港股三大指数今日集体走高。截至收盘，恒生指数涨0.76%，报23055.03点；科技指数跌0.40%，报4454.28点；国企指数涨0.72%，报7612.48点。
从盘面整体表现来看，市场避险情绪升温，大盘资金顺势进行结构性调仓。猪肉、医药、黄金等顺周期及防御性个股逆势走强；与此相对，前期涨幅居高的科技硬件相关个股集体回落，存储芯片、PCB概念、光通信股震荡走低。
避险资金回流猪肉股涨幅居前
截至收盘，德康农牧(02419.HK)涨13.97%，牧原股份(02714.HK)涨9.99%，中粮家佳康(01610.HK)涨7.22%。
消息方面，机构指出，国家生猪产能调控政策的持续落地正在产生实质效果。机构普遍指出，供给端压减将推动周期反转加速到来，市场对行业触底回升的预期正在逐步强化。
避险资金筑底 BD出海与宏观回暖共振生物医药股
截至收盘，君实生物(01877.HK)涨9.13%，荣昌生物(09995.HK)涨7.74%，康方生物(09926.HK)涨7.67%。
消息方面，隔夜Meta拟跨界出售AI富余算力的消息，引发全球AI硬件及高位科技股剧烈回调。大盘资金顺势进行“高低切换”，前期处于估值低位的医药板块成为承接避险资金的最佳避风港。
2026年上半年，国内创新药企的跨境授权合作频频超预期，结合近期各大医学年会披露的惊艳临床数据，行业底层逻辑积极向上。此外，美联储官员沃什重申物价稳定、强化“不急于加息”的预期，令对利率极度敏感的创新药板块迎来了宝贵的估值上修空间。
美联储紧缩路径弱化中国黄金国际领涨
截至收盘，中国黄金国际(02099.HK)涨11.43%，赤峰黄金(06693.HK)涨10.53%，灵宝黄金(03330.HK)涨10.41%。
消息方面，美联储官员凯文·沃什表示过去一个月通胀预期已有所缓和，并重申维持价格稳定仍是核心。这一偏向中性至温和鸽派的表态，削弱了市场对美联储进一步激进紧缩的押注，实际利率上行压力的减轻直接利好黄金资产。
中金公司指出，下半年随着三个叙事挑战的预期修正，黄金投资需求和市场价格有望迎来修复。当前黄金市场已充分甚至过度定价了加息预期，这部分压力后续存在回吐空间；在前期超配仓位出清后，黄金的避险价值将重新回归，叠加全球央行购金的中长期支撑，金价依旧具备韧性。
AI赛道高位松动存储芯片与光通信集体回调
截至收盘，兆易创新(03986.HK)跌18.39%，澜起科技(06809.HK)跌16.40%。
隔夜费城半导体指数大跌超6%，美光、英特尔、阿斯麦及AMD等核心巨头集体领跌。本轮抛售的核心原因在于全球AI硬件赛道交易拥挤度过高，市场担忧前期的AI炒作情绪过度亢奋。随着部分资金锁定利润、开启避险减仓，作为前期核心受益标的的存储芯片与光通信板块承压下行。
PCB开启价格谈判广合科技跌超24%
截至收盘，广合科技(01989.HK)跌24.32%，芯碁微装(09630.HK)跌18.62%，建滔积层板(01888.HK)跌15.48%。
消息方面，产业内供需双方的议价权正在发生微妙变化。今年年初，因原材料成本压力沉重，基板制造企业曾成功将供货价格平均上调3%-4%。但随着近期金、铜等核心大宗商品价格逐步企稳，三星电子和SK海力士等下游半导体巨头在推进下半年交货谈判时，态度已转向要求降价。
同样受AI回调影响，港股光通信股走低。截至收盘，剑桥科技(06166.HK)跌24.19%，长飞光纤光缆(06869.HK)跌22.36%，曦智科技-P(01879.HK)跌15.52%。
个股异动
岚图汽车涨近7% 6月交付新车同比增长41%
岚图汽车(07489.HK)涨6.90%，报3.10港元。根据公告，该公司于2026年6月交付新车14,223辆，同比增长41%。2026年至今交付新车76,264辆，同比增长36%。
来凯医药涨超8% 公司拟回购高管拟增持
来凯医药-B(02105.HK)涨8.78%，报7.31港元。消息面上，该公司于今早发布公告称，董事会批准根据回购授权，在公开市场上购回公司股份。同时，董事会获悉，主席吕向阳连同若干高级管理层成员，拟透过在公开市场上购买公司股份，以增持其于公司的股权。公司进行场内股份回购及高级管理层增持股份的合计金额最多为5600万港元。
