氢氟酸的需求呈现快速增长态势。

　　据华泰证券测算，2028年大陆境内晶圆厂12英寸晶圆产能有望超过350万片/月，以单片晶圆耗用2.5-3kg电子级氢氟酸计算，则2028年大陆境内晶圆厂对氢氟酸需求有望达到10-12万吨/年，若按G5级占比40-50%计算，则G5级产品需求量达5-6万吨/年，较2025年增长30-50%。

　　事实上，供给侧全球紧平衡是支撑高纯电子级氢氟酸价格上涨的关键。全球高端G5级电子级氢氟酸市场长期由日企主导，包括Stella Chemifa与森田化学等。日系垄断企业主力装置服役时间长、扩产意愿不足，全球高端供给增长受限。

　　另据财联社援引韩媒The Elec报道，韩国半导体材料企业所用无水氢氟酸约90%来自中国进口，近期韩国企业被迫以较高价格大规模对华采购，进一步体现高端电子级产品的供应紧张。

　　从产业链视角看，电子级氢氟酸的景气上行只是氟化工行业长周期复苏的缩影。开源证券研报指出，氟化工产业链已进入长景气周期，从资源端的萤石，到供给侧改革最为彻底的制冷剂行业，再到受益于新兴需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品，各环节均具备较大发展潜力，国内企业有望乘产业东风赶超国际先进水平。

　　华泰证券同时强调，G5级电子级氢氟酸的紧缺程度与生产门槛最高，国产产品在高端晶圆制造领域的规模化替代有望开启。截至2025年末，国内G5级氢氟酸有效产能约7至10万吨/年，随着下游客户认证持续推进与本土产能释放，国内企业有望在量价齐升的行业环境中实现盈利增长。