【热点导读】
被动元件大厂国巨上调全系列电容产品报价
高达4000亿韩元！SK海力士拟订购半导体检测设备
打通物理AI的最后一厘米，电子皮肤进入商业化应用阶段
光通信细分领域核心材料，磷化铟供给缺口或长期存在
AI推动算力产业需求强劲，液冷技术成为散热必然选择
工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》
【主题详情】
被动元件大厂国巨上调全系列电容产品报价
据报道，市场传出，被动元件公司国巨通知客户，自今1日起上调全系列电容产品报价，涵盖积层陶瓷电容（MLCC）、铝电解电容、钽质电容、高分子铝电容、薄膜电容及超级电容等，是国巨近年来调涨范围最大的一波。
国信证券表示，在AI算力需求爆发背景下，全球MLCC（多层陶瓷电容器）行业正迎来由产品需求升级、供给受限双重共振驱动的新一轮“量价齐升”超级景气周期。头部厂商普遍采取“转产优先、扩产为辅”策略，将消费级产能向AI高端切换，但AI料占用产能约是普通料的4-7倍，且相同“尺寸/容值范围”才可转产，因此产能扩张仍然受限。伴随AI需求提升价值杠杆效应显著，预计高端供需缺口持续扩大。
上市公司中，斯迪克MLCC离型膜已搭建涵盖通用、中端、高端的完整产品矩阵，现有产品可稳定适配500-1000层中高端MLCC规模化生产，充分匹配AI算力、车规等高阶应用场景。仙鹤股份的电气及工业用纸系列主要为电解电容器纸等绝缘材料用纸，电解电容器纸被置于内置电容器中，用于隔绝电容器内部正负极及吸收电解液，保证电容器处于正常工作状态。
高达4000亿韩元！SK海力士拟订购半导体检测设备
据媒体报道，SK海力士正在与半导体设备厂商讨清州P&T7工厂所需的半导体检测设备供应事宜。各设备公司正在口头协调明年可交付的设备数量。设备行业预计，该工厂将订购约200台设备，其中包括HBM4测试仪。按每台15亿至20亿韩元的价格计算，总价最高可达4000亿韩元。
存储大厂大规模产能扩张将直接带动刻蚀、沉积、检测及高纯流体等半导体设备采购需求，推动全球设备行业订单确定性显著提升。机构表示，到2028年，全球半导体设备市场的年度规模有望达到2500亿美元。对比2025年的市场预期，这一数字意味着在短短三年内，市场规模将实现翻倍以上的增长。
公司方面，赛腾股份在HBM制造检测等领域形成差异化优势，核心产品包括无图/有图/边缘/背面/复合一体晶圆缺陷检测设备，为Samsung、SUMCO、奕斯伟等境内外头部厂商核心供应商。亚威股份持股23.81%的苏州芯测收购的GSI公司拥有存储芯片测试机业务，并稳定供货于海力士等行业龙头。
打通物理AI的最后一厘米，电子皮肤进入商业化应用阶段
人形机器人产业步入加速期，对更高级触觉感知能力的需求日益迫切。机构指出，电子皮肤是人形机器人大规模应用的关键，人形机器人作为物理AI的重要载体，电子皮肤有望打通物理AI的最后一厘米。
随着双足行走、关节控制、运动平衡等基础技术相继取得突破，仅依靠视觉和运动控制已难以满足人形机器人在灵巧手抓取、复杂人机协作等场景下的精细化需求。触觉感知能力的提升，已成为机器人迭代升级的核心刚需，电子皮肤也由此被视为行业规模化落地的关键配套。当前，电子皮肤已走出实验室，开始逐步进入商业化应用阶段。浙商证券指出，人形机器人进入量产元年，驱动电子皮肤市场快速增长。根据高工机器人产业研究所对2030和2035年人形机器人销量预测，预计2035年，人形机器人领域电子皮肤市场空间有望达150亿元。
上市公司中，汉威科技在人工智能领域，公司柔性传感电子皮肤入选2025年具身智能十大创新产品和技术，具身智能机器人相关电子皮肤和触觉传感器等产品已小批量供货。泛亚微透在具身智能领域已形成电子皮肤（ePTFE 基材、ePTFE导电膜）+ 高耐弯折线缆的产品矩阵，通过战略参股与深度合作实现材料 + 传感协同。
光通信细分领域核心材料，磷化铟供给缺口或长期存在
AI资本开支增加，光通信需求增长，带来磷化铟衬底需求的高增长。Lumentum预测到2030年，AIDC对磷化铟的需求年复合增长率将达到85%。
磷化铟（InP）是一种化合物半导体材料，在光通信领域，磷化铟始终是核心芯片材料。开源证券指出，产业下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长的态势，但由于工艺复杂行业扩产受限且良率普遍不高，其中单晶生长环节仍是核心瓶颈，单晶炉设备定制周期也较长，磷化铟供给缺口或长期存在。国盛证券表示，可以看到，海外厂商的产能已接近满负荷运行，且扩产周期长达2-3年，无法及时满足快速增长的市场需求。当前磷化铟衬底的供需缺口大，头部企业的在手订单已排至2028年。在供需紧张和国产替代的双重驱动下，国内磷化铟衬底企业将迎来重大发展机遇。
上市公司中，云南锗业控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司化合物半导体材料产品砷化镓晶片（衬底）、磷化铟晶片（衬底）均已批量生产，并已向客户批量供货。南大光电三甲基铟年产能共计5吨，其中可用于磷化铟外延生长的高纯三甲基铟年产能约为1.5吨。
AI推动算力产业需求强劲，液冷技术成为散热必然选择
媒体报道，近日，“风光无限绿动未来”2026现代能源经济(内蒙古)思客会在呼和浩特举行。乌兰察布市副市长高永斌在会上透露，在算力规模方面，截至2026年上半年，乌兰察布签约数据中心项目89个，算力运行规模达16.5万P，智能算力占比超90%，占全国总量8.7%，承接北京外溢算力6.5万P。
东吴证券表示，液冷技术是高密度数据中心散热的必然选择。数据中心产业需求强劲，液冷确定性极强。1）支出端，数据中心产业上游芯片厂商持续扩产，下游云厂商资本开支上调；2）收入端，AIToken用量快速增长，谷歌云收入高速增长。支出的中期可见与云收入的快速增长验证AI叙事逻辑，液冷相关厂商具备极强的业绩确定性。预测数据中心液冷市场规模如下：2026为942亿元，2027年为1478亿元，预计2027年同比增长56.8%。
上市公司中，飞龙股份液冷服务器领域相关业务正在积极、如期推进中，在手小批量订单也在按照客户要求有序排产交付。龙蟠科技旗下迪克化学的数据中心冷却液产品已获得华为技术认证，并被列入《计算集群硬件液冷可部署要求》认证名录，是与华为液冷机柜完成兼容性测试的三家厂商之一。
工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》
据媒体报道，工业和信息化部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，意见提出，提升算力支撑水平。推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设。探索构建工业算力网络体系，加强端边云多层级算力动态协同能力，满足各类主体业务发展算网存用需求。依托一体化算力网，强化算力互联互通，加强智能、边缘算力匹配供给，增强对海量异构数据高速处理和深度加工能力，深度赋能工业领域大模型训练、工业元宇宙实时交互等场景。
华泰证券表示，AI算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量，同时1.6T/3.2T高速率升级及CPO等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升，带动上游设备进入“量增+价升”共振阶段。光模块产业链或正处于新一轮技术迭代加速拐点，关注国内设备厂商在客户导入与高端技术升级中的突破机会。
公司方面，剑桥科技在高速光模块领域以硅光技术为核心，已向海外核心客户实现800G批量发货、1.6T小批量发货。光库科技研发生产的高端微型光纤连接产品、微光学连接产品、保偏光纤阵列和高密度光纤阵列，主要应用于100Gbps、400Gbps、800Gbps等高速、超高速光模块、相干通讯模块和WSS产品中。
