上证报中国证券网讯（彭飞记者杨烨）作为全国首家正式营业的民营银行，温州民商银行近日领到了今年以来的第二张百万罚单。累计超300万元的罚没款，已位居今年上半年民营银行前列。

　　6月30日，国家金融监管总局温州监管分局行政处罚信息公开表显示，温州民商银行因违规吸收存款、关联交易管理不审慎等违法违规行为，被罚款120万元。2月底，该行也领到一张大额罚单，当时因涉及四项违规行为，被中国人民银行温州分行罚没188.8万元。

　　温州民商银行今年两次被罚，且涉及多项违法违规行为，业内人士认为，这不仅体现了严监管态势，也反映出这家民营银行在经营导向、公司治理、内控合规、风险管理等方面存在薄弱环节，今后如何平衡股东利益与银行独立经营、规模扩张与合规底线、小微定位与可持续发展，已成为该行面临的新挑战。

　　13家浙商发起设立的民营银行

　　作为国内获批的首批民营银行之一，温州民商银行于2015年3月26日开业，由13家浙江民营企业共同发起设立，总股本20亿元。该行股权较为分散，目前没有控股股东及实际控制人。

　　温州民商银行的主发起人是正泰集团和华峰化学，持股比例分别为29%、20%；主要股东还包括森马集团、奥康鞋业、浙江力天房地产、杭叉控股等，这四家股东持股比例均为9.90%；此外还有7家持股低于5%以下的股东。

　　温州民商银行的股东近期出现过一次变动。2025年1月，该行原股东浙江富通科技集团所持9.9%股权，因债务纠纷被司法拍卖，由另一家浙江民营企业杭叉控股以1.92亿元竞得。今年4月，杭叉控股的股东资格获监管批复。

图片来源：温州民商银行2025年年报

　　在温州民商银行的这些股东中，多名股东企业的实控人均为知名浙商企业家。如正泰集团的实控人为南存辉，他曾担任该行首任董事长；华峰化学的实控人为尤小平；森马集团的实控人为邱光和；奥康鞋业的实控人为王振滔；浙江力天房地产的实控人为曹绍国；杭叉控股的实控人为仇建平；东华电器的实控人为陈存永。

　　杭叉控股实控人仇建平不仅入股了温州民商银行，最近还加大了在网商银行的投资。网商银行与温州民商银行一样，均是获批成立的首批民营银行之一，蚂蚁集团为主发起人。

　　与股东间的关联交易

　　对民营银行而言，股东的背景资源，对这家机构的业务类型和发展会有重要影响。温州民商银行的13家股东，多为温州本土民企，在品牌与信用叠加下，能提升该行在区域市场的认可度与融资能力，同时这些股东也均为实体企业，懂得小微、制造业的融资痛点，有利于该行坚守服务小微、扎根区域的定位。

　　但在监管和合规治理层面，温州民商银行更需要严防关联交易管理风险，尤其是利益输送隐患。如股东通过关联授信、担保、资金拆借等获取融资，若审批不严、定价不公允，容易形成不良资产，影响银行的经营表现。

　　从温州民商银行披露的关联交易来看，截至今年第一季度末，该行对单个关联方授信余额为1.50亿元，占资本净额的2.97%；对全部关联方的授信余额为4.88亿元，占资本净额的9.67%，未超过监管规定比例。

　　在存款方面，温州民商银行的股东提供了较多资金支持，截至2025年末，该行的关联方存款余额为49.99亿元，占总存款余额的14.76%；关联方贷款余额约5.06亿元，占全部贷款余额的1.69%，符合监管要求。

　　另外，温州民商银行与股东关联方的交易标的（业务品种）分别为贷款、资产支持证券，截至2025年末，贷款平均定价为5.14%。该行表示，这一贷款利率并未优于其他同类贷款。

　　记者查询发现，温州民商银行今年披露了三笔与股东方的关联交易，涉及一笔续贷，两笔贷款利率下调。

　　今年5月16日，该行与第一大股东正泰集团的关联方——正泰智能家居签订交易协议，将1.88亿元贷款（含存量贷款）的年利率从5.5%变更为不低于4.0%；2月9日，该行与另一股东浙江力天房地产的关联方——力天汽车销售集团等7家企业签订交易协议，将1.55亿元贷款（含存量）的年利率从4.5%变更为4.0%。

　　今年1月初，该行披露的关联方续贷情况显示，2025年12月与股东奥康鞋业的关联方奥康集团签订交易协议，续贷1.5亿元贷款，授信期限13个月，贷款期限不超过12个月，贷款年利率4.5%，按月付息，到期还本。

　　从这三笔交易的最终贷款利率来看，已低于2025年与股东贷款的平均定价。该行在公告中表示，这三次与关联方的交易，条件并未优于非关联方同类型业务，关联交易价格公允符合相关规定。

　　针对6月罚单是否涉及股东关联交易、整改进展、内控合规长效机制建设等问题，记者向温州民商银行发送了采访请求，截至发稿未获回复。

　　营收持续下滑

　　我国现有19家民营银行，均于2015年至2020年间陆续开业。伴随银行业竞争加剧，部分规模偏小、业务模式单一的民营银行，抗周期能力较弱、业绩波动幅度较大。

　　温州民商银行曾被视作民营资本入局银行业的样本之一。截至2025年末，该行总资产524.26亿元，在19家民营银行中位居第十；对比微众、网商两家头部民营银行均超过5000亿元的总资产规模，差距已十分明显。

　　该行经营端压力持续显现。营收在2024年和2025年连续下滑，其中2024年营收、净利润双降；2025年营收小幅回落，净利润在低基数基础上有所修复。今年一季度，该行营收、净利润同步走弱：实现营收2.22亿元，同比下降12%；净利润1.23亿元，同比下降13%。

温州民商银行近5年主要财务数据，图片来源：企业预警通

　　温州民商银行业绩承压主要源于收入结构单一、行业净息差持续收窄。2025年该行利息净收入8.67亿元，占总营收比重高达94.44%，但该项收入较2024年下降15.91%，直接拉低全年营收。反映出该行非利息收入贡献较小，难以抵冲利息收入下滑压力。

　　资产质量层面，2025年末该行不良贷款余额4.12亿元，不良率1.38%，较2024年末小幅回落。今年一季度，该行不良率又小幅上升至1.39%，这一水平优于民营银行整体1.89%的不良率。

　　一位业内人士告诉记者，民营银行已告别普惠金融初期的红利，进入差异化竞争阶段。头部民营银行依托生态、科技优势打造第二增长曲线，中小民营银行则需深度绑定区域产业、聚焦细分客群，走特色化发展之路。