7月1日，人形机器人概念表现强势。机器人ETF招商（560770）午后涨近1%，权重股汇川技术涨超2%，三花智控、拓普集团、大华股份表现活跃。

　　据每日经济新闻，英伟达机器人团队将围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘。近期，黄仁勋强调“物理AI”是人工智能未来发展的主要趋势，并将“物理AI”定义为下一波增长浪潮，认为机器人、汽车和智能工厂将成为现实世界中的智能体，具备感知、推理、规划并自主行动的能力。

　　特斯拉Optimus3的量产窗口临近。华福证券的观点称，弗里蒙特工厂原有产线彻底停产，改造为Optimus机器人专用产线，预计2026年7—8月正式启动投产，量产进入倒计时。

　　6月中下旬以来，国产整机端商业化进展不断。据证券时报，6月30日，优必选在深圳举办2026年度全球发布会，发布面向下一个十年的“人机共生”战略，并发布全尺寸超仿生人形机器人优世界U1系列，包括半身版U1 Lite、高配全身版U1 Pro及高动态全身版U1 Ultra三款产品。发布会现场，优必选宣布优世界U1订单线上线下全渠道已累计突破13361台，力争今年交付。

　　据报道，6月28日，智元第15000台具身智能机器人正式下线。在本月进行的6天生产直播中，这8台机器人独立完成了多媒体界面测试、音频测试等多道高精度检测任务，生产产品达17500余件，作业成功率达到99.99%。

　　中信建投认为，具身智能大模型快速迭代正加速人形机器人商业化，2026年有望成为垂类应用大年。国内宇树科技IPO过会将带来本体估值重塑，供应链中"执行器总成+精密传动+传感反馈"三位一体企业确定性最高，建议沿"整机验证→核心硬件放量→软件生态"节奏布局。

　　摩根斯坦利将2026年中国人形机器人出货量从此前的2.8万台上调78.6%至5万台，并预计到2030年出货量将达44.6万台，对应2025至2030年复合年增长率达106%。

　　交银国际证券分析指出，中国依托汽车产业链、工程化能力与场景优势，有望在人形机器人量产落地中保持领先。具体来看，中国机器人产业链五大优势包括：

　　1) 技术同源：智能电动车与人形机器人同属“具身智能”，感知—决策—运控体系高度共通；

　　2) 供应链完备：电机、减速器、丝杠、传感器等环节基础扎实，产业协同效率高；

　　3) 制造降本能力强：车规级制造经验可复用，助力快速爬坡与持续降本；

　　4) 场景与数据闭环：汽车制造、物流、服务等应用场景丰富，形成“验证—迭代”闭环；

　　5) 政策与资本支持：政策持续加码，资本加速流向具身智能与核心零部件领域。

　　机器人ETF招商（560770）紧密追踪中证机器人指数，涵盖系统方案商、自动化设备制造商、核心零部件商等机器人全产业链标的。前十大成份股累计占比6成，龙头集中度高，包括：大族激光、汇川技术、三花智控、科大讯飞、中控技术、恒立液压、绿的谐波、拓普集团、大华股份、双环传动。据Wind，指数成份股中“人形机器人”含量为71.8%。前三大行业依次为：工控设备（21.5%）、机器人（14.25%）、激光设备（10.58%）。