A股复盘
昨日A股三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.44%，深证成指跌0.53%，创业板指跌1.89%。盘面上，大金融板块全天走强，证券、保险方向领涨，养殖业板块表现活跃，午后创新药概念股震荡回暖，相关个股多数上涨。氟化工概念、工业气体概念、教育、物流等板块涨幅居前。半导体、玻璃基板概念、通信设备、培育钻石概念等板块跌幅居前。全市场逾4300只个股上涨，总成交额逾3.6万亿元。
外盘回看
美股三大股指7月1日集体下跌。截至当天收盘，道琼斯指数收于52305.24点，跌幅为0.03%；标普500指数收于7483.23点，跌幅为0.22%；纳斯达克指数收于26040.03点，跌幅为0.66%。
欧洲三大股指7月1日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100指数报收于10478.34点，跌幅为0.18%；法国CAC40指数报收于8337.29点，跌幅为0.79%；德国DAX收于25040.28点，涨幅为0.18%。
国际油价7月1日下跌。截至当天收盘，WTI原油期货价格跌2.03%，报68.09美元/桶；布伦特原油期货价格跌2.41%，报71.19美元/桶。
国际金价7月1日上涨。COMEX黄金期货涨0.15%，报4044.6美元/盎司。伦敦金现价格涨0.58%，报4030.758美元/盎司。
重磅资讯
特朗普称美伊在卡塔尔的会谈进展顺利
据新华社，美国总统特朗普7月1日表示，美国同伊朗在卡塔尔举行的最新一轮会谈进展顺利。据美国媒体报道，特朗普当天在接受采访时表示，“伊朗的无核化进程进展良好”，美伊官员在卡塔尔举行了“非常好的会晤”。
美联储主席：当前美国通胀水平仍然过高
据央视新闻，美国联邦储备委员会主席凯文·沃什7月1日在葡萄牙举行的欧洲央行中央银行论坛上表示，当前美国通胀水平仍然过高，同时重申美联储工作的优先事项是确保物价稳定。沃什说，美联储将“开辟一条新的政策路径”，但并未进一步加以说明，同时回避了有关7月货币政策会议是否加息的问题，强调不会对未来利率政策给出前瞻性指引。
先进封装
日月光宣布再度调涨封装报价最高涨幅超过20%
据上证报，全球排名第一的半导体封装测试供应商日月光宣布再度调涨封装报价，涨价幅度最高超过20%。日月光本次调价主要面向先进封装品类，包括晶圆基板芯片封装（CoWoS）和扇出型基板芯片封装（FoCoS），旗下美国核心客户均纳入本次调价范围
【解读】万联证券认为，先进封装是实践的重要技术环节之一，市场规模稳步增长，且全球芯片大厂积极布局该领域。建议关注在先进封装各前沿技术领域前瞻布局的优质厂商，如在混合键合技术、玻璃基板材料、光互连封装、Chiplet技术等领域取得突破的龙头厂商。
算力
Meta一则大消息，“砸崩”美股AI硬件股
据中国基金报，有消息称，美股七姐妹中的Meta正在建设一项新的云计算业务，这项业务可能帮助Meta收回其在人工智能基础设施领域投入的数百亿美元资金。随后CNBC主持人吉姆·克莱默确认，Meta将把多余的计算能力出售给外部客户。据报道，Meta目前正在讨论两种方案：一是向客户开放托管在Meta基础设施上的人工智能模型；二是直接出售原始算力。美股市场上，当地时间7月1日，AI硬件板块，无论是光通信还是存储芯片，股价均大跌，康宁暴跌13%，闪迪、美光科技暴跌9%，英特尔暴跌7%，阿斯麦、台积电暴跌6%。
高端存储
三星HBM4E良率突破70% 第七代AI内存开发进入稳定阶段
据财联社，三星电子首席技术官兼半导体研究所所长于6月30日在DS部门内部经营说明会上表示，HBM4E的可靠性测试良率已提升至70%以上。他还透露，下一代10纳米级第七代DRAM工艺在技术竞争力上已取得对竞争对手的优势，并计划于今年11月完成生产准备认证。
被动元件
据上证报报道，被动元件大厂国巨调涨全系列电容产品价格，包括胆电、MLCC、铝电、固态铝电、薄膜电容、超级电容等，涉及的产品覆盖国巨约50%营收，且涨价对象首次纳入直接客户（EMS/OEM）。东莞市超翔电子有限公司、深圳市河锋鑫科技有限公司等多家国巨代理商均表示本次调涨对象从代理商扩展至直接客户，等同现货价、合约价同步调涨。
【解读】东吴证券指出，随着AI大模型、高性能计算及超大规模数据中心快速发展，GPU算力持续提升、功耗同步走高，电容作为保障供电稳定性的核心被动元件，需求迎来结构性增长。据TrendForce数据，普通服务器单机MLCC用量约2200-4000颗，英伟达VR200NVL72新一代算力机柜用量更是达到44万-60万颗。此外，三星在5月份签署了约68亿人民币的硅电容供应合同，用于AI服务器GPU和HBM。
智能穿戴
上海：发展轻量时尚的AI手机等终端，布局家庭服务和陪伴机器人
上海市经济信息化委、市委宣传部、市商务委、市文化旅游局、市市场监管局印发《上海市促进时尚消费品产业高质量发展行动方案（2026-2028年）》。方案指出，聚焦主动智能、无感交互、统一协议、端云协同技术趋势，推动“居家、办公、出行”全场景智慧联动。攻关端侧AI芯片、轻量模型、AR空间计算、柔性显示技术，发展轻量时尚的AI手机、AIPC、智能音箱等终端和智能眼镜、智能耳机等可穿戴产品，布局家庭服务和陪伴机器人。
电子级氢氟酸
三星、SK海力士、台积电，抢购电子级氢氟酸
据财联社援引相关报道，业内传出， 台积电、三星、SK海力士都在抢购电子级氢氟酸 （HF）。报道称，今年以来中东地缘政治紧张推升硫磺、硫酸及无水氢氟酸价格，带动电子级氢氟酸成本垫高， 部分供货商已陆续调涨售价，涨幅约二至三成 。目前半导体最高规格的G5级电子级氢氟酸因技术门坎高，全球供给相对有限 。
其他
A股交易新规7月6日起正式施行，主板ST股涨跌幅提至10%
经过两个多月的市场技术与业务准备，A股交易新规将于2026年7月6日（下周一）起正式施行。新规优化基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式适用品种、主板ST股涨跌幅提至10%。对于投资者而言，需要关注三方面：一是调整基金尾盘交易习惯，最后三分钟投资者仅可提交限价申报，且不可撤单，所有委托统一集合竞价撮合；二是盘后固定价格交易按照收盘价成交，无法自主定价，同时交易活跃程度与连续竞价有较大差异；三是审慎参与主板风险警示股票交易。
机构观点
银泰证券：尽管预期下半年市场波动料将加剧，盘面风格存在再均衡的可能，但相关促发因素包括美联储政策进一步收紧的预期、科技板块业绩的验证、宏观政策的再度发力等，均将是一个逐步演进的过程，因此策略上在相关明确信号出现之前，建议保持观望，信号明确后做出积极应对。具体配置方面，一方面在尚未看到AI方向明显走弱或市场共识瓦解之前，建议继续关注受益于资本开支产业链中上游机会，包括半导体设备与制造、半导体/AI材料、元件等。另一方面，根据行情演进情况，择机增持业绩表现相对较好的传统行业机会，包括非银金融、有色金属，以及锂电、化工行业相关优质个股。
东兴证券：2026年下半年，依然坚定看好AI为代表的科技股作为行情核心主线地位，新动能向上和旧动能向下的K型结构在未来一段时期内会出现缺口扩大之后的阶段性缩小，科技股上涨趋势未变，随着技术更迭和投资不断释放，科技股会出现阶段性调整的状况，同时，资金会短暂涌向低位非科技股，带来短周期的K型缺口收敛，但中周期来看，这种收敛只是阶段性小级别，缺口真正出现平衡可能要到两年以后的本轮科技投资周期逐步释放之后，人工智能上游投资周期增速见顶,对其他行业的AI改造进入全面铺开阶段，全社会受到AI红利开始恢复性增长，市场的新动能逐步变成常规动能，经济周期进入稳定增长阶段，K型周期特征逐步弱化。
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8天4板多氟多：2025年度及2026年第一季度半导体级氢氟酸产品销售额占营收不足2%
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资金流向
交易提示
7月2日
新股上市：华润新能源、吉和昌
公布中签率个股：华润新能源、惠科股份、科莱瑞迪、吉和昌、益坤电气
